金融集團:綜合的力量

　　在現代社會，隨著個人財富的不斷增長，客戶對全方位金融服務有了更大的需求。現代金融產品越來越多、更加復雜，若市場上只有單一業務的專業金融公司，客戶必須一家家咨詢、購買、開立帳戶和處理業務等，耗費時力且交易成本高。這就要求金融的市場化程度也要越來越高、有非常強的力量去配置和調動資源。而綜合金融模式則可滿足客戶實現“一站式”便捷金融服務的需求。金融集團成為上個世紀以來金融業的發展潮流。
　　然而，2008年爆發的全球金融危機，使人們對金融業的綜合金融產生了很大疑慮，有人甚至金融危機的產生歸罪于混業經營模式。事實上，2008年全球金融危機的爆發根源在于過度承擔風險及監管缺位，與經營模式、機構大小無關，而且在金融危機中綜合金融集團表現出比分業經營機構更強的抗風險能力和穩定性，綜合金融代表時代發展的特征，這種國際大趨勢難以改變。
　　
　　金融業潮流：分業還是綜合？
　　
　　回眸國際金融業的發展，其走過的是一條“混業-分業-綜合化-修正綜合化”的螺旋式上升路徑，綜合金融集團也在這一過程中應運而生并發展壯大。
　　伴隨資本主義市場經濟的發展，十八世紀以后傳統的銀行業得到了迅速發展。進入上個世紀，在銀行業逐步走向自由化、集中化，商業銀行與投資銀行從以前的專業化經營逐步轉向混業經營，金融綜合化初步形成。
　　上世紀三十年代，資本主義經濟危機爆發，金融混業經營被認為是導致金融危機甚至“大蕭條”的罪魁禍首。于是，各國相繼通過法案，又開始實行嚴格的分業經營。
　　進入七十年代后，嚴格的分業經營已不能適應經濟自由化、集中化和國際化的要求，為規避監管的金融創新和機構擴張層出不窮，綜合化經營成為潮流，一些分業經營的法規形同虛設。到九十年代以后，以綜合金融集團為主的兼并擴張盛行，特別是西方主要國家的銀行業掀起了兼并浪潮，如1998年的花旗銀行和旅行者集團合并案等。于是，1999年末美國宣布廢除《格拉斯- 斯蒂格爾法案》，頒布《金融服務現代化法案》，標志著綜合金融時代的到來。
　　2008年全球金融危機爆發后，美國于去年出臺的《金融改革法案》并非否定綜合金融，而是維持現有構架下的糾偏，以進一步規范經營、控制規模、加強監管。
　　有人把金融控股集團的綜合化經營歸結為此次全球金融危機的主因之一，認為金融控股集團過長的風險鏈條加深了危機及其風險的傳播。而事實并非如此，在危機中能夠成功抵御風險并快速恢復的，恰恰是大型綜合化金融集團，如花旗集團、JP摩根大通、匯豐集團等，往往有更均衡的業務結構、更穩定的資金來源、更完備的風險控制能力。
　　與其形成鮮明對照的是，此次全球金融危機中迅速垮塌的大多是杠桿率較高、規模較小、經營模式單一的投行機構和中小金融機構，如雷曼兄弟、美林及中小銀行，業務集中在衍生交易、證券化資產、住宅建設和商業房地產開發等。而就在全球金融危機發生后，還有高盛、摩根士丹利等不少公司轉型為銀行控股公司。
　　由此可見，雖然本次國際金融危機也暴露出需要綜合金融集團警醒的問題，如資本充足率偏低、杠桿率過高、風險控制體系薄弱等，但是綜合金融發展的國際大趨勢仍然沒有改變。
　　可以預期，隨著今后全球金融逐漸走出危機，綜合金融模式又將成為各國金融業競爭的焦點。
　　
　　中國平安：綜合金融顯威力
　　
　　對于綜合金融集團而言，不同類型業務收入之間存在較強的互補性和替代性，使得綜合金融的流動性風險相對較小，有利于整個集團更好地抵御經濟周期性風險，實現穩健發展；而且，綜合金融還有利于發揮協同效應、降低成本。
　　在中國，平安作為最早探索金融集團發展模式的企業，在十年前就開始了戰略部署，現在已經形成較為完備的綜合金融架構和成熟的交叉銷售模式，保險、銀行、投資三大業務快速發展并不斷走向均衡，通過為客戶提供專業、標準的一站式金融理財服務取得了令人鼓舞的業績。
　　2011年第三季度，雖然中國經濟繼續保持較快發展，但美歐債務危機持續蔓延，全球股市大幅波動，消費和投資信心不足，世界經濟面臨下行壓力。對比去年，目前投資氣氛更趨審慎，經營環境也更為艱難，但中國平安表示對綜合金融戰略下各項業務的發展前景依然充滿信心。
　　10月26日，中國平安公布了其截至2011年9月30日九個月期間未經審核業績。中國平安總資產較去年末增加86.9%至人民