中小企業如何應對錢荒

“錢荒”不僅僅是錢的問題，CPI不斷攀高，實際上不是“錢荒”而是流動性泛濫。多數人都能想象得到的融資手段已經不足以解決中小企業的“錢荒”問題，必須尋找全新的融資手段。

經濟運行有特定的規律，我們稱之為經濟周期，經濟周期有高峰和低谷。

老板的真本事，不是表現在高峰期，誰能安然度過低谷或者在低谷獲得快速發展，才是一個老板的真本事。實際上，很多企業在高峰期獲得的利潤，在低谷期會全部“吐出來”。

碰上一個經濟周期的低谷已經夠倒霉的了，如果三四個經濟周期有低谷重疊在一起，那么就是老板的生死大限。

現金流不足非常可怕

目前，恰恰就是多個經濟周期的低谷重疊的時期。

2008年開始的世界金融危機，至今影響尤存。這樣的危機，50年至100年發生一次，我們恰恰“有幸”遭遇如此危機。危機對中國企業的影響比歐美要小得多，但對于沿海出口導向的企業影響非常大。這是第一個經濟周期的低谷。

自2005年7月開始人民幣匯改，人民幣升值已經超過25%，目前仍然受到美國強大的升值壓力。目前升值幅度已經接近中小企業所能承受的極限，因為中小企業是出口的主力軍，所以受到長期壓力的企業紛紛轉做內銷，加大了國內競爭的壓力。這是第二個經濟周期。

為了應對2008年的世界金融危機，中央出臺積極的財政政策，標志是“四萬億”投向“鐵公基”，帶來的結果是通脹。這是第三個經濟周期。

為了應對通脹，中央調整貨幣政策，貨幣流通量減少，銀行把資金投向他們認為信用較好的大中型企業，小企業成為最直接“受害者”。這是第四個經濟周期。

中國的多數產業，經過前期的自由競爭和壟斷競爭階段，目前正在邁向寡頭壟斷階段。寡頭壟斷階段的主要特征就是中小企業“批量死亡”，多數企業瀕臨死亡的邊緣。這是第五個經濟周期。

中小企業目前面臨的困難是前所未有的，由于多個經濟周期低谷重疊，并且短期內難以好轉，所以，如何度過改革以來最艱難的日子，確實考驗老板們的智慧。

多重經濟周期低谷重疊，中國企業家遭遇嚴重的信心危機，已經不足以用“悲觀”二字形容。

企業的困難，有兩個綜合表現：一是盈利減少甚至虧損；二是現金流不足。其實，虧損不可怕，現金流不足卻非常可怕。那些轟然倒塌的大企業，往往并非盈利出現問題，而是資金鏈斷裂。

不要急于借錢

面對現金流不足，企業的本能是融資。不論那條渠道，不論什么代價，只要能弄來錢，就以為抓住了救命稻草。所以，私募融資、債券融資、內部集資、社會集資、高利貸等這些老板們非常陌生的金融詞匯，一夜之間變成了熱詞。

既然銀根收縮，那么就從體制外融資，于是，催生了有史以來最泛濫的“擔保公司”。奇怪的是，“擔保公司”不做擔保，專做“高利貸”。

用高利貸的方式融資，無異于飲鴆止渴，只會使資金缺口更大。

企業融資是有條件的，大企業因為有銀行“授信額度”和不動產等“抵押品”，融資相對容易。小企業沒有上述條件，要么在“體制內”進行高成本融資，要么在“體制外”進行高風險融資。但當國家收縮銀根時，似乎只有高風險融資一條路了。

缺錢的時候不要急于借錢，而是要先審視企業的生存環境，然后再尋找根本性的解決之道。

如果行業已經到了產業集中的階段，那么，企業就要堅決而快速地逃離該行業，堅守行業只會血本無歸。所以，此時不要借錢維持經營，而是要有步調地撤退。

一般來說，如果一個行業已經到了產業集中的階段，經濟低谷會加速行業的集中化進程。如果未來幾年要退出行業，不如趁早退出。

如果只是短期內資金周轉不靈，那么，一定要找到那些合法經營的“小額貸款公司”，在“高利貸”盛行的環境下，這類企業或許不多，但每個地方都有。這類企業一般不張揚，謹慎經營，不追求暴利，是合適的融資對象。

如果行業和企業經營正常，企業只是遇到了現金流問題，那么，建議企業最好不要找金融企業融資，而要通過積極的市場行為進行“渠道融資”。

善用“渠道融資”

多數人對“渠道融資”非常陌生，正因為陌生，所以只要操作得當，效果非常好。

目前的“錢荒”主要集中于政府控制的房地產業和經營困難的制造業，上游的資源性產業和下游的流通業（批發業和零售業），并不存在明顯的“錢荒”問題。

結構性的“錢荒”問題，可以通過“渠道融資”解決。

一般來說，下游的流通業因為變現能力強，所以資金問題并不大。但是，因為多重經濟周期低谷的影響，經營也會遇到很大困難。

如果說制造業面對的是流動性問題，那么流通業面對的則是需求不足、經營不穩定的問題。

誰能幫助流通業解決經營問題，流通業充裕的資金就會流向這些企業，從而產生“渠道融資”。

例如，一家資金困難的企業采取的措施是：加強營銷隊伍，協助客戶拓展經營。具體辦法：一是經營周期提前，大致提前1~2個月開展營銷活動；二是經營活動從原來的客戶，延伸到“客戶的客戶”，如果原來做到批發商，現在則協助批發商做到零售商；三是幫助客戶從渠道融資，從批發商和零售商進行雙重“渠道融資”。

由于采取了積極的營銷行動，企業的渠道信用增加，下游客戶的“預付款”不僅比原來提前，而且規模也迅速擴大。當下游客戶有信心時，上游供貨商的信心是不言而喻的。

企業經營性的問題，最好還是回歸經營性問題解決。金融，在經濟高峰時或許可以錦上添花，但在低谷時卻難以雪中送炭。

那些有“錢荒”問題的企業，有些是不務“正業”的結果，比如進入房地產；有些是經營問題惡化的結果。如果企業自身的造血功能出了問題，外部輸血是難以持久的。

“錢荒”的問題，不僅僅是錢的問題，更是企業的經營功能出了問題。