我國中小建筑企業發展及融資問題研究

劉 曦

（太原城市職業技術學院，山西 太原030027）

我國中小建筑企業發展及融資問題研究

劉 曦

（太原城市職業技術學院，山西 太原030027）

中小建筑企業數量眾多，發展潛力巨大，是我國建筑行業發展中的一支生力軍。但是，由于內外部各種因素的制約，中小建筑企業面臨著諸多難題，融資難問題更是首要解決的問題。文章從我國中小建筑企業的發展現狀入手，重點剖析了融資難的問題，分析了融資難的內因和外因，最后就外部環境的改善和內部機制的完善兩方面提出了相應的建議。

中小建筑企業；發展；融資

由于當前我國的機制、體制和政策等方面的制約,中小建筑企業發展面臨著許多自身難以克服的制度、經濟以及法律等方面的問題和矛盾。在這些難題中,融資問題更是首要解決的問題。因此，有必要對中小建筑企業的定位、發展特別是融資問題進行研究，也有利于有關部門制定相關政策，便于中小建筑企業的良性、持續的發展，為國民經濟發展、社會穩定起到良好的作用。

一、我國中小建筑企業的發展現狀及突出問題——融資難

中小建筑企業數量眾多，群體龐大，從業隊伍規模宏大，創造了全行業近50%的GDP和60%左右的就業崗位，對推動國民經濟持續、健康、快速發展發揮著無可估量的重要作用。據有關資料表明，全國共有建筑企業47820家，其中中小企業是47223家，占總數的98.75%。但是中小建筑企業的發展卻面臨著諸多問題。改革開放以來，我國的城市經濟體制改革自始至終都是圍繞著大中型企業進行的，尤其是國有大中型企業的改革，很大程度上標志著改革的進程和發展成果。因此，長期以來，中小建筑企業這個群體很大程度上未得到應有的關注和重視，甚至被“邊緣化”。加入WTO以來，我國建筑企業面臨著更多的機遇和挑戰，特別是中小建筑企業更是如此。它們整體發展水平不高，普遍存在著技術力量偏低、企業創新能力不足、盈利能力不高、人才資金缺乏等先天不足的共性原因，尤其是融資的瓶頸問題，更是導致了廣大的中小企業在市場競爭中長期處于弱勢地位。加上中小企業發展缺乏長期和系統的發展戰略與規劃，所以很難適應建筑業未來的發展趨勢，這些都無疑制約了企業的發展。

（一）中小建筑企業的劃分與界定

中小企業的劃分是隨著經濟發展的不同階段而處于不斷的變化之中。1999年，我國對《大中小型工業企業劃分標準》進行了修改，對建筑業企業仍劃分為四個等級制。2003年，新的大中小型企業劃分標準已經出臺。該《規定》由國家經貿委、國家計委、國家財政部、國家統計局共同研究制訂，應用于工業、建筑業、交通運輸和郵政業、批發和零售業、住宿和餐飲業等領域，并根據企業的職工人數、銷售額、資產總額等指標，結合行業特點制定。在該《規定》中，對建筑業中小型企業的標準也作了明確的規定。其標準為：其中，中型企業須同時滿足職工人數六百人及以上，銷售額三千萬元及以上，資產總額四千萬元及以上。

以山西省為例，山西省第二次全國經濟普查公報顯示，2008年末，全省共有建筑業企業（資質內和資質外建筑企業〔注〕）4203個，比2004年增加了1510個，增長56.1%。其中，資質內建筑企業2038個，比2004年增長22.0%，所占比重為48.5%；資質外建筑企業2165個，比2004年增長111.6%，所占比重為51.5%。山西建筑業生產總體呈現快速增長態勢，各項生產、效益指標大幅度增長，內部結構進一步優化，企業整體實力顯著提高，為山西經濟的快速發展做出了重要貢獻。

（二）中小建筑企業現狀

1.費、金負擔重導致資金不足，難以攬活。建筑企業在開工前交納的有投標保證金，按工程總造價5%；履約保證金，按工程總造價10%～15%；此外還要交工程質量保證金等等。這些保證金，快則半年左右，慢則三四年才能回到企業賬上，這讓許多企業捉襟見肘。企業資質年檢、各類人員證書年檢及培訓等，也是筆不小的開支。何況現在承攬工程，一般都需要建筑企業墊資，工程款的回收率又極低，沒有流動資金，企業如何能承攬工程？目前大部分中小建筑企業都存在著資金嚴重不足的問題。

