藝術品基金

“私募基金”，這個在金融領域家喻戶曉的名詞現在也成為了藝術品市場中的一個全新課題，在全民藝術投資火熱異常的狀況之下，藝術品私募基金的進入可以讓資金大鱷橫行的藝術品市場多一寫參與者，但這是不是又是一輪新的資本運作呢?眾多私募基金的出現真的是好消息嗎?根據我們的一些了解，現在“基金”已經成為一個時髦名詞，但是各種基金的操作方式、藝術家篩選、操作人員的專業程度等等讓人感覺它的熱情好像大于了理智，會不會出現熱情之后的理智失控呢?我們采訪了上海德澤實業公司總裁，有將近20年收藏經驗的收藏家張茂永先生，來為讀者呈現他對“基金”的獨到見解，我們也會在接下來繼續采訪相關人士和專家，為大家解讀來勢洶洶的“私募叢金”。

現在是資金說話的藝術品市場

《收藏·拍賣》：我們這次的話題是關于國內現在非常熱門的藝術品私募基金，請您來談談對于這件事情的個人看法。

張茂永：私募基金現在非常熱門，這還是與當前的經濟形勢有關，在股票、期貨、房地產市場虧損的前提下，只有藝術品市場是資產增值和保值較為理想的領域，因為每個企業的年底報表是要給“基民”一個交待的，因此私募基金有點像潮水一樣往這塊蛋糕上擠?，F在的資金首先不會投房地產，而在像股票這樣的金融市場上國家證監委、發改委會有限制，所以如何為募集來的錢尋找到利潤來回報“基民”和養活團隊呢?藝術品就是出路之一。

《收藏·拍賣》：以您的了解，您如何評價現在私募基金的操作方式?

張茂永：現在來講魚龍混雜，中國的文化精英們追求快餐文化，他們不管這個東西好不好，只要有賣點就往上>中，現在的藝術品市場是基金和金融說話，錢指向哪里藝術品就火到哪里。

如果是參與國內基金流程的人會知道，無論誰都不可能連續幾年保持名列前茅的地位，投資的話語權是輪流掌控的，這樣才能保持市場的持續上升，給“基民”一個交待，而藝術品市場成長周期與國內“基民”心里預期的一到三年的投資周期相距較遠，所以會造成現在拍賣市場的火爆場面。

國外成熟的藝術品投資基金首先會有專業的團隊制定投資取向，然后會和一些大拍賣公司合作制定在全球各個領域板塊的購買意向并簽訂意向協議，最后由拍賣公司負責購買的藝術品的最終出售。我們國內沒有流程，僅憑個人喜好并且過于追求利潤，我們在這一點上不規范，干脆別說“專業”二字，最近出現的一些天價的成交作品事實上就是由某家大企業依靠藝術國內的行家來購買，所以也就引起了圈內和媒體的議論。

操盤手要公正、公平、公開

《收藏·拍賣》：現在的大企業也會去咨詢圈內的行家來進行投資，這樣的方式是否也較為妥當?

張茂永：現在很多“私募基金”的構成里沒有專家，而作為吸納了“基民”資金的操盤手玩的是什么?玩的是良心，所以說老板把錢給了團隊，團隊就要公正、公平、公開地去做這件事；再就是團隊應該聽誰的，如果投資的大股東在其中指手劃腳那就很麻煩，現在有些“基金”的大股東會去做“老鼠倉”，我一輪操作以后老鼠倉的錢就全部回來了。

《收藏·拍賣》：現在我們也看到一些“私募基金”的操作方式比較科學，他們會找專家來選擇藝術作品或者尋找一些有可靠的出版著錄的作品，然后再進行宣傳和畫冊出版等等，如果在封閉期內出現風險，操盤手所注入的資金首先承擔風險，來保障投資者的利益，您認為這樣的方式可以嗎?

張茂永：這是個好方式，可以減輕“基民”的損失。但是還有一個重要的問題，因為我們國家這方面的法規不健全，這些操盤手除了腳上那雙皮鞋以外沒有其他的東西了，他們后期賠什么?如果基金封閉期為三年，操盤手干了兩年半走了該怎么辦?這個講來好不好聽呢?好聽，我們就應該有一個退出的機制，如果是說讓這個操盤手走了叫誰來頂，如果就像最近的“金縷玉衣”鑒定事件，最后把事情推到死人身上，你告訴我有什么辦法?

