上市公司會計舞弊及其治理探討

湖北水利水電職業技術學院 李琪

上市公司會計舞弊及其治理探討

湖北水利水電職業技術學院 李琪

證券市場是社會資源得以重新配置的重要場所和信息集散地，對現代社會經濟發展起著重要作用。上市公司經營狀況的優劣，主要通過會計信息披露而傳播于市場，市場投資者據此進行投資決策。因此，證券市場要持續有效運轉，必須保證上市公司披露的會計信息真實可靠。然而，近年來，我國證券市場上頻頻爆出上市公司會計舞弊丑聞，虛假會計信息幾成泛濫之勢，這使得股票價值被嚴重扭曲，資本市場秩序被擾亂，投資者利益遭受極大損害，如果不施以嚴厲打擊和進行綜合治理，我國資本市場就難以繼續健康發展。

上市公司會計舞弊現狀及危害

上市公司會計舞弊是指上市公司管理層指使或授意會計人員以欺詐手段故意披露不實財務信息以獲取不正當利益的行為。近些年，上市公司的會計舞弊案可謂層出不窮。最早出現于市場的會計舞弊大案當屬瓊民源舞弊事件。在1996年年度財務報告中，其描述“實現利潤5.7億元，資本供給增加6.57億元”，經查實，該內容嚴重不實，虛構利潤達5.4億多元，資本公積虛增6.5億多元，舞弊行為令人發指。銀廣夏是瓊民源之后證券市場又一影響巨大、性質惡劣的會計舞弊案件，其于1999年～2000年內，共虛構利潤達7.45億之多，創造了中國證券史上會計舞弊之最。還有東方電子，這家被全國多家機構一致推為中國最優上市公司的企業也涉嫌業績造假，對投資者信心打擊非輕。另外還有如ST鄭百文、ST黎明為其保殼，藍田、環保股份為虛構其績優光環，也都不惜用盡造假手段。此外，紅光實業、張家界、大東海、麥科特等公司舞弊案，都是人們耳熟能詳的有重大影響的案例。2005年以來，科龍電器、銀河科技、天津磁卡等舞弊事件頻頻發生，表明上市公司會計舞弊依然在繼續進行。

上市公司會計舞弊對我國并未成熟的證券市場造成強烈沖擊，對我國社會經濟發展具有相當大的危害性。其一，會計舞弊所提供的不實會計信息會嚴重誤導市場參與者的投資決策行為，損害投資者利益，最終會導致投資者遠離市場而影響證券市場的持續穩定發展。其二，真實與公允的信息是證券市場資源配置功能發揮的前提，而虛假信息必然會誤導市場而導致資源的逆向配置，一些成長性良好的企業會因籌資困難而錯失發展良機。其三，會計舞弊所提供的不實會計信息必然會使國家宏觀經濟信息的真實性受到影響，政府據此制定的相關宏觀調控措施必會發生偏誤，從而給國家經濟帶來難以估量的損害。

上市公司會計舞弊的因素分析

國內外眾多學者對上市公司會計舞弊的產生原因進行了深入探究。20世紀90年代中期，美國注冊舞弊審核師協會的創立者史蒂文·阿伯雷齊特博士提出了著名的舞弊三角形理論，認為“舞弊的產生由壓力、機會和借口三因素共同作用”。壓力“可能是經營或財務上的困境、對資本的急切需求以及個人的一些壓力等。”壓力是舞弊者的行為動機，舞弊者只有具有舞弊的壓力才可能去策劃舞弊。機會“可能是寬松或松懈的控制以及信息不對稱。”舞弊者要成功進行舞弊，需要具有舞弊的機會，這樣舞弊行為才能掩蓋起來而不被發現。借口“指存在某種態度、性格或價值觀念，使得管理層或雇員能夠做出不誠實的行為，或者管理層或雇員所處的環境促使其能夠將舞弊行為予以合理化。”舞弊者只有在舞弊前尋找到合適借口將舞弊行為予以合理化，而后才可能做出舞弊行為，以保舞弊后能夠心安理得。

（1）舞弊壓力分析。從已揭露的上市公司舞弊案中，可以發現中國上市公司舞弊壓力主要來自于：一是為謀取上市資格，許多公司在上市前通過各種手段進行舞弊，以使經營業績達到規定要求。二是為獲得增發新股、配股資格。增發新股及實施配股是一種低成本的融資手段，對上市公司無疑具有重要意義。但證監會對此有嚴格的條件，一些上市公司便通過會計舞弊使公司達到相關條件以獲取增發及配股資格。三是避免特別處理或退市。根據有關法規，上市公司若連續出現虧損，則可能受到監管部門的特別處理或退市。規避處理的最簡單易行的方法即是進行會計舞弊，使公司扭虧為盈或使虧損事實得到隱瞞。四是管理當局的經濟收益和政治升遷。公司業績與管理當局的報酬及所持有股票的未來收益緊密相關，同時，國有企業業績的優劣往往對其領導人的政治升遷有重要影響，這些都會導致會計舞弊行為產生。

