我國網絡虛擬貨幣的風險防范與監管研究

摘要：隨著信息技術、網絡經濟和電子商務的迅猛發展，虛擬貨幣的種類和數量不斷增加，人們頻繁地采用虛擬貨幣完成各項網絡交易，其流通及可能產生的風險備受社會公眾和政府部門關注，如何防范和監管虛擬貨幣的風險亟須深入研究。結合我國虛擬貨幣的發展現狀，對虛擬貨幣帶來的風險進行剖析，并對我國現階段防范虛擬貨幣帶來風險及加強虛擬貨幣監管提出對策建議。

關鍵詞：虛擬貨幣；風險防范；監管

中圖分類號：F82 文獻標志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２０11）08－０097－02

一、我國虛擬貨幣的發展現狀

隨著信息技術和Internet的發展，貨幣存在的形式更加虛擬化，出現了擺脫任何事物形態，只以電子信號形式存在的虛擬貨幣。虛擬貨幣的起源就是為了電子商務，便利、速度、幾乎沒有成本以及數字品質不變等網絡特性為貨幣帶來最大的革命。從實質市場、電子商務，到Amazon、Yahoo、eBay 、阿里巴巴等成功企業的例子，網絡創業、網絡購物創造許許多多網絡貨幣。狹義虛擬貨幣是指網絡世界中使用的虛擬金錢，用于計算用戶購買IT產品或使用網站各種增值服務的種類、數量和時間等的一種計代碼。本文所研究的虛擬貨幣指狹義虛擬貨幣。

國內虛擬貨幣是近幾年發展起來的，但其發展速度之快，種類之多，發行數量之多，絲毫不遜色于國外。當前國內虛擬貨幣有十幾種，例如Q幣、新浪U幣、百度幣、網易PoPo等。虛擬貨幣的使用人數迅速增加。據國內有關資料顯示，2009年，我國僅網絡游戲玩家就有3 000多萬，正在互聯網上流通虛擬貨幣已有幾十億元人民幣規模，并且每年以15%～20%的速度增長，其發展勢頭迅猛。實際上，目前虛擬世界的網絡交易已經大大超出了人們的設想，已經形成了產、供、銷一條龍的龐大網上交易市場。而且，產生了專門從事“打幣”的打工一族，他們把自己從游戲中得到的免費“金幣”，賣給需要這種金幣的玩家；也出現了專門兌換各種游戲幣的兌換店，以及倒買、倒賣游戲幣的職業“倒爺”；更可怕的還有詐騙和偷盜虛擬貨幣的騙子和盜賊。因此，總結虛擬貨幣發展現狀，研究虛擬貨幣存在的風險，并采取有效措施積極防范和監管迫在眉睫。

二、我國虛擬貨幣帶來的風險剖析

對虛擬貨幣風險的分析是防范虛擬貨幣風險、設計虛擬貨幣規范制度的前提。虛擬貨幣會給發行人和公司帶來安全、信譽及通貨膨脹等風險，虛擬貨幣對中央銀行的貨幣政策、鑄幣稅收入造成影響，容易導致洗錢和其他犯罪活動，虛擬貨幣給虛擬貨幣安全帶來風險。具體從下面四個方面分析。

1.中央銀行貨幣發行權和鑄幣稅收入的風險

虛擬貨幣的發行對中央銀行利益產生巨大威脅。中央銀行收入的主渠道之一是中央銀行從資產與負債的利息差中獲利，即鑄幣稅收入。若虛擬貨幣的競爭性發行機制得以確立，央行所發行的貨幣被明顯取代，中央銀行的鑄幣稅收入將大幅減少，從而使其貨幣政策獨立性受到影響。尤其對我國這樣的發展中國家，由于其現金使用的范圍廣泛，管理成本較高，將會使這一問題更加嚴重。

虛擬貨幣可能產生突然的需求劇增，而虛擬貨幣的發行機構不可能保持用于贖回虛擬貨幣的等額的傳統貨幣準備，這就會導致中央銀行業務服務機構貨幣發行權喪失。哈耶克指出，建立微觀經濟主體有權自由發行貨幣的貨幣制度是市場機制充分發揮作用以及實現資源有效配置的重要前提。隨著虛擬貨幣的迅速發展，哈耶克預言的“貨幣非國有化”和“自由貨幣”的精辟觀點可能會變為成現實。

2.容易導致洗錢和其他犯罪活動

與虛擬貨幣安全性相關的特性，會影響其對洗錢和其他犯罪活動吸引力。它對這類意圖的作用會取決于，在多大程度上虛擬貨幣余額能夠在無須同系統運營者交互的情況下進行轉賬，虛擬貨幣設施中所能保存的最大額度和保持記錄的能力，跨國轉移虛擬貨幣的便利程度。如果能很快地將來源于非法活動的錢轉賬到那些在法律上對洗錢限制較為薄弱的國家去，那么允許虛擬貨幣通過計算機網絡方式進行跨國支付就會對罪犯非常具有吸引力。

與傳統洗錢手段相比，虛擬貨幣洗錢的成本和風險大大降低，成為某些不法分子洗錢的首選。其手段一般以其數額大小而不同。數額相對較小的，不法分子只需將需要轉移的贓款兌換成虛擬貨幣，收款人在另一地點將此賬戶中的虛擬貨幣賣出，兌換成實際貨幣，完成黑錢的跨區域流動，而且其來源還可以被網絡收益所掩蓋。洗錢金額較大的，不法分子則以投資的形式同虛擬貨幣發行公司相勾結，而后將犯罪所得收益通過分散購買或后臺操作的形式轉化成虛擬貨幣，稅后的這些收入便成為該網絡公司的合法收入，不法分子只需按照事先約定的比例分成，便可冠冕堂皇地將數巨額“黑錢”洗白。

