淺議集團內部的資金管理和控制

摘要：幾乎所有的經營活動都離不開現金，現金就是公司的生命，一個管理先進的公司，它的資金管理也是出色的，只有重視現金管理理念的才是現代公司管理的基本理念。面對金融危機，集團在資金管理和控制方面占有主導地位。文章提出集團內部資金管理和控制的具體方式。

關鍵詞：集團資金 資金管理 資金控制

從現代經濟的發展看，集團公司的財務與資金管理日益趨向高度集中。資金管理的重要性在集團管理中尤其重要。現金流量對公司至關重要，現金流量管理是公司存亡的決定要素，很多公司的經營危機多是源于現金流量管理的不善。正是基于現金流與現金流管理的重要性，世界知名投資集團的投資評審首先考慮的是投資對象的現金流量及管理水平。

一、全面預算、規劃與控制公司現金流

現金管理主要涉及公司資金的流入流出，所涉及的范圍包括公司賬戶及交易管理、流動性管理、投資管理等。公司現金管理當然要從規劃現金流、控制現金流出發。

控制現金流量是對公司現金流的內部控制。控制公司的現金流是在正確預算的基礎上展開的，包括現金流的集中控制、收付款控制等。資金預算管理與資金結算的動態結合，實現預算事中控制管理。并可借助成熟的預算軟件，預測各期間現金流量情況及資金需要。在發生現金支付業務時，必需在事先審批通過下支付，否則不能對外支付。

二、實行資金集中管理

要實現資金的集中管理，必須統一分子公司銀行賬戶，對分子公司銀行開戶情況、賬戶種類、賬戶頭寸和業務流水進行全面監控，及時掌握分子公司賬戶現金流轉的全貌。將網行與預算結合達到資金有效使用，保障來源、控制開支、提高資金使用效率，達到資金的規模效益，防止分子公司存留資金。

1.實行資金收支兩條線管理

資金收支兩條線管理就是將所有的收入資金歸集到集團統一的收入賬戶，資金支付必須由集團下撥到各分子公司的支付賬戶支出。實行資金收支兩條線管理，首先要統一各分子公司的銀行賬戶管理，要求所有分子公司在銀行分別開設收入和支出專用賬戶，并清理分子公司的其它的銀行賬戶；其次在全集團內建立統一的資金管理信息平臺，并且實行賬戶審批制度，不允許分子公司私自設立銀行賬戶；同時還要與銀行做好協調溝通，確保資金上劃、下撥的安全性和高效性。

2.實現資金收支計劃管理

資金收支計劃是對公司未來一段時期內的現金流進行預測，對資金收支做出統籌安排。實施資金計劃管理能夠有效保證公司各項業務的實施，尤其在出現資金短缺時，按照輕重緩急、效益權衡等原則，區分資金用途，采取不同的管理控制手段，調度使用資金。

三、加強流動資產運營管理

1.確定合理信用政策，加強應收賬款管理。

2.加速存貨流轉。

3.加強有價證券、銀行票據和交易性金融資產的管理。

四、控制成本

1.內部成本

費用一旦發生，就很難收回，應加強對費用中可控成本的控制。在集團內執行全面預算管理，以現金流為根本，以預算日常管理為手段，加強成本費用核算，控制成本費用的發生。

(1)凡是國家政策、法規、制度或行業規章規定有計提或列支比例的成本費用項目，必須按比例計提、列支和控制。

(2)根據國家法律法規等，制定財務收支審批制度和費用報銷管理辦法，明確費用開支的控制、審核、審批等程序和權限，堅決避免重大財務支出由一個部門、一個主管、“一支筆”全權決定。

(3)公司應當準確及時組織成本費用核算。

2.稅負成本

較集團公司的各項支出，納稅成本具有兩個顯著的特征：一是與收益變現程度的非對稱性；二是完全的現金支付性。

五、分配與薪酬

1.分配政策

分子公司收益分配方案，必須納入集團整體的股利政策范疇。分配政策是公司理財活動的核心內容之一。分配政策中現金股利分配由可以支付的自由現金流決定，自由現金流越高股利支付水平也越高，現金股利與自由現金流正相關。股權自由現金流量是公司現金分紅之源，也是公司能夠分派現金股利的最大值。

2.職工薪酬

職工薪酬一直是財務管理中的重要組成部分，這里所指的職工薪酬要比傳統的職工薪酬范圍大的多。從薪酬政策制定到實施除應考慮公司效益同時，也應將職工薪酬現金流一并考慮進去。薪酬政策必將成為越來越多公司控制成本、現金流的重要手段，只有與現金流相匹配的薪酬政策才是合理的。

六、財務杠桿與資金分析

1.財務杠桿

財務杠桿是重要的融資理念，要著眼于集團提供與創造更多的可以運用的活性資金，而不是僅僅關注資金來源外延規模的增大。公司在融資過程中要統一規劃、重點決策、授權控制，將資本結構控制在有利的范圍內，具有相當的資本優勢，發揮強大的資本杠桿作用。合理資本結構第一要便于融資，成本最小化，第二是確保集團公司對分子公司的控制力。集團集約化的優勢可以相互抵押擔保獲得更多的融資，這是單個公司是很難完成的。通過債務轉移，獲得杠桿融資，達到集團公司內部間的融資優勢。分子公司對外負債可借助集團整體力量，將銀行或其它債權人的負債轉換為集團公司的股本；也可在集團內部借款適當提高分子公司資產負債率獲得較好的關聯方財務杠桿作用。

2.資金分析

公司在資金運行過程中，可根據現有的現金流量指標體系，計算分析公司資金管理、現金流量情況，以檢測資金實施效果，從而制定更有效的管理方法。通過現金流量結構分析、公司償債能力分析等綜合反映公司資金流情況，充分發揮有限資金作用。

以上是基于集團內部資金管理和控制進行討論的，有關資金的籌集、投資有更完善的理論體系，在這里不便深入討論。資金管理和控制是建立在全面預算前題下進行討論的。在目前國際大環境下，資金的重要性又被提到了更高處，公司必須充分考慮金融危機下可能存在的風險，結合實際情況做好決策的調整和資金管理，實現公司利益最大化。

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