中國銀行業(yè):警惕超高速增長

　　歐債危機(jī)持續(xù)影響之下，國際銀行業(yè)是否面臨或已經(jīng)遭受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)侵蝕這一問題備受爭議。中國銀行業(yè)能否繼續(xù)“獨(dú)善其身”，將連續(xù)數(shù)年高達(dá)30%以上的每年平均利潤增速保持下去？四大國有控股商業(yè)銀行2011年三季報(bào)已經(jīng)顯露出端倪。
　　
　　信貸重新定價(jià)推動超常業(yè)績
　　工商銀行三季報(bào)顯示，截至2011年9月底，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤1640億元，同比增長28.3%。按此測算，工行第三季度末年化的平均資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）為1.53%，加權(quán)平均資本回報(bào)率（ROE）為25.07%，創(chuàng)造了歷史最高水平。與利潤業(yè)績相伴的是資產(chǎn)質(zhì)量提高（不良貸款率僅為0.91%）、撥備水平增強(qiáng)（不良貸款撥備覆蓋率率約為273%，高于中、農(nóng)、建行）、成本收入比例下降（9月底為26.6%，比去年全年水平降低4.3個(gè)百分點(diǎn)）、資本充足率和核心資本充足率都高于去年底和上半年的水平。工行今年前三季度的業(yè)績基本上相當(dāng)于去年全年的凈利潤（1660億元），甚至在某些速度上超過去年全年，如手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入等。并且，這一利潤水平是在前三季度貸款和存款增長速度都遠(yuǎn)遜于前兩年同期水平的情況下取得的。
　　同期農(nóng)行、建行、中行的業(yè)績也非常亮眼。農(nóng)行到三季度末實(shí)現(xiàn)凈利潤達(dá)到1008億元，同比增長43.6%，且凈利潤比去年全年還多58億元；中行1－9月實(shí)現(xiàn)凈利潤1013億元，同比增長22%。
　　四大銀行前三季度凈利潤高增長主要源于三方面原因。不妨以工行為例。
　　一是資產(chǎn)凈利息收益率（NIM）提高和資產(chǎn)增加，擴(kuò)大凈利息收入450多億元。2011年前三季度工行新增貸款雖不及去年、前年同期水平，但由于央行今年內(nèi)三次對稱性加息，加上信貸規(guī)模總體偏緊增強(qiáng)了銀行對各類企業(yè)、個(gè)人貸款定價(jià)能力，以前年度的一些低利率貸款也實(shí)行了重新定價(jià)，使得NIM達(dá)到2.61%，比2010年前三個(gè)季度的2.40%高出21個(gè)基點(diǎn)。而工行的資產(chǎn)總額到2011年9月底已超過15萬億元，比2010年底增加約1.67萬億元。得益于量價(jià)齊升，工行集團(tuán)前三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入2671億元，同比增加454億元，增長20.5%。其中僅NIM水平提高21個(gè)基點(diǎn)就可增加利息收入300多億元。
　　二是手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入全面增長，同比多增約240億元。如前所述，今年前三個(gè)季度，工行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入達(dá)783億元，同比增加237億元，比去年全年總額還增長7.5%，同比增幅高達(dá)43.5%。在構(gòu)成手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入的7大主要科目中，有5大科目增長率在40%以上，其中資產(chǎn)托管和擔(dān)保及承諾科目收入增長幅度超過90%或接近90%。
　　三是成本收入比得到較好控制，既保障了員工收入費(fèi)用的合理增長（員工費(fèi)用同比增長20.5%，超過同期GDP增長與CPI增長之和），也使總的成本費(fèi)用水平比去年全年和去年同期要低。
　　按此預(yù)計(jì)，2011年工行全年的營業(yè)收入突破4000億元、凈利潤總額突破2000億元應(yīng)該是十拿九穩(wěn)、毫無疑問了。
　　
　　六大風(fēng)險(xiǎn)隱患須多提防
　　但是，優(yōu)良的業(yè)績并不能掩飾部分存在的問題甚至是風(fēng)險(xiǎn)隱患。
　　一是部分行業(yè)的不良貸款處于上升勢頭。如某銀行的地方政府融資平臺貸款不良率三季度末比上半年末上升了10