對我國區域金融風險成因及防范的研究

摘要：近年來，金融風險的防范和化解越來越成為一個國際性的重要課題。一個局部地區的金融風險很可能通過積累形成區域性的金融危機，并通過特定的傳導渠道影響到其他地區的金融安全。因此，在對區域金融風險內涵及成因分析的基礎上，針對我國目前存在的區域金融風險隱患，提出了防范區域金融風險的建議措施。

關鍵詞：區域金融；風險；成因；防范

中圖分類號：F832 文獻標志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２０11）08－０117－03

一、區域金融風險的內涵

區域金融風險是一種不同于宏觀金融風險和微觀金融風險的中觀尺度的金融風險。它是指國內某個經濟區域內金融體系面臨的金融風險，主要是由于個別或部分機構的微觀金融風險在區域內傳播、擴散構成，或者其他經濟聯系密切的區域金融風險向本區域傳播、擴散引起的關聯性金融風險，當然也可以是宏觀金融風險在本區域內傳播引起的。具體來看，目前我國的區域金融風險主要有以下幾種形式。

（一）微觀領域的銀行信用風險

目前，銀行業特別是國有商業銀行信貸資產質量持續下降，成為當前最突出的金融風險。由于體制和其他種種原因，國有銀行的“一逾兩呆”貸款已達到相當嚴重的程度。分地區看，不發達地區國有商業銀行的不良貸款率明顯高于發達地區，有的高達40％多，遠遠超過20％的全國平均水平。更為嚴重的是，不少地區上報的不良貸款統計數據還經過了某些形式的“處理”，真實的不良貸款比例極有可能更大。再加上一些地區銀行應收未收或事實上無法收到的利息大量增加，信貸資產質量下降的問題十分嚴峻和突出。

（二）區域性的金融市場風險

改革以來，企業的資金供應從主要依靠財政撥款到銀行貸款并逐漸轉向直接融資。雖然目前企業直接融資的比例還不算大，但這畢竟是改革所要經歷的基本轉跡。但問題在于，隨著企業直接融資規模的擴大，各地相繼出現了各種區域性證券交易中心、產權交易中心、權證交易所等多種形式的區域性證券市場。對于這些區域性證券市場，由于缺乏明確的政策規范，有關部門也疏于管理，使其處于放任自流的狀態。

（三）金融機構的流動性風險

就商業銀行而言，資產能否保持高流動性是能否實現穩健經營的一個關鍵因素。由于國有企業長期處于困境，致使國有商業銀行的資產流動性已經受到了相當的影響，個別地區的國有商業銀行事實上也出現過支付困難的情況。更為嚴重的是，一些地區的銀行業和非銀行金融機構已難以滿足客戶提取現金要求。

（四）金融機構的操作風險

它是指由于金融機構的內部控制系統和治理機制的失控而產生的風險。一些地區銀行因違規操作、過度投機，已造成了巨大的經濟損失，加之金融業是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。近年來金融領域內貪污、詐騙等大案要案不斷發生，而且金額越來越大。這些現象都說明，金融領域內的操作風險在我國不僅普遍存在，而且在一些地區還十分突出。

二、區域金融風險的成因

（一）同一宏觀調控措施對不同區域的經濟金融運行形成不同的影響

由于經濟較發達地區在我國經濟中占有舉足輕重的地位，其經濟波動與我國的整體經濟波動呈現出基本的一致性，因此，我國單一的宏觀金融政策的制定更多的是以經濟較發達地區的經濟運行為參照系。但由于金融制度和所有制結構上的差異，使覆蓋全國的宏觀金融政策在不同地區產生了不同的效應。經濟較發達地區非國有經濟所占比重較大、金融市場發育程度高、企業籌資渠道廣；而欠發達地區主要是國有經濟，金融市場發育緩慢，企業融資主要依賴國家銀行，銀根緊縮對經濟欠發達地區企業的不利影響遠比經濟較發達地區企業大，因為中央銀行的緊縮措施通過國有商業銀行首先傳導給國有大中型企業，而對國有商業銀行依賴程度小的非國有企業影響較小。這樣，宏觀金融政府的緊縮在使經濟較發達地區經濟從過熱狀態冷卻下來的時候，卻使經濟欠發達地區企業發生資金緊張，社會資金的正常流動受阻；而當宏觀政策趨于放松時，又會出現經濟較發達地區經濟再度趨熱及通貨膨脹的進一步蔓延。因此，在發展非均衡的格局下，單一性的宏觀政策可能會成為落后地區的金融風險形成和累積的誘因。