2.技術創新、盈利能力、人才儲備中的缺陷制約了自身的發展。跟中字頭的大型建筑企業相比，中小建筑企業競爭力明顯不足。技術落后導致盈利能力變差，繼而帶來人才的流失，同時，人才流失的后果又使技術落后，如此這般，企業便陷入了惡性循環之中。在物價飛漲的今天，企業的生產成本與去年相比有了大幅度上升，但是國內的建設單位都對價格十分敏感，大幅漲價會導致失去競標的成功率。最后，只好企業自己死扛。

3.最突出的問題仍然是融資難問題。

（1）融資渠道“內多外少”

中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業內源融資比重過高，外源融資比重過低。

（2）外源融資中直接融資不理想

目前，中小建筑企業缺少在資本市場直接融資的途徑，直接融資的狀況不理想。我國在主板市場上市的大多是國有企業，僅有少數中小建筑企業可以爭取到直接上市籌資，或者通過資產置換借“殼”、買“殼”上市的機會。由于中小建筑企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小建筑企業還是采用職工集資的方式籌集資金。從企業債券市場看，我國企業債券的發行受到政府的嚴格控制，所以中小建筑企業很難取得發行債券融資的資格，進入證券市場融資非常困難。

（3）中小建筑企業貸款困難

中小建筑企業間接融資途徑中，最主要的仍然是銀行貸款。貸款時的困難主要表現在：一是長期以來銀行業形成的對中小企業的信用歧視。二是抵押難。中小建筑企業可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續繁瑣，收費昂貴，中小建筑企業普遍難以承受。三是中小建筑企業很難找到合適的擔保人。由于缺乏關聯性，一些效益好的企業不愿意給中小建筑企業作擔保，效益一般的企業，銀行又不允許其作擔保人，而中小建筑企業相互之間的擔保常常變得有名無實。四是一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。

由上可以看出，中小建筑企業直接融資途徑少、信用歧視、融資難的狀況，已經嚴重影響了中小企業的發展，解決融資瓶頸已經迫在眉睫。

二、融資難的原因分析

總的來說，中小企業融資可概括為“短易長難”，“內多外少”，融資中存在著很大的困難。本文從內外因兩個方面來進行分析。

（一）內因分析

1.資產規模小。股市俗稱“盤小”，在行業中地位不高，經營易受外部環境的影響，經營的連續性存在變數，因此風險大。而中小企業的實際規模要比理論上的更小，同時，規模小的企業往往年限也短。正是由于規模小、成立年限短的特性，使得中小企業向銀行貸款時受到一定阻礙，并且規模越小、成立年限越短的企業受到銀行拒絕貸款的次數越高。“盤小”就沒有足以讓融資人放心的保證，因此，負債能力極為有限。目前中小建筑企業的短期償債能力有所提高，但長期償債能力正在減弱。

2.信息不對稱。中小建筑企業信息透明度低造成了它們與金融機構的信息不對稱問題極為嚴重。在借貸市場上，貸款是否可以發放取決于出資者對籌資者信用、能力和投資項目的收益等信息的了解程度，交易雙方所掌握的信息及其對稱性就成為交易能否成功的關鍵因素。在目前機制下，中小建筑企業披露信息的途徑及能力有限，而企業可能產生的逆向選擇和道德風險，也加劇了銀行的“恐貸”心理。為避免風險，銀行只能采取消極策略。

3.競爭力缺乏。中小建筑企業的競爭力主要包括人才儲備、技術創新和盈利能力三方面。人才儲備方面，中小建筑企業的高學歷員工比例接近于零。技術創新方面，人才和投入影響企業的科技水平。企業經營者能力不高導致企業缺乏創新意識，加上科研經費少，人才儲備不足，使得總體科技水平明顯不高。上述兩方面的缺陷必然影響企業的盈利能力，而盈利能力的不足又容易引起人才流失，陷入惡性循環之中。三方面的不足導致了中小建筑企業競爭力的缺乏，成為融資中的一大阻礙。

4.企業信用差。商界一直強調以誠信為本，但信用似乎離中小企業越來越遠，在銀行的諸項貸款中，對中小建筑企業貸款的不良貸款率一直高居不下，這也使銀行對中小企業貸款望而生畏。

（二）外因分析

1.歷史原因。長期以來，中央提出的“抓大放小”的方針政策，以及金融體制“雙軌變革”產生的所有制歧視，造成了銀行對中小建筑企業的信用歧視。銀行業認為大型企業都是國有的，貸款給他們，是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小建筑企業大多數是非國有企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小建筑企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。另外，在我國經濟中涌現出一批區域性的、支持中小企業的發展的中小金融機構。但在實際的業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小建筑企業，也存在一定的信貸歧視現象。

