論股份制商業銀行的信任結構

摘要：按照科爾曼對信任關系的研究，股份制商業銀行的信任結構可表示為存款人——股份制商業銀行——借款人。處于中心位置的股份制商業銀行既承擔著受托人的職責，又扮演著委托人的角色，是整個信任結構的關鍵。同時，受托人的信息對存款人和股份制商業銀行是否給予信任發揮著重要的作用，而地方政府的作為對信任結構的建構與強化具有不定向的影響。

關鍵詞：股份制商業銀行 信任結構 地方政府

相比于“老資格”的中國人民銀行與“國字頭”的國有銀行，新近成立的股份制商業銀行在經營觀念、法人治理結構、風險控制等方面均有所不同，因而信任結構也有別于國有銀行。本文即嘗試探討股份制商業銀行的信任結構。

一、信任關系及國有銀行信任結構的研究

科爾曼認為“信任”與風險聯系在一起的，并指出成功與失敗的比率大于可能所失與所得的比率時，委托人才愿意給予信任。而對成敗因素的權衡和判斷很大程度上依賴于委托人所獲的信息。與此同時，受托人獲得信任后，是否講究信用則取決于道德觀念、失信所帶來的得失之差、雙方合作關系的持久性及親密性、社會規范及懲罰手段等因素。

在此基礎上，樂宜仁將國有銀行的信任結構表述為“存款人——國有銀行——借款人”在前面的信任鏈中，信任的集中與依賴是重要的基礎。而路徑依賴與未曾違約是人們可給予長久信任的關鍵因素。而人們將國家信用和國有銀行的信用混為一談（即將信任鏈改為存款人——國家），有助于強化存款人的信任。在后面的信任鏈中，雖然銀行因信息不對稱而面臨逆向選擇和道德風險，但兩者均為“國”字當頭，彼此的信任度并未減弱。

二、股份制商業銀行的信任結構

在現代社會結構中，普遍主義信任取代了傳統社會中的人際信任，在金融領域中發揮著重要的作用。股份制商業銀行在這種信任的關系中，扮演著“承辦人”的角色，信任結構可以表示為存款人——股份制商業銀行——借款人。

1.存款人——股份制商業銀行

根據科爾曼關于信任的決策模型，股份制商業銀行必須讓存款人知道并相信他們是可靠的，兩者間的信任鏈才可形成，因此信息的披露發揮了重要的作用。

與具有廣泛客戶基礎的國有銀行不同，股份制商業銀行需要主動提供信息來吸引存款人，公開上市無疑為有效的方式之一。目前，已有六家股份制商業性銀行在境內外的證券交易所公開上市，為儲蓄者和投資者提供了大量信息。同時，大眾媒介（如廣告宣傳、媒體報道、網絡傳播）向外界傳達了不同方面的信息，促進了存款人對銀行的了解。

與此同時，股東入股和銀行表現對人們是否給予信任產生了直接或間接的影響。戰略投資者的入股一方面充盈了銀行的資金，另一方面也彰顯了其投資價值，向存款人傳達了正面信號。此外，銀行是否兌現諾言為另一重要因素。現代貨幣金融理論認為，商業銀行具有“公共汽車”效應，如果車上的人突然感到乘車有危險而要求退錢并集體下車時，公共汽車則難以維持經營，最嚴重的情況是汽車報廢。上世紀九十年代海南發展銀行的關閉即是最好的例證。

此外，人們容易將對股份制商業銀行的信用轉變成為對地方政府的信用。原因在于部分股份制商業銀行是由地方政府控股。這些銀行獲得地方政府的支持，使人們確信即使銀行出現支付危機，地方政府也必將出手援助。因此，存款人對股份制商業銀行的信任在一定程度上依賴于地方政府的能力。

2.股份制商業銀行——借款人

股份制商業銀行在權衡是否給予信任時，一方面需要考慮借款人所提供的信息是否真實全面及其遵守契約的可能性；另一方面還需要評估借款人投資失敗的概率并且由此帶來的損失。所以，兩者建立信任的過程往往較為漫長。

借款人獲得銀行的信任并得到貸款后，可以選擇講究信用或違背承諾。他們考慮的關鍵是違約所帶來的收益與成本，以及社會結構的約束（如社會文化、金融監管、風險機制等）。違約將帶來不良資產的增加，同時也導致信任關系的弱化，因此對同類借款人造成不利影響。而目前股份制商業銀行的不良資產率遠低于國有銀行的平均水平，信用關系相對穩固。這其中的原因之一在于股份制商業銀行的借款人多為中小型的民營企業，其可選擇貸款的渠道相對狹窄，與銀行建立信任的成本較高，因此這些借款人更偏向于保持長期的合作關系，以降低邊際成本與機會成本。對于股份制商業銀行而言，穩定的債權債務關系減少了壞賬發生的可能性，有利于減少因受托人違約而帶來的損失。

同時，地方政府發揮了舉足輕重的作用，但其作用是不定向的。一方面，政府在借款人無法償還貸款時逃避擔保責任，將風險全轉嫁在銀行身上，信任鏈就變得脆弱；另一方面，地方政府充當“顧問”的角色，為銀行與企業提供更多的信息以降低風險，那么信任鏈就更為穩固。因而，地方政府對信任鏈的影響是難以確定。

三、結語

股份制商業銀行在市場經濟的背景下誕生并迅速成長，其信任結構既有銀行的共性，也有自身的特性。一方面，與其他銀行一樣，股份制商業銀行在存款人——股份制商業銀行——借款人的結構中處于中心位置，既承擔著受托人的職責，又扮演著委托人的角色，是整個信任結構的關鍵；另一方面，部分股份制商業銀行由地方控股，當地政府的作為對其信任結構的建構與強化具有不定向的影響。而股份制商業銀行信任結構的穩定有助于抑制銀行危機的發生，保持國家金融系統的穩定，因此如何強化其信任結構將是值得進一步探討的主題。

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(責任編輯：何秀秀)