（二）地方政府對金融活動的干預行為會增大區域性金融風險

在經濟轉軌的進程中，地方政府獲得了大量權力和財政利益，其經濟行為在區域經濟金融運行中的影響越來越明顯，其對金融活動的干預已經成為金融風險形成和累積的重要原因。在地方利益導向下的區域金融運行，會使地方保護主義加劇，反過來又對區域金融運行形成十分不利的影響。地方政府的機會主義經濟行為最集中的表現就是地方保護主義和重復建設，傳統經濟體制下的產業同構化弊端在改革開放過程中被復制和放大，重復建設、盲目建設和分散化建設極大地降低了資金的使用效率，在建設效益低下時必然是由金融系統承擔最終風險，并形成區域性金融風險的累積。事實上，由于重復建設等所導致的銀行不良資產在銀行整個不良資產中占有相當的比重。另一方面，這些重復建設之所以能夠完成，一個很重要的原因是在金融機構行政化設置的背景下，地方政府對金融機構資金運行的干預有增無減，同時金融機構自身的約束能力、內部控制能力得不到有效提高，銀行資金的財政化使用在不斷轉換形式，銀行資金的分散化管理和區域金融運行的相對封閉性，在現實上推動了重復建設，并且加大了銀行資金自身的經營風險，影響了宏觀金融調控目標的實現。

（三）區域融資渠道的多元化也使得區域性金融風險的積累增強

隨著經濟體制轉軌的不斷推進，各地的區域金融運行中，除了繼續從傳統的財政撥款和銀行信貸中獲得資金外，還通過發行證券、吸引外資、利用財政信用等途徑籌措資金，區域金融運行的融資渠道日益多元化。各地的自籌投資取代中央財政撥款、預算外投資取代預算內投資、金融貸款取代財政投資，成為區域金融運行的主要資金來源渠道，傳統的封閉型融資體制有所打破，部分資金脫離了傳統的金融監控的視野，顯然，轉軌時期的這種資金運行方式的風險是相當大的。

從總體上看，市場化融資發展迅速，削弱了政府行政力量在區域融資機制中的傳統主導地位，企業、非國有金融機構和個人投資者的力量不斷加強，使得傳統的監控手段的實施效果趨于下降。從不同區域看，由于各地金融市場化推進程度的不一致，傳統計劃經濟體制下融資機制的地域同構化被打破，區域金融運行的區際差異趨于明顯，一些地區對資金的吸納能力和輻射能力明顯增強，從而越來越對全社會的資金運行格局和各地的區域金融運行格局產生明顯的影響，并形成區域性風險的累積和傳導的渠道。

（四）不同區域間的經濟往來為區域性金融風險向其他地區的迅速傳導提供了渠道

從理論上說，在經濟發展的起步階段，由于發達區域的比較優勢強，經濟增長速度快，投資回報率高，因而回流資金要超過擴散資金。當經濟發展到一定階段后，發達區域的經濟趨于成熟，區域間的差距非常明顯。這時，由于發達地區的發展受資源、市場的限制，繼續投資將遇到規模不經濟的問題，該地區將開始向落后地區投資，以利用當地的資源、勞動力優勢。此時，資金流動以擴散型為主，區域經濟發展差距將趨于縮小，最終達到平均。因此，這種不同區域間的資源、資金、勞動力及產品的經濟往來在促進地區經濟發展的同時，也為區域性金融風險的空間傳導提供了渠道。

三、區域金融風險的防范措施

由上面區域金融風險成因的分析，使我們了解到區域金融風險的產生，既有金融結構自身發展不夠完善的內部原因，也有受到地方政府、金融運行環境等外部因素影響的原因。因此，若想預防和化解區域性金融風險，必須要從內部和外部兩個方面著手，采取切實有效的措施來解決出現的問題，保障良好的經濟運行環境，并以此促進區域經濟的進一步發展。

（一）要構建和完善金融機構內部的經營機制，提高金融系統的自身免疫力

1.建立資產盈利機制。通過產權制度改革，建立金融資產的保全增值和盈利機制，要從注重信貸資產的發放轉移到以信貸資產的流動性、安全性和盈利性的統籌兼顧，運用資產、負債、成本和收益之間的關系以及風險程度不同的資產之間的合理配比，控制好規模與成本、效果的最佳搭配，盡可能以比較低的成本獲取最大的收益。

2.建立風險補償機制。金融業是高風險行業，資產在營運中存在損失的可能，如何使損失降低到最低限度，使之不對金融行業帶來致命的損傷，除了信貸資產投放中落實“三查”制度、建立責任制外，還要實行謹慎會計原則，加大自有資金力度，提足用好呆賬準備金，嘗試辦理存貸款保險業務，以分散經營風險。