（2）舞弊機會分析。一是公司治理結構失效。我國上市公司多由原國有企業改制而來，由于多重因素的影響，公司治理結構尚不完善，內部制衡機制尚不健全，導致了公司的會計信息管理系統完全受控于公司經理層，從而使會計舞弊更為可能。二是外部監督乏力。外部監督是有效防止會計舞弊發生的一種必要手段。但我國現行監督體系力度比較薄弱，法律監督、國家監督、市場監督、社會監督均有待加強。三是懲戒機制欠缺。目前我國有關會計舞弊的法律法規不夠健全，證券市場缺乏對會計舞弊的懲罰機制，使得上市公司舞弊的風險較低，上市公司無懼于舞弊；另外，缺乏明確的懲戒措施，也使得目前僅有的監督難以發揮威力。

（3）舞弊借口分析。對于會計舞弊，舞弊人員往往會有各種借口。如，法律條文本身模糊不清，曲解誤用在所難免；造假又不是出于個人私利，而是為了公司利益等。

上市公司會計舞弊的治理對策

（1）優化公司治理結構，建立有效的內部制衡機制。通過優化公司治理結構，形成董事會、經理層、監事會各負其責、相互依存又相互制衡的運行機制。同時在以下方面予以改進：一是從人事配置上割斷董事與經理層的紐帶，保證董事會成員的相對獨立性。二是在董事會下設立內部審計委員會并確保其獨立性，并能及時獲得真實會計信息，真正起到對公司經濟運行和財務活動的督導作用。三是完善獨立董事制度，確保獨立董事能夠掌握必要的信息，以便對公司事務獨立、公正地進行判斷。通過完善公司治理結構，可以強化對管理當局的約束，減少其進行會計舞弊的機會。

（2）建立有效的舞弊懲戒機制，促進市場監督機制的建立。舞弊懲戒機制的建立，可通過民事賠償和刑事責任追究，增加會計舞弊的預期風險，對意圖舞弊者起到明確而嚴厲的警示作用，從而有效遏制舞弊行為的發生。國家應對刑法、公司法、證券法等法律中關于上市公司會計舞弊的刑事、行政責任條款進行修改，加大對舞弊的公司和責任人的處罰力度，必須使其違規成本遠大于其違規收益。同時要建立起民事賠償機制，鼓勵受害者積極起訴，并改進訴訟方式，簡化受害者獲得民事救濟的復雜司法程序，以降低揭露會計舞弊的訴訟成本。民事賠償的建立具有重要意義，通過賠償，市場投資者可挽回自身經濟損失，而有關市場主體通過訴訟代理或舞弊揭示可贏得自身的利益和聲譽，這將極大地激發市場參與各方去發現并揭露會計舞弊的主動性，如此，將會在證券市場上形成巨大的監督力量。這種市場化的監督機制一旦形成，無疑會對會計舞弊構成極大的制約。

（3）加強對注冊會計師審計的法律責任約束。注冊會計師履行的是一種社會監督，不僅客觀公正，而且具有權威性，上市公司若被注冊會計師出具否定意見或拒絕表示意見，將被特別處理。這表明注冊會計師對會計舞弊有很強的外在約束力。作為注冊會計師，應時刻銘記自己對與報表信息相關聯的錯誤和舞弊應負的責任，在審計過程中勤勉盡責。政府審計部門和上市公司監管機構應重視加強對注冊會計師審計業務的監督檢查，對注冊會計師的重大過失及與上市公司合謀舞弊行為必須進行法律責任追究，以增強注冊會計師的法律責任意識和風險意識，使其理性地選擇正直的執業行為。

（4）強化上市公司管理層和會計人員的誠信與責任意識。會計信息的生成與公司管理層及會計人員緊密相關，要從根本上消弭會計舞弊行為，必須使管理層及會計人員自覺強化會計職業道德觀念，樹立誠信與責任意識，并從內心對會計舞弊深感恐懼和不安，從而從主觀上拒絕舞弊。作為公司管理層，應加強法制教育，建立起誠信為本、依法經營的良好理念，從根本上治理虛假會計信息。會計人員亦應忠于職守、堅持原則、不做假賬，有關部門應保障其不受打擊報復，維護其合法權益不受侵犯，從而杜絕管理層濫用職權的舞弊行為，鏟除虛假會計信息的產生機制。