匯添富老股基全線跑輸滬指

有道是“三十年河東、三十年河西”。在基金業(yè)內，匯添富基金曾經以業(yè)績出色、營銷出彩而為人熟知。然而，今年以來匯添富旗下基金整體表現(xiàn)差強人意，主動管理的股票方向基金更是全線崩盤，集體跑輸上證指數(shù)讓人唏噓不已。

業(yè)績沉淪

從匯添富基金的基金產品線結構來看，股票方向基金占據(jù)了絕對主力。

據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，截至6月30日，匯添富旗下股票基金的管理份額為512.09億份，混合基金的管理份額為41.95億份，債券基金的管理份額為26.49億份，貨幣基金為15.51億份，QDII基金為7.09億份。

從單只基金來看，匯添富均衡增長股票和匯添富成長焦點股票兩只基金的管理份額分別為 240.64億份和73.47億份，是匯添富基金管理費收入的絕對大戶，上半年這兩只基金分別貢獻了1.36億元和6869萬元管理費。

在收取大量管理費的同時，匯添富基金管理的股票方向基金為投資者帶來的不是收益，而是超越大盤的凈值虧損。

截至10月21日，上證指數(shù)今年累計下跌17.48%，而據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，匯添富基金旗下成立時間滿一年的6只主動型股票基金全部跑輸上證指數(shù)，其中基金管理費收入貢獻最多的匯添富均衡增長股票，今年以來的凈值增長率更是下跌22.6%，著實令人汗顏。

投資受困

伴隨著匯添富基金整體業(yè)績大幅下滑的是其在投資上的受挫。

以今年中報披露的數(shù)據(jù)為例，從持倉市值來看，匯添富基金公司整體的前十大重倉股分別為貴州茅臺、華蘭生物、農業(yè)銀行、中國平安、五糧液、金螳螂、張裕A、中國石油、民生銀行和小商品城，食品釀酒、生物醫(yī)藥、金融保險為其投資核心。

然而，在華蘭生物的投資上，匯添富基金可謂鎩羽而歸。

今年7月，華蘭生物公告，該公司惠水、羅甸、甕安、長順、龍里5家單采血漿站將于8月1日起正式停止采漿。5家單采血漿站總采漿量分別占公司2010年、2011年上半年總采漿量的59.91%和55.08%，新規(guī)定將使公司的經營受到巨大挑戰(zhàn)。

受此消息的影響，華蘭生物在二級市場急速下跌，股票于7月25日復牌后，連續(xù)兩個交易日跌停。截至10月21日收盤，華蘭生物報22.15元，較“失血門”之前最高的36.99元已跌去四成。

10月21日，華蘭生物發(fā)布2011年三季報，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.38億，同比下降23.3%，實現(xiàn)凈利潤3.08億元，同比下降35.09%，其中三季度營業(yè)收入下降22.73%，凈利潤同比下降45.24%。

數(shù)據(jù)顯示，匯添富旗下基金2006年以來就一直在華蘭生物的前十大流通股股東之列，截至6月底其旗下匯添富優(yōu)勢精選混合、匯添富醫(yī)藥保健股票、匯添富均衡增長股票、匯添富成長焦點股票4只基金共持有華蘭生物約3816萬股。

華蘭生物三季報顯示，前述匯添富旗下4只基金，僅匯添富均衡增長一只基金仍持有696.75萬股華蘭生物，躋身前十大股東，其余三只基金在三季度無奈忍痛割愛。

作為匯添富基金的重倉股，經歷“失血門”的華蘭生物讓匯添富基金的整體業(yè)績大幅失血。

營銷困局

整體業(yè)績下滑，不僅影響了投資者的收益，也影響了投資者的信任。

對于很多銀行的客戶經理而言，匯添富基金在營銷上屢出奇招讓人印象深刻，其營銷手法也常常被基金同業(yè)視為模仿對象。

今年年初，匯添富基金推出“定投匯添富，生活喜洋洋”定投主題計劃，首開基金定投跨界營銷的先河，將基金定投根據(jù)不同投資需求進行分類，推出“生子當如喜羊羊”、“嫁人就嫁灰太狼” 、“最佳良友沸羊羊”等主題產品，在業(yè)內一度引起轟動。

不過對于投資者而言，營銷手法的創(chuàng)新并不一定能夠帶來實打實的收益，伴隨著匯添富旗下老基金今年業(yè)績全面崩潰，投資者對匯添富基金的信任度明顯下降，導致其新基金的募集規(guī)模漸趨下滑：

今年3月29日，匯添富社會責任股票型基金宣告成立，募集份額高達56億份，一舉成為今年以來募集規(guī)模最大的基金；

但6月17日匯添富可轉債債券基金成立時，募集份額跌至10億份之下，僅募集9.2億份；

8月31日匯添富黃金及貴金屬基金成立時的份額降至6.1億份；

9月16日成立的匯添富深證300ETF基金僅募集5.2億份；

9月28日成立的匯添富深證300ETF聯(lián)接基金跌至3.3億份，其中還包括匯添富基金自購的0.3億份。

瘋狂自購

在大盤疲軟的情況下，各基金公司紛紛參與認購自家發(fā)行的新基金，為新基金的發(fā)行“保駕護航”，匯添富基金表現(xiàn)尤為積極。

3月2日，匯添富基金公告，將用3000萬元固有資金認購旗下當時正在發(fā)行的匯添富社會責任股票型基金，該基金發(fā)售期間為當時正在發(fā)行的匯添富深證300ETF聯(lián)接基金，該基金的發(fā)售期間為8月26日至9月26日。

從基金自購公告發(fā)布的日期來看，頗有玄機，均為該新基金募集的前一兩周，其用意不言自明。

據(jù)巨潮數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，共有23家基金公司參與自購共計29只新基金，自購總額達6.6億元，而匯添富基金是今年自購自家基金最多的基金公司。

另據(jù)了解，匯添富成立以來已多次自購旗下基金，已累計持有旗下基金的金額約６億元，且?guī)谉o贖回。

截至10月21日，前述三只新基金今年以來的凈值增長率分別為-11.5%、-7.5%、0.02%，匯添富基金瘋狂認購自家基金，已經造成浮虧569.4萬元。

跟風苦惱

在產品線布局上，匯添富基金今年也屢現(xiàn)敗筆，匯添富黃金及貴金屬基金便是一例。

如果說今年基金市場上最耀眼的產品，無疑是黃金基金。今年年初，諾安基金公司推出國內首只黃金基金，首募32億份，成為最近三年募集規(guī)模最大的QDII產品。

截至10月20日，雖然經歷了三季度國際金價大幅回調，諾安全球黃金基金依舊以12.23%的年內收益率，成為市場最賺錢的QDII產品，也是今年最賺錢的基金產品。

一時間，跟風者甚眾，匯添富便是其一。

7月25日，匯添富黃金及貴金屬基金開始募集，此時國際金價已經突破1600美元/盎司的大關。