規避外貿信用風險的策略研究

苗映明

（上海化工研究院，上海 200062）

規避外貿信用風險的策略研究

苗映明

（上海化工研究院，上海 200062）

隨著我國進出口貿易的不斷擴大和發展，外貿企業面臨的信用風險問題也越來越受到人們的重視。欺詐違約、拖欠貨款等糾紛成為困擾我國外貿企業發展的一大難題。如何協調進出口貿易的風險與收益，如何切實有效進行進出口貿易信用風險管理、減少損失是我國很多外貿企業關切的問題。文章分析了國際貿易常用結算方式的優缺點，并針對其缺點，提出了規避貿易風險的相關策略。

外貿；信用風險；策略

一、引言

外貿信用風險是指進口商無力或故意拖延，或拒不付款而造成出口商或出口商銀行出現呆賬的風險[1]。隨著當前國際貿易數量、品種、金額等的不斷擴大，傳統“銀貨兩訖”的結算方式早已不能適應現代國際貿易的需求。多數外貿結匯都是經由銀行，通過票據、單據等結算方式進行轉移和傳遞，達到清償國際間的債權、債務的目的，實現買賣的最終完成。而這種國際結算的順利完成，通常是依靠進出口雙方的良好信用來實現的。近年來，隨著我國進出口貿易的不斷擴大和發展,外貿企業面臨的信用風險也越來越受到人們的重視。欺詐違約、拖欠貨款等糾紛成為困擾我國外貿企業發展的一大難題。因此，了解國際貿易結算方式及其存在的缺點，并采取積極的應對策略，成為促進國際貿易穩定發展的必然要求。

二、國際貿易的結算方式及其優缺點

進出口貿易由于買賣雙方在時間與空間上的分離特點，“交貨”與“交錢”的不同步，于是導致信用風險的產生。不論是賣方交貨在先，還是買方付款在先，均構成對對方的貨物或貨幣信用，伴隨信用風險。當前，國際貿易常用的結算方式主要有以下幾種：匯款、信用證、托收等。這些結算方式，由于其便捷的特點，有利于促進國際貿易的發展，但也潛伏著信用風險。

（一）匯款結算方式

匯款是最簡單的國際貨款結算方式。采用匯款結算方式時，賣方將貨物直接交付給買方，由買方徑自通過銀行將貨款匯交給賣方。貨運單據由賣方自行寄送買方[2]。

匯款結算根據其性質，分為“前T/T”（PAYMENT INADVANCE）和“后T/T”(DEFERRED PAYMENT)兩種。所謂“前T/T”，即“預付貨款”， 是指出口商在發出貨物前即收到貨款，然后出口商在約定的時間內將貨物發給進口商的一種結算方法。匯款的另一種結算方式“后T/T”，又稱“貨到付款”， 指在簽署合同后，出口商先發貨，進口商收到貨物后，再付款的結算方式。

匯款結算方式的好處是手續便捷，速度快，費用低。但是它存在的缺點是風險大，無論是預付貨款還是貨到付款，總是有一方資金與貨物之間的風險不對等。“預付貨款”顯然對出口商有利，因為：其一，出口商收到了貨款，等于得到了進口方的無息貸款；其二，出口商實際接受了進口商的購貨擔保，降低了出口貨物的風險又掌握貨物出口的主動權。而這種結算方式對進口商則較為不利，因為：其一，進口商貨未到手就付了款，等于向對方提供了無息貸款，造成了利息損失；其二，進口商實際承擔了貿易中的風險，即，出口商可能在收款后，不按時、按量、按質地發貨，使自己處于被動地位。“貨到付款”，則剛好相反，是一種有利于進口商，而不利于出口商的結算方式。主要表現在資金占用和風險承擔兩方面。貨款的收回是在進口商收到貨物后的一段時間，而進口商則無償或只承擔較低的利息即可占用出口商的資金，并且風險的承擔者亦為出口商。因為出口商要承擔進口方不付款，不按時付足款項的風險。如果進口商認為收到的貨物不符合合同的規定，他可以拖延、少付或者不付貨款。

（二）托收結算方式

托收是指出口商開具匯票或連同貨運單據，委托當地銀行通過它在進口地的分行或代理行向進口商收取貨款的一種方式，托收是一種商業信用，進口商付款與否，托收行與代收行并不承擔責任。托收結算方式下的信用風險依交單方式不同而不同。托收根據其性質，分為“D/P即期”和“D/A 遠期”二種。

