企業納稅籌劃策略研究

摘 要:本文基于筆者多年從事企業財務管理的相關工作經驗，以企業納稅籌劃為研究對象，分析了企業納稅籌劃的意義，并深入探討了企業籌資的納稅籌劃和企業投資的納稅籌劃，全文是筆者長期工作實踐基礎上的理論升華，相信對從事相關工作的同行有著重要的參考價值和借鑒意義。

關鍵詞:企業 納稅 籌劃 策略 投資 籌資

中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:1674-098X(2011)04(a)-0200-02

1 企業納稅籌劃的意義

實際證明，在國家稅收政策導向正確、稅收法規制度建設完善的前提下實施納稅籌劃，對企業、國家社會都有著十分積極的意義，具體表現在以下幾個方面。

1.1 有利于發揮稅收的經濟杠桿作用

稅收是政府調節經濟的重要杠桿，政府根據市場規律制定的產業政策、產品政策等無一不在稅收法規上得到充分的體現。在市場經濟條件下，政府運用稅收經濟杠桿通過稅種的設置、稅率的確定、征稅對象的選擇和課稅環節的規定進行宏觀調控，客觀上要求微觀主體一一市場經濟主體適用并反饋信息，以驗證宏觀調控實效。納稅人的納稅籌劃行為是政府以部分稅收優惠條款調配或讓渡稅收利益這一誘因得以奏效的前提。

1.2 有利于促進稅制不斷完善

納稅籌劃從總體上講是尋求低稅點，一些低稅負制度本身就存在不完善的問題，這些不完善的稅制，往往通過納稅人納稅籌劃的選擇才能暴露出來。國家通過對納稅人納稅籌劃行為選擇的判斷和分析，有利于發現稅制存在的問題，進而促進稅制的不斷完善。納稅籌劃是納稅人對國家稅法及有關稅收經濟政策的反饋行為，同時也是對政府政策導向的準確性、有效性和國家現行稅法的完善性的檢驗。

1.3 維護納稅人的合法權利

納稅籌劃有助于實現納稅人財務利益的最大化。納稅籌劃可以減少納稅人稅收成本，還可以防治納稅人陷入稅法陷阱。稅法陷阱是稅法漏洞的對稱。稅法漏洞的存在，給納稅人提供了避稅的機會;而稅法陷阱的存在，又讓納稅人不得不小心，否則會落入稅務當局設置的看似漏洞、實為陷阱的圈套。

2 企業籌資的納稅籌劃

企業經營所需的資金不是無償取得的，無論從何種渠道獲取的資金，企業都要付出一定的代價，這種代價稱為資金成本。籌資決策的目標不僅要求籌集到足夠數額的資金，而且要求以較低的代價取得。由于稅法對不同渠道獲取的資金的成本列支方法規定不同，使得企業可能面臨多個可供選擇的籌資方案，企業必須認真研究，才能選出最優籌資方案，使籌資成本最小。稅收對籌資決策的影響主要表現如下。

2.1 籌資方式的籌劃

企業籌資可以選擇權益籌資和負債籌資兩種方式，兩種不同籌資方式會產生不同的稅收后果。籌資時影響稅收成本的是籌資費用在計征所得稅前的扣除問題，即兩種籌資方式各自的資金成本率在計算所得稅時的反映是不同的:借入資金要按照規定到期還本付息，但其支付的固定利息在稅前列支，從而達到抵稅的作用。權益資金具有長期性、安全性，不需要支付固定利息，它是以股息形式從企業繳納所得稅后的利潤中支付的，不具有抵稅的作用，這樣就使得權益籌資的成本一般會比負債籌資的成本較高。但是由于權益資金的長期擁有、自由支配以及沒有還本付息的期限，也決定了企業的經營活動不受外界環境影響、財務風險小的優點。

2.2 企業籌資渠道的籌劃

融資是企業發展過程中不可避免的問題，企業籌資渠道一般有企業自我積累、向金融機構借款、向非金融機構及其他企業借款、企業內部集資、向社會發行債券和股票等。如果僅從納稅角度看，一般來講，企業內部集資的稅負最輕，其次是向非金融機構或其他企業借款，再次是向金融機構借款，自我積累籌資和發行股票的稅負最重。其原因在于;企業內部集資和企業間資金拆借，其利息也可在稅前扣除，且其利率一般會高于向金融機構貸款的利率，但其籌資成本未必會比向銀行借款的籌資成本高。企業內部集資和企業間資金拆借借款程序簡單，籌資速度較快，所受限制較少;向金融機構借款程序復雜，籌資時間較長，所受限制較多;發行債券和股票，對企業本身的要求就更為嚴格。但其籌資風險較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業必須支付的稅收成本，也要考慮企業的實際情況。

例如:A企業與B企業以相互融資的形式提供投資資金，A企業為B企業提供150萬元的資金，B企業為A企業提供100萬元的資金。假設A、B兩企業的投資收益率都是100％，相互提供資金的利率都是10％，兩企業適用的所得稅稅率為33％，利息收入適用的所得稅稅率為20％。則A、B兩企業的稅收負擔變化分析如下:

A企業:

在支付利息后的應納稅額為:(100-100×10％)×33％=29.7(萬元)

