我國中小企業(yè)融資難問題探討

徐 欣 宋 兵

（中共遼寧省委黨校，遼寧 沈陽 110004）

我國中小企業(yè)融資難問題探討

徐 欣 宋 兵

（中共遼寧省委黨校，遼寧 沈陽 110004）

中小企業(yè)融資難是世界各國都存在的問題，中國也不例外。中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的不匹配情況非常明顯。中小企業(yè)不管是在直接融資還是間接融資上都存在著很多困難。鑒于中小企業(yè)是中國經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)融資體系的不完善會直接影響到經(jīng)濟的發(fā)展，我們有必要探討到底哪些因素阻礙了中小企業(yè)的融資效率，以及應(yīng)該從哪些方面進(jìn)行完善。

中小企業(yè)；融資；商業(yè)銀行；創(chuàng)業(yè)板

中小企業(yè)對我國經(jīng)濟社會的發(fā)展作出了重大的貢獻(xiàn)，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟的重要組成部分。中國工業(yè)和信息化部總工程師朱宏任在西安舉行的“2010中國（陜西）非公有制經(jīng)濟發(fā)展論壇”上表示，目前中國中小企業(yè)總數(shù)已占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，貢獻(xiàn)了接近一半的財稅收入，提供了近80%的就業(yè)崗位，在繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。但是我國中小企業(yè)的發(fā)展存在很多的問題，其中融資難一直是阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，占我國企業(yè)總數(shù)不到1%的大型企業(yè)一直是我國信貸投放的主要受益者。據(jù)不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值占我國GDP的63%，其創(chuàng)造的增加值占工業(yè)增加值的74%，而其所取得的信貸資產(chǎn)只占我國信貸總量的30%，國有經(jīng)濟仍然占用70%的信貸資產(chǎn)，中小企業(yè)在直接融資和間接融資兩方面都存在缺口。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

總體來看，由于我國市場經(jīng)濟起步較晚，社會經(jīng)濟體制仍然處于轉(zhuǎn)軌和變革的過程中，中小企業(yè)融資渠道少，融資需求無法滿足，其融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

1.中小企業(yè)獲得的銀行信貸支持少。從最近幾年的銀行信貸投向得知，中小企業(yè)貸款市場份額明顯下降。這主要是由于近幾年的銀行信貸向消費信貸和其他信貸領(lǐng)域拓展，從而使得中小企業(yè)的貸款市場份額下降。第二個原因是一些商業(yè)銀行實施“大城市、大項目、大企業(yè)”戰(zhàn)略和嚴(yán)格的授信制度使中小企業(yè)得不到足夠的銀行貸款。

2.政府支持不足。首先，政府針對中小企業(yè)擔(dān)保不足方面的政策支持不足。其次，政策性金融很少有專門針對中小企業(yè)的業(yè)務(wù)。國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和進(jìn)出口銀行只針對業(yè)務(wù)，很少針對企業(yè)規(guī)模專門設(shè)計金融產(chǎn)品。中小企業(yè)不是政策性銀行的服務(wù)主體。再次，中小企業(yè)信用體系不完善。中小企業(yè)市場缺乏信用評級體系，導(dǎo)致貸款信息不對稱，從而使得中小企業(yè)不能順利獲得金融資源的支持。

3.缺乏自有資金，直接融資渠道狹窄。由于我國證券市場門檻過高，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，使中小企業(yè)很難通過資本市場公開募集到足夠的資金。中小企業(yè)板遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，主要依靠自身的積累，這極大地制約了中小企業(yè)的快速發(fā)展和做大、做強。

4.中小企業(yè)過于偏好民間融資。民間融資之所以吸引中小企業(yè)，是因為民間融資作為一種最重要的社會資本，企業(yè)和個人之間、企業(yè)和企業(yè)之間的融資關(guān)系促進(jìn)了相互間的信任和依賴，使融資者和被融資者結(jié)成某種利益關(guān)系。當(dāng)資金的提供者限于親友圈時，在資金的需求者同時也是經(jīng)營者遇到暫時的經(jīng)營困難時，提供者會延長還款期限，以幫助經(jīng)營者渡過難關(guān)。和正規(guī)金融中的關(guān)系貸款和人情貸款相比，這種貸款方式具有靈活方便、借貸雙方信息對稱，成本低、服務(wù)態(tài)度好等特征，因此大多數(shù)中小企業(yè)偏好于民間借貸。

二、解決我國中小企業(yè)融資難的途徑

（一）加強中小企業(yè)自身建設(shè)是解決小企業(yè)融資難的關(guān)鍵

中小企業(yè)本身的發(fā)展是其融資的基礎(chǔ)，沒有中小企業(yè)的健康發(fā)展，更談不上中小企業(yè)融資的問題。因此，中小企業(yè)要注重其自身的完善情況，合法經(jīng)營、誠信納稅，建立科學(xué)、完善的內(nèi)部管理機制，提高財務(wù)統(tǒng)計的準(zhǔn)確度并增強中小企業(yè)的可信度。