“D/P 即期”就是出口國的托收銀行收到單據，審核無誤后，寄給進口國的代收行，由代收銀行通知進口商前來付款贖單。因此，“D/P 即期”手續較簡單，風險相對也較小。“D/A遠期”的具體做法是，托收行將單據寄到對方銀行，進口商前來銀行取單。但是，這時進口商并不需要付款，只是向代收銀行簽署一個“托收承兌書”，保證到期付款，就可以把代表貨物的單據取走。

托收結算方式具有手續迅捷、簡單、費用低廉等優點。在國際貿易中貨運單據代表著貨物的所有權，跟單托收要求付款人付款或承兌后銀行才能將單據交給付款人，出口商以控制“貨權”的單據來控制貨物，托收銀行以交付代表“貨物”的單據來代表“交貨”。因此，在一般的情況下，“即期交單付款”的托收結算，出口商承擔的風險相對減輕。但是，國際貿易中的進出口雙方主要以 FOB、CFR、CIF等貿易條件達成交易，通常是委托運輸公司來實際交付。這樣就造成了貨物的運輸與單據的交付、付款相脫節。在 D/P方式下，一般而言，由于進口商付款后才能獲得單據，進而向運輸公司提取貨物，因此進口商可能面臨付款后所提取的貨物與合同不符的問題，面臨的風險就具體表現為：出口商因欺詐行為(主要是以虛假單據)騙取進口商付款或出口商以殘次貨物騙取進口商付款[3]。

相對于“D/P 即期”，“D/A 遠期”的風險較大，因為如果進口商取單后不來付款，或者拖延付款，或者少付款，甚至不付款，對此，出口商毫無辦法。因為托收結算方式，進口商是否付款，完全依據進口商的信譽來完成付款行為的。這就是人們通常所說的“商業信用”，從理論上來說，銀行對此并不承擔責任。

（三）信用證結算方式

正因為“匯款”和“托收”結算方式存在著上述諸多弊病，為了解決買、賣雙方的互不信任問題，“信用證”結算方式也就應運而生了。

“信用證結算”的具體做法是，進口國的開證銀行，根據進口商的要求開立信用證，授權出口商按照信用證規定的條款，簽發以該銀行為付款人的匯票，并保證在交來符合信用證條款規定的匯票和單據時，該行必須付款或承兌的保證文件。它的主要特點是，把原來由進口商履行的“憑單付款”責任，轉由銀行來承擔。即通常所說的“以銀行信用取代商業信用”.從理論上來說，只要出口商履行了信用證規定的條款，那么，銀行就一定要付款。也就是說，出口商通常能夠按時收回貨款。信用證結算因為有了開證行所作的“付款承諾”，進、出口雙方的信用風險大大降低，因此已成為現代國際結算影響最大、應用最廣的結匯方式。

但是，任何一種結算方式都不可能完美無缺，“信用證結算”也不例外，其主要缺點有：（1）由于信用證結算方式是一種純粹的“單據買賣”行為，只要“單證相符”，開證銀行就一定要付款，進口商也一定要“付款贖單”。因而，進口商有可能得到與信用證規定完全相符的單據，可是，并不一定能得到與單據條款完全相符的貨物；（2）信用證業務中，有可能存在欺詐。如進口方偽造信用證騙取貨物，使出口方造成損失。 （3）出口商在履行信用證條款時，由于種種原因，造成“單證不符”，導致開證行的拒付；（4）開證行和進口商可能無理拒付或無力支付；（5）在信用證中加列一些開證行付款與否取決于第三者履約行為的 “軟條款”，這些條款往往由于無法執行或本身的不公正，使信用證失去了其“保證付款”的功能等等。

三、規避外貿信用風險的策略

以上結算方式都有利有弊，在外貿實務中，我們要采取有效的策略，以彌補其不足之處，使信用風險降到最低。

（一）有效運用組合式結算方式

由于每一種支付結算方式，都有利有弊，為了取長補短，確保收匯的安全，在外貿實務中，可以選擇兩種或兩種以上的結算方式組合使用[4]。比如在使用信用證結算時，可結合使用匯款結算方式，要求買方在出貨前預先電匯一定比例的貨款，以分散風險；在使用托收結算方式時，也可結合使用匯款方式，要求進口商先采用電匯方式支付部分貨款, 其余貨款采用D/P方式，這樣可以降低由于進口商的信譽問題而引發的風險；還可以沿用“國內貿易”的結算辦法，即買、賣雙方在簽訂合同以后，由買方先付一定比例的訂金。工廠先開工生產，等到貨物出運后，再以交付提單為憑據（即象征性“交貨”），支付余下的貨款。一般而言，這種貿易結算辦法，所付“定金”數額的多寡，要視買、賣雙方的信任程度而定，有相當的伸縮余地。對于大額出口業務還可采用信用證和托收方式結合使用或跟單托收和預付押金相結合的方式。

