FDI吸收能力與經濟增長的研究綜述

○宋可欣 鐘 睿

（1、重慶工商大學 重慶 400067 2、四川省瀘州市龍馬潭區金龍鄉黨政辦公室 四川 瀘州 646000）

FDI吸收能力與經濟增長的研究綜述

○宋可欣1鐘 睿2

（1、重慶工商大學 重慶 400067 2、四川省瀘州市龍馬潭區金龍鄉黨政辦公室 四川 瀘州 646000）

在全球經濟一體化的過程中，需要積極地引進外資，提高FDI吸收能力，以促進經濟的增長。為了解前人的成果，本文先從FDI吸收能力的概念出發，梳理FDI吸收能力與經濟增長關系的形成機制，進而系統歸納和總結FDI吸收能力的影響因素，并加以簡要述評。

FDI吸收能力 經濟增長 研究綜述

一、FDI吸收能力的概念

很多發展中國家都在試圖吸引更多的FDI，從而帶來經濟的增長。但是他們沒有意識到，在引進FDI時，東道國更需要具有基本的吸收FDI的能力。

FDI吸收能力概念的界定。Cohen和Levinthal（1990）首次提出了“吸收能力”的概念，他們定義一個企業的“吸收能力”就是企業有基本的能力去認識、學習和利用相關外來技術并實現商業化生產的過程。Dahlman和Nelson（1995）將“吸收能力”定義為“一個國家能夠有意義地利用或整合進它的經濟中去的FDI最大量”，他已經將這個定義從微觀領域（企業）擴展到了國家的宏觀領域。Daniel Kirchert（2001）把吸收能力引入到中國地區經濟發展研究中，他提出了“地區吸收能力”的概念，認為外來知識和技術（尤其是FDI）的吸收能力在地區經濟增長中具有較高的相關性，不發達地區必須加大對教育和基礎設施等的投資，提高自己的吸收能力。

二、FDI吸收能力與經濟增長關系的形成機制

1、FDI技術溢出效應的正負性是FDI吸收能力與經濟增長關系形成機制之一

FDI技術溢出效應是指FDI對東道國相關產業或企業的產品開發技術、生產技術、管理技術、營銷技術等方面產生的影響。Marin（2006）等通過對阿根廷工業企業1992—1996年的研究表明，跨國公司的技術和資本對東道國有明顯的技術溢出效應。潘文卿（2003）發現，20世紀90年代后半期，中國工業部門總體上存在正的技術溢出效益。具體來說，東部地區和中部地區FDI溢出效應為正，西部地區還沒有跨過促使外資產生積極效應的發展門檻，不能吸收FDI帶來的先進技術。Tian（2007）對中國1996—1999年間11324家企業的面板數據進行了研究，得出了行業內技術技術溢出為負的實證結果。

研究表明，流入發達國家的FDI對東道國存在正的溢出，而流入發展中國家的FDI對東道國的溢出效益研究卻得不出相同的結論。于是，學者們開始從東道國自身對FDI利益的吸收能力來解釋技術溢出效應。

2、內生增長理論是FDI吸收能力與經濟增長關系形成機制之一

內生增長理論是把FDI利益轉化為自身利益的理論依據，是FDI吸收能力與經濟增長關系的形成機制之一。以Romer、Lucas（1989）等人為代表的內生增長理論認為在物質資本積累過程中包含著因研究與開發、發明、創新等活動而形成的技術進步，從而把技術進步等要素內生化，強調了革新、技術進步和人力資本積累對經濟增長的重要作用。Borensztein和Lee（1998）在內生理論的基礎上，對69個發展中國家吸收發達國家FDI的情況進行了回歸分析，發現在東道國有足夠的吸收先進技術的基礎上，FDI對經濟增長的作用大于東道國內部投資。葉莉、郭繼鳴（2004）運用內生增長理論模型，從內生技術層面來探討FDI與經濟增長的關系，認為FDI帶來的技術性后發利益的獲取是驅使后發國家經濟快速增長的主要動力。

FDI吸收能力是內生于經濟發展的。如何加強FDI吸收能力，把FDI帶來的技術、人力資本等吸收并轉化為東道國自身的技術和人力資本并加以創新，已經是眾多學者積極研究的方向。