1.提高中小企業(yè)經(jīng)營管理水平。中小企業(yè)尤其是剛剛起步的中小民營企業(yè)，應(yīng)盡快建立適應(yīng)市場經(jīng)濟的經(jīng)營管理模式，吸收專業(yè)的管理和技術(shù)人才，實行嚴(yán)格的人事管理制度、財務(wù)制度，增加賬目透明度，積極尋找多樣化的融資渠道。提高中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)；企業(yè)管理要實行科學(xué)的現(xiàn)代化管理；實行現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。中小企業(yè)要合法經(jīng)營、規(guī)范管理并完善企業(yè)經(jīng)濟責(zé)任追究制度，達(dá)到銀行的授信范圍，從而取得金融支持。中小企業(yè)要加大整合與兼并的力度，通過優(yōu)勢互補、強強聯(lián)合等方式，最大限度地實現(xiàn)管理、技術(shù)、人才、市場信息等等資源的優(yōu)化配置，從而增加中小企業(yè)的競爭力和抵御風(fēng)險的能力。

2.加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的研發(fā)更新。僅僅憑借外界的扶持，并不能真正使中小企業(yè)變強壯大，中小企業(yè)必須苦練內(nèi)功，找準(zhǔn)市場定位，增強自身積累能力和取得融資的能力。中小企業(yè)應(yīng)走高科技發(fā)展道路，做到融資方式由依靠自我積累和銀行貸款向多元化融資轉(zhuǎn)變。

3.建立中小企業(yè)信用評價機構(gòu)，健全信用制度。信用是金融的本質(zhì)和基礎(chǔ)。中小企業(yè)的信用體系完善是非常必要的。具體可以從以下幾點進(jìn)行完善：一是完善企業(yè)外部的中小企業(yè)信用評價體系，向銀行等金融機構(gòu)提供企業(yè)的信用信息，對守信用的中小企業(yè)進(jìn)行表彰；二是在企業(yè)內(nèi)部積極進(jìn)行信用制度的建設(shè)，對企業(yè)內(nèi)部的合約、財會和貸前調(diào)查等加強管理，在企業(yè)內(nèi)部開展信用專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用評價和監(jiān)督等專業(yè)人才。最后，建立適合中小企業(yè)的獨立的信用評級機構(gòu)，并由政府對其監(jiān)督。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，完善對中小企業(yè)的融資服務(wù)

商業(yè)銀行貸款作為中國企業(yè)主要的融資渠道，承擔(dān)著全社會資金流動樞紐的作用。但市場化的改制要求商業(yè)銀行不斷地調(diào)整經(jīng)營思路，轉(zhuǎn)向市場化的經(jīng)營理念和戰(zhàn)略，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧。在這樣的制度變遷過程中，不可避免會出現(xiàn)激烈的競爭，出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，即信用好和資質(zhì)好的大型企業(yè)會有很多商業(yè)銀行主動爭取，發(fā)放用不完的貸款，而信用和資質(zhì)相對差的中小企業(yè)會被商業(yè)銀行忽視，此類現(xiàn)象在國內(nèi)屢見不鮮。但反過來講，正是由于激烈的市場競爭，商業(yè)銀行出于自身利益考慮，都必然關(guān)注非熱門的中小企業(yè)融資，以免將來丟失市場份額。但總體來說，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資服務(wù)還不完善，需要在以下幾個方面加強服務(wù)。

1.轉(zhuǎn)變觀念，提升對中小企業(yè)的服務(wù)理念。商業(yè)銀行應(yīng)看到中小企業(yè)的優(yōu)勢：靈活、創(chuàng)新能力強等。在激烈的市場競爭下，關(guān)注競爭中的空白，提升服務(wù)中小企業(yè)的理念。并借鑒國際經(jīng)驗，設(shè)計中小企業(yè)全套服務(wù)體系，達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。國有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，打破企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的標(biāo)準(zhǔn)，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公正和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)的信貸投入。

2.加快信貸體制改革，完善中小企業(yè)融資的貸款制度。信貸主體的多元化必然要求有多元化的、有差異的、靈活的貸款機制。應(yīng)針對信用水平不同的主體設(shè)計不同的貸款方式。

3.商業(yè)銀行應(yīng)完善對中小企業(yè)的多層次金融服務(wù)。在提供的產(chǎn)品方面，也要實行差異化產(chǎn)品和服務(wù)，在風(fēng)險可控的范圍內(nèi)，針對中小企業(yè)市場需求量身定做。一是對產(chǎn)品有市場有一定資產(chǎn)規(guī)模、科技含量高、效益好的企業(yè)可適當(dāng)放寬貸款條件、擴大授信額度，對信用等級優(yōu)良的中小企業(yè)可允許發(fā)放部分信用貸款。二是擴大并完善服務(wù)內(nèi)容。選擇資信良好、產(chǎn)品供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。為發(fā)展中的中小企業(yè)提供金融租賃業(yè)務(wù)。三是完善對中小企業(yè)的結(jié)算系統(tǒng)。四是支持中小企業(yè)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。對符合條件的外向型中小企業(yè)辦理保付代理、包買票據(jù)等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國外統(tǒng)一市場的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。