所以關鍵問題就是私募基金沒有公開、公正、公平，不是在陽光下操作，你說了出版過，哪里出版的?哪年出版的?如果后期找個人編本書，那也是出版。還有就是“老鼠倉”的問題，如果做當代這一塊，真假的問題可以取消了，那么選擇的藝術家和作品是非常重要的。另外你為什么不綁定一家大的拍賣公司呢?就像英國鐵路養老基金會一樣，從一家拍賣公司那里買入作品，五年之后再在這里賣掉。

《收藏·拍賣》：現在有一些“基金”，尤其是當代書畫家的選擇確實讓人感覺莫名其妙。

張茂永：關鍵就是誰來做“老鼠倉”，當代藝術也是這樣的，市場是檢驗真理的標準，不能閉門造車。

《收藏·拍賣》：最近了解到一些“基金”選定藝術家募集完資金之后，下一步就是“路演”，感覺很像娛樂圈的巡回演出。

張茂永：有些藝術家人是“路演”宣傳了，但能不能被市場認可呢?要么你是陽春白雪，要么你是下里巴人。

《收藏·拍賣》：您覺得該如何控制呢?

張茂永：還是公開、公正、公平。操盤手能腳踏實地并且有專業人士制定每步目標怎么走，從制度上做得規范一些是最重要的。現在很多人說干就干了，因而一開始就出現了很多的弊端。我們這一代人基本上都是外行，現在只是看好這個市場，究竟怎么好怎么做還是摸著石頭過河，所以有時候寧可損失一點，去趕這班車也是正確的。

《收藏·拍賣》：您覺得現在迫切需要解決的問題還有什么?

張茂永：應該把律師、會計師、銀行、保險業，拍賣行等等環節理順，給基民個保證?，F在任何一家基金來講都不愿意做到這一點，最重要的是“老鼠倉”沒有了。

《收藏·拍賣》：把這個事理順了也需要挺長的時間，估計他們也不愿意做吧?

張茂永：任何人都不愿意做，如果我作為團隊的總管也不愿意做。我要是這么做了以后，我怎么樣給基民拿報表?我怎么給投資方拿報表?

《收藏·拍賣》：現在的“私募基金”的封閉期基本上都很短，而“基金”作為一個全新的事物又是在不久前才集中出現的，它們的投資結束的時間是不是也會扎堆出現?您覺得到那時會產生什么樣的影響?

張茂永：沒有什么影響。我一開始就講了一個操作規程，我打包的時候有下家更新，我就找一家又幫我扛了，這個包一直在這轉，如果有人會花4億買一件作品還可以貸款20億呢。

《收藏·拍賣》：您說的是不是只是其中的一部分，并不是所有的都做成這樣?

張茂永：大有大的玩法，小有小的玩法。

《收藏·拍賣》：還有一些行家有時候也是組團買藝術品。

張茂永：組團買的太多了，我身邊的朋友就不少。他們都是小資金，但是人家玩的是血汗錢，買作品的時候也是左思右想，不是拍腦門子也不是做老鼠倉。藝術品不怕買貴了，就怕買假了。企業和投資者資金的流向在哪里?

《收藏·拍賣》：現在國際國內經濟都很嚴峻的，像美債危機、歐債危機等等，這會不會對投資者造成影響，然后接著對藝術品市場造成影響?

張茂永：再怎么危機也必須有個保值的方式方法，即使財產縮水也要縮水最小，藝術品就是保值最好的方式方法。

《收藏·拍賣》：最近國內四大銀行的存款大量流出，現在有些民營企業的現金出現問題，包括房地產商的現金流也越來越緊張，他們會不會先照顧生意，投資藝術品的現金反而減下來?

張茂永：中國賺的錢就是出口錢，現在到沿海看一下有多少企業在做事?企業做不了，因為三個月不回賬的話，簽的合同就是虧損，以前國外的頂點一訂就是幾年，現在好的也就一到三個月，所以我們的加工構成現在發生了改變。

如果企業做了半天沒有掙錢，還不如拿這些錢放高利貸。不管是企業的錢還是個人的錢，無論什么時候都應該有個出口，現在都擠在藝術品這兒了。最重要的是企業從銀行拿出來錢，從股民那里拿出來錢，年底報表怎么報?如果買股票肯定虧，再買房地產也是虧，如果這些錢拿來買藝術品頂多是說拉高藝術拍賣品的舉措。

《收藏·拍賣》：會不會因為實業出現問題，很多人會提前撤出在藝術品市場的資金?

張茂永：撤資之后做什么去呢?很多企業缺錢但又有很多企業的錢沒有地方出，這些錢拿回來干什么呢?另外，其實不管基金還是個人的錢是有數的，操縱不了整個大盤，對于我來說有一個忠告，如果他們要想投資藝術品，可以去看看蘇富比和佳士得的排行榜和成交額，看哪一種賣得比較好，你打開網翻本書就會知道蘇富比和佳士得賣的哪些藝術家作品比較好，非常簡單的道理，市場是檢驗真理的標準。