三、FDI吸收能力決定因素對經濟增長的影響的研究概況

1、社會資源因素

社會資源因素包括對外開放、人力資本、基礎設施和體制。社會資源因素決定的FDI吸收能力是對經濟增長影響的重要因素。

基于對外開放的FDI吸收能力對經濟增長的影響。He1hwel（l1992）指出，對外開放使東道國擁有更多的外界技術學習機會與吸收能力，同時，東道國企業投入更多的研發力量，以增強自身的國際競爭力，即對外開放規模與FDI溢出效應之間存在正相關關系。但是，Olfsdotte（r1998）的回歸結果發現FDI與人力資源、對外開放度的交叉相乘項的回歸系數為負，即對外開放對經濟增長起到副作用。黃靜（2006）從吸收能力角度入手，全面考慮微觀、中觀、宏觀層面因素，系統地分析了對外開放度對FDI技術溢出效果的影響，得出對外開放度對FDI技術外溢有正面影響的結論。

基于人力資本的FDI吸收能力會推動東道國經濟增長。Borensztein（1998）首次對人力資本和FDI吸收能力之間關系進行了研究。他提出只有當人力資本越過最低的門檻來吸收FDI所帶來的利益時，FDI才能帶來積極的溢出效應。BinXu（2000）通過對20個發達國家和20個不發達國家的人力資本FDI吸收情況進行分析發現，發達國家技術轉移效果明顯，而不發達國家沒有充足的人力資本去吸收FDI技術溢出，技術轉移效果不明顯。劉厚正、劉正良（2006）通過實證發現，高層次人才資源是中國經濟吸收FDI利益的主要因素，中國存在吸收FDI利益的最低人力資本門檻，只有跨越這個門檻的地區才有吸收FDI的能力。

基于基礎設施的FDI吸收能力會推動東道國經濟增長。Abramowtz（1986）在分析國際間生產率水平時指出，一個國家要吸收先進的技術和管理理念，必須首先擁有足夠的基礎設施和技術水平等基本條件。穆建軍（2007）認為西部基礎設施建設嚴重滯后，水電能源供給不足，自然條件惡劣，導致西部利用外資規模小、層次低、效益差，影響了其FDI吸收能力。徐全勇（2007）利用郵電業務量為基礎設施的代理指標進行實證，發現FDI選擇長三角地區進行投資，與它在全球分工中的基礎設施較為完善密切相關，并以此促進當地經濟的增長。

基于體制的FDI吸收能力會推動東道國經濟增長。Matar（2005）應用了體制的指標分析了阿拉伯世界的FDI吸收能力，阿拉伯國家從FDI中獲得了高水平的監管質量。Ozawa（1992）認為如果東道國市場體制不完善，行業存在較為嚴重的壟斷現象，則外資企業進入這些行業將加劇壟斷，不利于東道國的經濟發展。孫俊（2002）發現，地區政策對外商鼓勵還是限制，政策優惠的程度如何是決定跨國公司直接投資的重要因素之一。發展中國家主要依靠給予外商相對多的優惠政策來吸引外國資本。

人們對東道國FDI吸收能力的初探就是從人力資本開始的。東道國的對外開放的經濟有助于吸引FDI的流入，會增強示范—模仿效應，影響FDI吸收能力。此外，一個國家有良好的基礎設施，交通便利，信息通暢，并擁有完善的體制，有完善的法律法規和行政制度，才能夠吸引外資，并通過競爭效應促使本國企業提高競爭力。

2、經濟資源因素

經濟資源因素包括企業、金融市場、技術和R&D和集聚能力。經濟資源因素決定的FDI吸收能力是對經濟增長影響的重要因素。

基于企業的FDI吸收能力會推動東道國經濟增長。有的學者在研究FDI溢出時，發現無技術轉移，例如Blomstrom和Sjoholm研究印尼的制造業技術。也有的學者，例如Aitken和Harrison關于委內瑞拉的研究得出確實產生了溢出效應。對于學者們截然不同的結論，Kokko（1994）通過對墨西哥制造業的研究發現這種情況和當地企業的學習能力有關，跨國公司的競爭和壓力使得國內企業不得不提高生產質量，同時又由于先進人才和科技的引進，從而促進經濟發展。杜蘭英和周靜（2002）通過實證研究發現跨國公司通過技術轉讓和技術溢出對東道國企業產生影響，東道國企業的技術吸收能力是制約FDI技術溢出的因素之一。