（三）政府要施行有利于中小企業(yè)融資的制度、政策

政府要加大對中小企業(yè)的政策扶持力度，包括財政政策、貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策等等。重點應(yīng)放在有市場、有發(fā)展前途的中小企業(yè)上。主要從降低融資成本、鼓勵直接投資和技術(shù)創(chuàng)新，針對中小企業(yè)的實際情況制定一些優(yōu)惠政策。第一，提供配套的產(chǎn)業(yè)政策服務(wù)。健全中小企業(yè)的商業(yè)服務(wù)內(nèi)容，為中小企業(yè)的產(chǎn)品選擇、財務(wù)分析、融資需求、市場定位等提供全方面的商業(yè)化服務(wù)；我們可以采取更多優(yōu)惠政策，改革政府采購制度，把政府采購向中小企業(yè)傾斜。第二，可以設(shè)置特別貸款，中央跟地方每年可分撥出特定資金，對中小企業(yè)提供無息或低息貸款。另外，銀行或信用社可以在一定的利率區(qū)間為發(fā)展前景好的中小企業(yè)提供較低利率的貸款，并對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供專門貸款、貼息貸款等優(yōu)惠政策。第三，健全中小企業(yè)法律體系。我們應(yīng)在已經(jīng)出臺的法律基礎(chǔ)上，更加完善相關(guān)法律法規(guī)，更好的解決中小企業(yè)在融資中出現(xiàn)的法律問題。重新審視不利于中小企業(yè)融資發(fā)展、不符合市場經(jīng)濟的法律法規(guī)，其中包括有關(guān)高利貸等有礙于確定貸款利率的規(guī)定，對其修改、修訂或撤銷加以完善。

（四）充分利用中小企業(yè)直接融資市場

第一，要充分利用中小企業(yè)板。在中小企業(yè)板成立之時，就把中小企業(yè)確立為服務(wù)對象。中小企業(yè)板的成立，有效地為中小企業(yè)擴大融資提供了更多的支持。但是中小企業(yè)板塊的規(guī)則與人們的預(yù)期存在著較大的差距。即使有了新規(guī)則，但引起市場關(guān)注的市場主體準(zhǔn)入條件、股票全流通等關(guān)鍵問題上并沒有太大進(jìn)展，甚至對中小企業(yè)提高了要求，與中小企業(yè)所需的低準(zhǔn)入條件、高風(fēng)險、高透明的資本市場相差很大。完善中小企業(yè)板要從以下幾方面著手。一是制定合理的發(fā)行制度，降低發(fā)行的準(zhǔn)入條件；二是逐漸實行股票全流通，健全中小企業(yè)的市場功能；三是為保護(hù)風(fēng)險承受能力較弱的中小投資者，適當(dāng)提高股票二級市場交易的資金額度和條件。

第二，推行創(chuàng)業(yè)板。支持中小企業(yè)創(chuàng)新就是支持我國經(jīng)濟的未來。英美發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)投資公司眾多，它們?yōu)槟切┤谫Y困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔(dān)保或擔(dān)保不充分的貸款，促進(jìn)中小企業(yè)的科研開發(fā)和創(chuàng)新能力，從這些勇于創(chuàng)新投資的中小企業(yè)獲取高額的回報。我們應(yīng)該充分借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，推動我國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，為中小企業(yè)提供更好的融資環(huán)境，使中小企業(yè)有更旺盛的生命力，為我國的經(jīng)濟發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。

［1］李揚，楊思群.中小企業(yè)融資與銀行［M］.上海：海財經(jīng)大學(xué)出版社，2001.

［2］李庚南.小企業(yè)貸款中的幾個問題［J］.銀行家，2007，（2）

［3］吳敬璉.呼喚法治的市場經(jīng)濟［M］.北京：生活.讀書.新知三聯(lián)書店，2007.

［4］李華剛.對策中國民營企業(yè)：民營企業(yè)管理變革之具體措施［M］.北京：時事出版社，2006.

［5］上海財經(jīng)大學(xué)小企業(yè)融資研究中心.2010中國金融發(fā)展報告：中小企業(yè)融資與農(nóng)村金融 ［M］.上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2010.

［6］湯曙光，任建標(biāo).銀行供應(yīng)鏈金融：中小企業(yè)信貸的理論、模式與實踐［M］.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2010.

［7］董彥嶺.中小企業(yè)銀行信貸融資研究［M］.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2005.

責(zé)任編輯 魏亞男

F275.1

A

1672－2426（2011）10－0047－02

徐欣（1987－），男，山東菏澤人，中共遼寧省委黨校碩士研究生，主要研究方向為馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)。

宋兵（1981－），男，遼寧新民人，中共遼寧省委黨校科研處工作人員。