3.建立內部監控機制。內部監控是及時發現和校正違規違法經營的第一道防線。內部監控通過檢查、督導、審計等工作發現問題，及時向領導反饋，使領導決策具有針對性和減少工作盲目性，并能迅速糾正違規違法經營，把問題消滅在萌芽中，使金融保持一個安全的健康肌體。中國人民銀行負有對區域內各金融機構的監管之責，它的監控機制是否健全，執行是否及時、有效，對于金融風險的防范意義重大。

（二）要建立良好的經濟運行環境，為防范和解決金融風險創造良好的外部條件

1.政府應扮演好“守夜人”的角色，減少過多干預經濟的行為，創造和維護良好的經濟運行環境。政府最需要做的是通過法律、行政等手段建立和維護好經濟運行的良好環境，按照社會主義市場經濟的本質進行機構改革和職能復位，搞好宏觀調控、規劃和制定有利于促進生產力發展的全局性或區域性金融產業政策，合理配置資源，而不應對區域經濟的發展進行過多的干預，以此減少因自身行為不當所引發金融風險的可能性。政府應更多地運用市場規則進行公平、公正裁判，保證銀企雙方成為獨立經營的市場主體，疏導商品、貨幣流通和信用活動規范、有序地運行。地方政府應避免發生地方保護主義，避免發生為搞政績工程、形象工程而使資金不能得到有效的利用，增加金融機構發生風險的可能。同時，政府在做決策時，應多聽取企業、金融機構等多方面的意見，盡最大可能使所做決策更符合某一區域或當地的經濟發展條件，減少企業經濟運營中遇到的障礙，進而提高資金的使用效率和資金投入的回報率，增大企業和金融機構的效益，減輕發生風險的可能性。

2.企業應加快自身的良性發展，維護信用承諾，為保證區域金融安全、穩定金融運行貢獻自己應有的力量。總所周知，企業的良性發展是保證金融穩定的重要的外在條件。市場經濟條件下，企業不可能長盛不衰。就目前而言，企業的興衰與銀行的關聯甚為密切，因為企業的資產絕大部分是建立在銀行貸款基礎上的，企業虧損，資不抵債，銀行也無法自保。這就要求企業盡快走上自我積累、自我發展的良性循環，不斷開拓國內外市場，提高產品技術含量和高附加值，生產適銷對路產品，使之真正成為市場經濟條件下自主經營、風險自擔的市場主體。同時，企業的轉制要同金融體制改革協調配套，建立良好的信用關系。不管采取什么形式的改革，企業都要積極維護銀企信用關系，落實好債權、債務，承擔起自己應盡的責任和義務，堅決制止并嚴厲制裁各種成分的企業借改制之機，懸空銀行資產，行逃債之實。

3.應加強區域內金融機構合作，營造良好的區域經濟環境。具體看來，可采取如下措施：第一，建立金融安全協會。以安全協會為橋梁，聯系區域內各家金融機構，定期召開會議，共同研討經營中出現的困難與問題，相互借鑒成功的做法與經驗，促進業務交流與發展。第二，建立信息共享機制。開放信息交流，對信息進行去偽存真的分析與篩選，使各自所獲得的信息量更準更多，避免在對區域內的信息支持上重復建設、各自為戰、勢單力薄、盲目競爭的相互殘殺，可以聯合起來，按照各金融機構的特長有的放矢，發揮優勢。第三，加強相互監督制約機制。人民銀行施行金融監管的職能，各家金融機構要嚴于律己，自覺接受檢查監督，歡迎批評和揭露矛盾，對于破壞金融秩序影響穩定的金融機構要予以制止、檢舉。若只為一家利益縱容違規你仿我效，就可能引起連鎖反應，整個區域就會亂起來，很快還會波及到周邊地區，最后受害的還是始作傭者，會使整個社會的穩定和經濟發展遭受嚴重的危害，因此，相互制約、加強監督、守法經營是各方利益的共同保證。

（三）要明白“防范”不等于“死守”，發展才是硬道理

隨著經濟體制改革的深入及金融體制改革的深化，我國區域間經濟發展水平也在逐步拉大，地區間經濟摩擦日益增多，加之各地區企業的發展以及金融結構的經營狀況各異，使得區域性金融風險爆發的可能性更大。區域性金融風險一旦爆發，不僅會直接影響到金融機構，而且往往會引發系統性、區域性，甚至全國性的金融危機，從而影響到經濟的發展和社會的穩定。因此，金融風險的預防和化解意義重大。與此同時，我們也要清楚地認識到防范金融風險是必須的，但我們不能因為“防范”而采取“死守”的態度，為了“防范”而影響了區域金融、區域經濟的發展。我們要更多地思考如何防范金融風險的同時從源頭上進行主動性的引導，使其向區域經濟良性發展的方向前進，從而促進區域經濟和中國經濟的發展。

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