3.虛擬貨幣的安全風險

虛擬貨幣系統的安全受到侵害的可能性直接關系到中央銀行的利益，因為任何損失都將由發行者和系統經營者承擔。侵害安全的情況會發生在消費者層、商家層或發行者層。偷竊消費者或商家設備，在設備上修改存儲的數據或包含在被傳遞過程中的信息，制造與真實信息一樣能被接受的假的設備或報文，或修改產品的軟件功能等，都是虛擬貨幣的安全風險。攻擊安全最可能是為取得錢財，也可能企圖造成系統癱瘓。具體來講包括以下三個方面。

其一，ISP信用認證欠缺。由于用戶在網上無法確認服務提供商的信用狀況，Internet上可能發生嚴重的詐騙行為，所以合法銀行的危險是這些詐騙者建立的看似合法的網站。其二，不嚴密的防范措施。銀行系統和網絡被攻擊的最大原因之一是用了過期維修好的操作系統和應用軟件。第二個原因是配置參數時缺乏一定的規則，有些安全系統在配置時需要特別小心。其三，用戶保密標準欠缺。誠實的人在Web 站點開展業務所面臨的另一個問題是濫用用戶隱私。對此，銀行應制定相應的用戶保密標準。例如，在網站上解釋清楚保護隱私政策；為了與用戶溝通，主動提供多樣化通信方法；非常清晰地告訴用戶哪些交來的資料是保密的。

三、虛擬貨幣的風險防范與監管建議

虛擬貨幣納入法律監管的必要性與積極作用。對虛擬貨幣的法律監管實現了中央銀行對虛擬貨幣的授權、監管和調控，有助于網絡秩序的規范與虛擬貨幣的管理并確保網絡交易安全。雖然，虛擬貨幣的使用范圍只局限于虛擬的互聯網世界，但虛擬貨幣必須以現實為基礎的。只有現實社會建立了一整套完備的虛擬貨幣機制，才能在互聯網這個虛擬的環境中對虛擬貨幣的風險進行防范，對虛擬貨幣進行有效監管。

1.建立管理、監督、懲罰機制

虛擬貨幣要發揮自己應有的作用，就必須有一套完善的管理機制。從虛擬貨幣的建立到匯率的制訂，還有各種交易平臺的管理，都需要一套行之有效的辦法。而且，這套管理機制的制定者應該也必須是手中握有國家機器的政府。因為任何公司在做工作時都會考慮自己的利益，如此勢必不公平。只有政府這個不帶任何功利色彩的機構，才能保證管理機制制訂過程中的絕對公平、公正，避免不必要的糾紛。

在管理機制建立的同時，監督機制也應該及時的建立，健全和完善。只有這樣，才能保證整個機制的合理、有序，及時打擊投機分子。同時還需要政府來建立和實行懲罰機制。發行虛擬貨幣的公司是一個類似于銀行性質的盈利性的金融機構，這其中非常容易產生貪污、受賄等腐敗的行為，運行中的問題會層出不窮。而政府作為國家機器的表現形式，當某些人在虛擬世界犯的錯誤太過嚴重或者已經嚴重威脅到現實的安定時，通過懲罰機制對其進行監管、約束甚至制裁，符合虛擬貨幣發展的整體趨勢。

2.嚴格控制虛擬貨幣的發行、使用范圍和兌換

虛擬貨幣交易是網絡信息時代的特有經濟行為。但我國在虛擬貨幣交易涉及的稅收征管、貨幣流量監控、法律監督等方面還沒有專門的法律，對消費者的權益缺乏保護，對經營者的不道德行為缺乏管制。一些網絡購物平臺以及論壇上的私下交易現在還普遍存在。虛擬貨幣與人民幣的雙向互兌構成虛擬貨幣推出機制，由于技術和政策漏洞而可能產生虛擬貨幣濫造及洗錢行為，一旦這種私下交易達到一定額度，必然使實際貨幣需求產生波動，影響貨幣政策的實施。

因此，應從加強對虛擬貨幣發行、交易、兌換的監管入手，對發布、傳播銷售虛擬貨幣信息的非官方網站、論壇進行處罰；非法銷售虛擬貨幣的單位或個人要承擔相應的法律責任。雖然目前我國對虛擬貨幣有一定規制，但是這只停留在有關部門規定層面，效力太低，約束作用太小，還應該從法律層面進行完善，明確各個網絡運營商、消費者、中介機構相應的權利和義務。

3.構建專門應用于虛擬貨幣的新型交易平臺

新型交易平臺是面向網絡消費者的終端系統，是在允許各種合法虛擬貨幣共存的基礎上由國家依托第三方機構建立的“貨幣認證系統”，專門應用于虛擬貨幣交易。該平臺主要由一個專門的電子公告牌系統組成，行使對虛擬貨幣的認證和監管兩大功能，具體包括以下三個方面的內容。

一是公布交易實時報告，披露合法虛擬貨幣的名稱、計量單位及發行商等認證結果。同時，新型交易平臺也使合法的網絡經營商得到保護，使網絡消費者的權益得到保障。二是公布各種虛擬貨幣與現實貨幣的換算時價，統一計量不同虛擬貨幣之間的匯率，促進各種虛擬貨幣之間的流通。同時，合法虛擬貨幣的發行將在國家相關部門的監督下進行，以防止其通貨膨脹。三是通過披露發行公司信息，加強該系統的權威性，限制各虛擬貨幣發行量。四是建立監管投訴平臺，嚴禁倒賣虛擬貨幣。只有有效地引導虛擬貨幣流通走向合法化、公開化和規范化，才是保障我國虛擬貨幣市場有序運行和發展的根本措施。

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