基于金融市場的FDI吸收能力對經濟增長的影響。Matar（2005）在阿拉伯國家的研究表明，不健全的金融體系沒有FDI吸收能力，從而不能從外國直接投資中獲益。趙燕（2004）定性地研究了發展金融市場與FDI吸收能力的關系，認為金融市場是成就大型并購不可缺少的前提。胡立法（2005）運用協整分析法分析了國內金融市場與FDI相互作用對中國經濟增長中的影響，得出結論，國內金融市場在FDI和中國經濟增長中沒有起到積極作用。

基于R&D的FDI吸收能力會推動東道國經濟增長。Kinoshita（2000）對捷克制造業的研究發現東道國研發能力的增加將提高國內企業對FDI技術的吸收效果，而且這個效果遠遠大于其不利用任何FDI技術的自我創新能力所帶來的益處。吳曉波等（2005）通過研發投入來分析江、浙、滬三地企業的技術差距和吸收能力，得出吸收能力越強，則技術追趕越快的結論。黃凌云等（2007）采用1970—2003年22個不同國家（地區）的面板數據的實證得出，東道國技術水平的提高對FDI技術溢出有明顯的促進作用，但當其技術水平達到一定程度后，FDI的溢出效應則開始減弱，即吸收能力與溢出效應間存在倒“U”型關系。

基于產業集聚的FDI吸收能力會推動東道國經濟增長。Barrel&Pain（1999）認為FDI產業集聚意味著可以共享企業重要資源，節省信息搜尋成本，分攤外部成本，減少外部市場的不確定性，集聚效應的存在與大小，構成了影響地區FDI吸收能力的重要因素。叢麗（2008）認為產業集聚程度與FDI技術溢出效率正相關，也將對吸收能力產生正向影響，集聚效應吸收能力對FDI技術外溢向自主創新轉變有重要的調節作用。范劍勇（2004）從產業集聚的角度分析我國東西部差距時，認為中國現階段仍處于“產業高集聚、地區低專業化”的狀況使得外資會選擇東部沿海地區作為它們投資的首選，而很少選擇西部地區城市，進而推動地區差距不斷擴大。

國內企業是FDI利益轉移的主要渠道。金融機構的發展和完善使得投資資本支出、從海外匯款到接收國等更加方便快捷。R&D吸收能力帶來了新的技術成果，還加強了國內對FDI的學習和吸收能力。產業集聚能抵消要素成本上升或資本、技術等配套能力的不足，使得FDI的示范作用、輻射帶動作用對地區FDI吸收能力產生重要影響，進而促進經濟增長。

四、簡要述評

自從Hymer從理論上開創了以外商直接投資為對象的研究領域后，FDI對經濟增長的影響成為國內外學者研究的熱點問題。專家學者們對FDI與經濟增長的研究已經有了很多的成果。例如，研究的視角已經從發達國家的跨國公司轉移到了發展中國家的吸收FDI的能力上來，從東道國自身資源狀況來研究FDI與經濟增長的關系。但也存在著一些不足。首先，對FDI吸收能力缺乏全面而系統的研究。目前大多的研究只是從FDI吸收能力影響因素的一個或幾個方面去研究（例如對人力資本FDI吸收能力的研究，對金融機構FDI吸收能力的研究等），或者只考慮宏觀層面，不考慮微觀層面（企業），從而沒有從綜合因素進行全面而系統的評述和實證分析。其次，對FDI吸收能力的研究缺乏區域差異性方面的研究。FDI吸收能力會在不同的國家和地區有著不同的體現，開展跨國和跨地區研究非常有必要。尤其是中國，東部和西部地區無論是在自然環境還是在政府政策方面都不盡相同，對FDI吸收能力有著很大的差異性。

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（責任編輯：胡婉君）