從B企業獲得的利息收入的納稅額為:150×10％×20％=3(萬元)

則納稅總額為:29.7+3=32.7(萬元)

在付息、收息后的利潤收入為:l00-10+15=105(萬元)

故綜合稅負的稅率為:32.7÷105=31.14％

B企業:

在支付利息后的應納稅額為:(150-150×10％)×33％=44.55(萬元)

從B企業獲得的利息收入的納稅額為:100×10％×20％=2(萬元)

則納稅總額為44.55+2=46.55(萬元)

在付息、收息后的利潤收入為:150—15+10=145(萬元)

故綜合稅負的稅率為:46.55÷145=32.10％

以上計算可以看出，相對企業全部投資都為自己籌集時，A、B兩企業的稅收負擔降低了許多，它不僅使企業稅后利潤的相對額增加，也使企業稅后利潤的絕對額增加;它不僅使企業繳納的稅額、稅負相對值減少·也使企業繳納的稅額、稅負絕對值減少。

3 企業投資的納稅籌劃

對于創造價值而言，投資活動是比較重要的，籌資的目的是為了投資，投資決定了籌資的規模和時間。企業必須以全面的、整體的眼光來看待投資活動。投資結構的籌劃是企業獲得最大限度的投資收益所必須的籌劃環節。

3.1 選擇投資方式

投資方式是指投資者以何種方式投資。一般包括有形資產投資、無形資產投資、現匯投資等方式。投資方式選擇法是指納稅人利用稅法的有關規定，通過對投資方式的選擇，以達到減輕稅收負擔的目的。投資方式選擇法要根據所投資企業的具體情況來具體分析，如中外合資經營企業，投資者在以用貨幣方式投資，我國企業稅收籌劃研究也可以有建筑物、廠房、機械設備或其他物件、工業產權、專有技術、場地使用權等作價投資。采用何種方式投資更有利，下面我們做分析比較。

(1)有形資產投資方式

稅法規定，按照合同規定作為外國合營者出資的機械設備、零部件和其他物料，合營企業以投資總額內的資金進口的機械設備、零部件和其他物料，以及經審查批準，合營企業以增加資本新進口的國內不能保證供應的機械設備、零部件和其他物料、可免征關稅和進口環節的增值稅。

(2)無形資產投資方式

無形資產雖不具有實物形態，但能給企業帶來經濟效益，甚至可創造出成倍或更多的超利潤。無形資產是指企業長期使用而沒有實物形態的資產，它包括專利權、非專利技術、商標權著作權、土地使用權、商譽等。以無形資產的方式進行投資，不僅可以獲得一定的超額利潤，而且還能達到避稅的目的。

3.2 風險投資稅收籌劃

在投資過程中，如果有多個投資方案，必須在綜合考慮稅收、資金的時間價值及風險之后才能做判斷，下面通過例子來說明風險投資籌劃的具體做法。例如:某廠有1億元人民幣，準備投資一項新產品的開發，最佳生產周期為三年。由于很多因素處于不確定狀態，只能預計一個概率，設定兩個方案，資金年貼現率為6％，甲方案的風險率為2％，乙方案的風險率為4％，兩個方案的收益情況如表1所示:

(1)不考慮資金的時間價值時(E為收益期望值):

甲方案:

El=7000×0.3+6000×0.5+5000×0.2=6100(萬元)

E2=8000×0.2+7000×0.6+6000×0.2=7000(萬元)

E3=5000×0.3+4000×0.4+3000×0.3=4000(萬元)

乙方案:

EI=6000×0.3+4000×0.5+2000× 0.2=4200(萬元)

E2=9000×0.2+6000×0.6+3000× 0.2=6000(萬元)

E3=9000×0.3+8000×0.4+4000× 0.3=7100(萬元)

預測期3年內總的期望值為:

甲方案E=6100+7000+4000=17100(萬元)

乙方案E=4200+6000+7100=17300(萬元)

從上面的計算比較可以看出，3年內總的期望值乙方案優于甲方案。

(2)考慮資金的時間價值時:

甲方案

E=6100／(1+6％)+7000／(1+6％)2+4000／(1+6％)3=15343.17(萬元)

乙方案

E=4200／(1+6％)+6000／(1+6％)2+7100／(1+6％)3=15263.53(萬元)

在考慮資金時間價值后，3年總收益乙方案還是優于甲方案。

(3)同時考慮資金的時間價值和風險價值

甲方案風險率2％加貼現率6％，則包含風險的貼現率為8％，乙方案的風險貼現率為10％。

甲方案

E=6100／(1+8％)+7000／(1+8％)2+4000／(1+8％)3=14824.84(萬元)

乙方案

E=4200／(1+10％)+6000／(1+10％)2+7100／(1+lO％)3=14111.2(萬元)

在考慮資金時間價值和風險價值后，甲方案優于乙方案。因此，該企業的l億元資金應按照甲方案投資于新產品的生產項目。

參考文獻

[1]蘇萬貴.淺論企業納稅籌劃的概念、目的與方法[J].科技資訊，2010，(1).

[2]劉亞卿.納稅籌劃對企業的影響[J].科技創新導報，2010，(2).

注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文