（二）“分批發貨、分批收匯”

在外貿實務中，“分批發貨、分批收匯”是一個可以規避風險的結匯模式。如：某印尼客商到紹興欲購80萬美元的紡織品面料，要求采用“后T/T”的支付方法，條件是，他在簽訂合約時只能預付10%（即8萬美元）的訂金，同時，預購80萬美元的紡織品面料——應該說這是一張數額不小的訂單。可是對方只能預付 10%的訂金。這樣的訂單如果按照常規操作，風險會較大，因為對方要訂八十萬美元的貨，只能付一成訂金，也就是說，只預付八萬美元貨款，卻要購八十萬美元的貨。如果價格條件好，要促成這項交易的順利完成，對于出口商來說，可采取“分批出運，分批收匯”的方法，來降低風險。即，第一批先出十多萬美元價值的貨，在第一批貨物的貨款收妥后，再發運第二批貨；第三批的發貨，視第二批的收匯情況而定。這樣一來，對方實際上等于預付了70%以上的貨款，風險也就大大降低了。

（三）積極利用出口信用保險，充分發揮其作用

“出口信用保險”，國際上已經流行多年。我國雖然起步較晚，但是，隨著市場機制的完善和出口信用保險制度的發展，“出口信用保險”在企業安全收匯中所起的“防護墻”作用日益明顯。

我國出口信用保險是由國家提供基金，由國家認可的保險機構向出口商提供的一項非贏利性、政策性保險業務。2001年10月，經國務院批準，組建了中國出口信用保險公司。出口信用保險的承保對象是出口業務中一般商業保險公司所不愿承保的境外買方信用風險和政治風險。出口信用保險彌補了貨物運輸保險所不能涵蓋的保險內容。投保出口信用保險之后，外貿企業就將風險轉嫁給了保險公司，一旦由于企業交易的買方破產或拖欠發生損失時，由保險公司按照保險合同約定負責賠償，最大限度地減輕公司的損失，保障出口商安全及時收匯，確保出口企業的資金正常流轉。從這個方面來說，出口信用保險在規避和轉嫁貿易信用風險、降低應收帳款所造成的巨大經濟損失方面具有得天獨厚的優勢[5]。

在外貿結匯中，如果使用“匯款”、“托收”或“信用證”結算方式時，同時附加出口信用保險，可以有效規避信用風險的漏洞，極大增強交易的經濟安全。

（四）善于使用國際保理業務

國際保理指在國際貿易中，出口商在采用賒銷（O/A）、承兌交單（ D/A）等信用方式向進口商銷售貨物或提供服務時，由出口保理商和進口保理商共同提供的一項集商業資信調查、應收帳款催收與管理、保理融資及信用風險控制與壞帳擔保于一體的綜合金融服務。以D/A、D/P、O/A等方式結算貨款的國際貿易中，外貿企業可選擇國際保理業務來保障貨款的安全性，規避出口收匯風險。保理業務對于出口企業來講，由于給買方客戶提供了具有吸引力的付款條件，可較容易獲得國外定單，促進產品出口。同時，有保理機構批準的信用額度做保證，出口商可以不必擔憂因進口商無理拒付貨款或倒閉破產而帶來的損失[6]。因為一旦發生進口商不付或逾期付款，則由保理商承擔付款責任，在保理業務中，保理商承擔第一付款責任。外貿企業應充分利用國際保理業務開拓國際市場，防范對外經營風險。

