淺析我國金融衍生產品市場的法律監管——離岸金融市場

摘要：歷年來，我國在各方面的偉大進步與卓越成就使我國當之無愧的成為世界上最大的發展中國家。其中，現代金融市場的迅猛發展對我國的經濟發展有著重大意義。而作為現代金融市場的重要組成部分之一的離岸金融市場，它與其它在岸市場的不同特性決定了它的重要性。它有助于我國發展國外經濟，聚集國際化的金融機構，使我國的金融發展趨于國際化。然而，由于缺乏理論知識和經驗，我國在法律監管中存在些許問題。本文主要針對金融市場中存在的法律監管問題對離岸金融市場作一個分析探討。

關鍵詞：法律監管 離岸金融市場 現狀 問題 措施

離岸金融市場又被稱之為境外金融市場。它主要以非居民為經營主體，以銀行為媒介進行交易，包括購買保險、資金借貸、衍生產品工具、資金結算等多項金融服務。它作為一個有監管的市場，雖受多種法律監管，但不被完全控制，這導致了我國離岸金融市場的不穩定性和金融體系的不完善。下面我們通過它的監管特點來解析在法律監管過程中存在的問題，并提出可行的解決問題的措施。

一、離岸金融市場的監管特點

1.離岸金融市場受到多方面的監管，包括以下七大點

（1）離岸銀行業監管集團是對各個國家的離岸金融市場的專門監管機構；

（2）各國對本國的市場監管；

（3）投資的國家對其的法律監管；

（4）籌集資金的國家的監管能夠避免監管風險；

（5）國際證券市場協會的監管，必須遵守其制定的法律監管制度；

（6）發行貨幣的國家執行監管；

（7）作為離岸金融市場的各大投資銀行作為中介進行監管。

2.離岸金融市場并不完全受限于任何監管機構或組織體系，它的寬松體現在以下三個方面

（1）金融市場的監管范圍廣泛，嚴格按照國家相關法令執行監管，但是由于國家不同形勢的多變，使得監管存在一些變通性。

（2）各個國家為維護本國利益而造成的矛盾糾紛導致離岸金融市場難以控制，很難實現高效益的監管。

（3）由于缺乏監管經驗和相關理論知識使監管機構盲目的刪除了一些本國適用的監管規章制度。

二、離岸金融市場在法律監管中存在的問題

1.離岸金融市場中的服務業務范圍小，并忽略了其全面發展

（1）現如今，我國的離岸金融發展業務范圍過小，沒有境外的國家的廣泛，不能達到多樣化的標準。根據我國的相關條令規定，我國的離岸銀行可以開辦國際資金結算、外匯存貸款等多種其它業務。但是由于外匯風險較大，我國主要辦理的業務還是貿易融資等低風險的項目，這就失去了很多發達地區的客戶，如歐美、日本等國家的外籍人口。

（2）我國的離岸銀行與國外的離岸銀行相比有較大差距。雖然我國這幾年來的離岸業務發展速度很快，但是在與世界各國的金融市場比較時，我們的金融市場規模遠遠小于國外金融市場。我國只重視了速度，忽略了規模的擴大問題。

2.我國政府不夠重視離岸金融的建設問題，對金融市場的監管無完整體系。

（1）在金融監管方面，我國沒有適時的更新頒布有關法律法規，沒有做到與時俱進，拉開了我國金融市場與他國的差距懸殊。

（2）我國制定的某些監管政策有相互矛盾的地方，但又沒有及時修正，導致我國沒有一個完整的監管體系。

三、對我國離岸金融市場的整頓措施

1.擴大我國離岸金融市場的服務范圍，提高整體的業務規模

（1）中資銀行以滿足客戶的最高需求為服務導向，關注境外企業的現實需要，結合自己的經驗，做出具有創新意義的離岸金融市場。

（2）中資銀行應該抓重中間業務這一方面，擴大除國際結算以外的經營項目，大力發展與國際業務相關的諸多新業務，以提高經濟的增長率。

（3）私人銀行在避免了國內市場單一的同時，也相應的減少了投資成本，降低了投資風險，收到國外華僑富人的極度青睞。所以，增加私人銀行的離岸業務既可以擴大我國的市場規模又可以提升利潤收入。

2.我國政府應重視離岸金融市場的發展建設，資金上給與支持

（1）政府要寬松政策，降低存款的準備金率，給予投資者優惠政策，擴大離岸客戶的準入范圍。

（2）參照國際上的常規做法，盡快制定出離岸金融業的合理的稅收政策和相關法規，把國家將要實行的優惠政策以正規的法律形式確立下來，以吸引更多的跨國銀行來我國設立離岸銀行，壯大我國的離岸金融市場，從而推動我國金融業的發展。

（3）政府應積極的創造有利于可以實現自由兌換人民幣的條件，這也有利于我國離岸金融市場規模的擴大。

3.解決政策中的矛盾體，制定一套完善的管理機制

（1）必須制定一部統一的法律文件來對離岸金融市場進行有效的監管，健全的規章制度是保障離岸金融市場系統正常運行的必要條件。我國可由全國人大或全國人大常委共同協商制定出條令，避免矛盾的出現，在原有的規章制度上進行完善。

（2）從實際出發，與時俱進。由于各個國家的經濟發展形勢總是不斷變化的，我國應掌握好經濟形勢發展的動態，適時的添補法律文件，以確保不再出現矛盾體，利用統一的法律監管離岸金融市場。

四、結語

我國從上世紀九十年代起就開始建立了離岸金融市場，作為一個發展中的國家，發展離岸金融市場是必然的，它對我的經濟帶來了極大的效益。它是我國人民幣國際化、各項企業走入國際化的必經軌線，是中國走向國際化的重要保證。我國必須克服發展離岸金融市場中的困難，按照科學合理的監管措施積極的投入到金融市場的建設中去，努力使我國的離岸金融市場與國際化接軌。

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(責任編輯：王平勇)