（五）合理采用銀行保函

銀行保函是銀行應委托人的請求，向受益人開立的一種書面擔保憑證，銀行作為擔保人，對委托人的債務或義務，承擔賠償責任。銀行保函可廣泛地適用于對外貿易中的許多方面。就出口貿易而言，在大型機械、成套設備的出口貿易中，我國出口企業可要求外國進口商向銀行申請開立延期付款保函或分期付款保函，保證進口商在出口方按合同規定交貨后付款，若進口商不能按規定付清全部貨款，則由擔保銀行代付。就進口貿易而言，對于金額較大的交易，買方在申請開立信用證前可要求賣方的擔保銀行按貨物價值的一定比例開出履約保函，保證賣方按時交貨，否則擔保行按保函金額給予買方賠償。銀行保函的形式多種多樣，外貿企業要善于根據外貿業務的具體情況合理地選擇適當的銀行保函，保障企業自身利益。

（六）適當采用備用信用證

備用信用證又稱商業票據信用證、擔保信用證或保證信用證，是指開證行根據開證申請人的請求對受益人開立的承諾承擔某項義務的憑證，一般用于投標、還款或履約保證、預付貨款和賒銷業務中。一些國家和地區的法律禁止商業銀行開辦銀行保函業務，這些國家和地區的商業銀行就以備用信用證來替代銀行保函向受益人進行擔保。根據備用信用證，開證行保證在開證申請人未履行其應該履行的義務時，憑受益人提交的符合該備用信用證規定的匯票及開證申請人未履行義務的聲明或證明文件，即可得到開證行的償付[7]。

（七）建立信用管理體系

信用風險的規避，關鍵取決于人。因此外貿企業必須增強風險意識，在企業內部設立專門的信用管理部門，建立獨立的信用管理體系。信用管理部門要制定統一的信用風險防范操作規則，內部人員職責明確，并且要按規則辦事。西方企業幾十年的經驗說明，外貿企業必須建立獨立的信用管理體系，全面管理外貿企業出口信用的各環節。信用管理部門除加強對應收帳款的管理外，還應對出口的貨物和國外買家時時監控，保證貨物的安全和國外買家得到滿意的服務，爭取早日收回貨款。同時，信用管理部門還應將有關信息反饋給市場銷售部門，了解國外買家的資信優劣，加強對外商的資信調查，并建立信用評級制度，為做好以后的出口提供決策依據，從業務流程上控制風險的發生。此外，企業在信用管理上還應完善信用風險管理的激勵機制。外貿企業屬于高風險行業，企業的風險承擔者不僅面臨著經濟責任的壓力，在精神上、心理上也承受著很大的壓力。因此，外貿企業應通過適當的物質鼓勵，如在制訂內部分配政策時，對風險承擔者（如企業的風險決策人員、信用管理專職人員、與信用管理相關的其他管理人員）根據其業績給予必要的風險報酬，激發其工作的積極性和主動性，以減少因個人責任等方面的主觀原因形成的信用風險損失。

總之，外貿企業應該增強風險意識，綜合利用多種支付結算方式，大力采用出口信用保險、銀行保函、備用信用證等風險規避工具，并建立科學的信用管理體系，促進外貿企業的穩定發展。

[1] 鄒根寶．外貿信用風險管理及案例分析[M]．上海: 上海人民出版社，2002．

[2] 吳百福．進出口貿易實務教程[M]．上海: 上海人民出版社，1996．

[3] 張茂榮．托收方式與風險防范[J]．商業經濟，2004，(8)：115-117．[4] 李向東．國際結算方式的選擇與風險防范[J]．江蘇技術師范學院學報，2006，12(1)：47-51．

[5] 鐘平．信用保險：規避外貿風險的金融銳器[N]．市場報，2009-1-5（15）．

[6] 蔣勇．論國際貿易結算方式的綜合使用[J]．黑龍江對外經貿，2009，（3）：68-69．

[7] 黃輝．中小出口企業結算方式的選擇分析[J]．商場現代化，2007，(34)．

Research of Tactics to Evade Trade Risk

MIAO Ying-ming
(Shanghai Research Institute of Chemical Industry, Shanghai 200062, China)

Foreign trade corporations are faced with serious problems of credit risk with the development of China’s foreign trade. The disputes of fraud, breach of contract and arrears have obstructed our foreign trade corporation’s development. The problems of how to coordinate foreign trade’s risk and return, how to control foreign trade’s credit risk effectively and cut down losses, become more and more important for China’s foreign trade corporations. This article analyses the merits and demerits of main methods of payment, and puts forward tactics to evade trade risk.

Foreign Trade; Credit Risk; Tactics

F740.4

A

1009－5160(2011)02－0034－04

苗映明（1967-），男，工程師，研究方向：化工、國際貿易.