2.銀行缺乏有效的風險管理，過度依賴抵押。銀行是否向中小企業發放貸款，基本取決于抵押物的情況，銀企之間的關系變成了一種抵押關系。我國目前實行的制度中，不動產幾乎是實踐中唯一被銀行等貸款機構認可的抵押物，因為中小企業資產少，在申請貸款時無力提供必要的抵押品。

3.風險與收益不相匹配，銀行缺乏放貸積極性。中小建筑企業貸款具有貸款次數多、額度小的特點，管理成本和風險相對較高，根據風險平衡原則，則銀行要求的貸款利率也應該較高。但我國目前還處于利率市場化進程中，貸款利率的浮動范圍差距不大，無法補償銀行對中小企業的貸款所承擔的高風險和高成本。

4.缺乏相應的法律、法規保障和信用體系。我國目前尚缺乏統一的中小建筑企業服務管理機構，如中小建筑企業擔保機構、中小建筑企業的信用評級機構等社會中介機構。對中小建筑企業的發展缺乏完善的法律、法規的支持和保障。另外，信用體系不夠完善，沒有形成良好的信用秩序。

三、融資問題的解決途徑

基于內因和外因兩方面的影響，中小建筑企業在融資時遇到了瓶頸問題。那么如何解決這個問題，就應從外部環境和內部機制兩方面著手。為了保證中小建筑企業能持續發展，建議采取如下措施：

（一）外部環境的改善

1.政策優惠，重點扶持。政府盡快出臺加快推進建筑業改革和發展的政策，從調整行業結構、整合市場資源、減輕企業負擔等方面來支持中小建筑企業的發展。

2.建議拓寬建筑企業融資渠道。在外源融資中，銀行貸款是我國中小企業目前融資的最主要方式，建筑企業大多數為中小企業，應享受中小企業的優惠政策。對信譽好（市信用企業）、工程質量優（有廣東省優質工程獎、獲魯班獎）、具有發展潛力的建筑企業，允許多家企業合債融資，允許多家企業采取聯保的方式用工程合同作抵押進行融資。建議銀行和融資貸款公司，應大力向建筑企業傾斜，放寬建筑企業貸款和融資條件。（1）實行準銀團貸款模式，降低信貸風險。各個中小銀行及金融機構聯合起來，采用同一貸款協議，與中小建筑企業按照預先所商定的貸款種類、期限和條件提供資金。它不僅有效地降低了中小銀行在運營中的信貸風險，而且也為中小建筑企業提供了更多的融資選擇。（2）大力發展地方性中小銀行。解決中小建筑企業融資難的一個重要途徑，就是要大力發展中小銀行，同時也對它進行正確的引導，避免其在經營方向上向國有銀行靠攏。與此同時，還可充分利用其他途徑。例如發股籌資和融資租賃。主板市場中的中小企業板和深證所開辟的“三板”市場都為中小企業上市融資提供了良好的平臺。融資租賃被學術界稱為“大金融”5大支柱之一，目前全球近1/3的投資都通過這種方式完成。融資租賃集融資、融物、信貸、貿易、生產為一身，具有表外融資、擴大投資、促進銷售、節水、盤活存量、推動技術改造、緩解債務負擔、增加資產流動性和強化資產管理等多種優點，日益為中小企業所青睞。

3.完善信用體系

在全國范圍內，建立以金融機構和金融市場為服務對象的、涵蓋銀行、建筑企業和個人信用信息的信用信息系統，依法采集和保存銀行、建筑企業的信用信息，建立失信懲戒機制，督促中小建筑企業建立規范的管理制度和財務制度，加強財務信息的真實性和財務管理的透明度，為銀行與中小建筑企業關系的協調發展奠定良好的基礎。

建立信用記錄體系。聲譽機制的建立能使信息趨于對稱分布。因此，建立中小企業的信用記錄體系，可以使相關金融機構共享信用信息資源，信用狀況更加透明，降低了信息成本，風險定價成本也隨之降低。同時，信用記錄也增加了中小企業及其股東的違約成本，促使其主動增強對自身的風險約束。

4.構建信用擔保體系

構建中小建筑企業信用擔保機構體系，有助于補充中小建筑企業信用的不足，克服中小建筑企業向金融機構申請貸款時擔保品欠缺或不足的障礙，分擔金融機構對中小建筑企業融資的風險，因而有利于提高銀行對中小建筑企業融資的積極性。

建好為中小企業服務的信用擔保機構。建立擔保機構的資本補充機制，吸收社會資本進入，鼓勵大企業、大公司參股、壯大擔保公司實力，提高擔保公司支持中小企業的能力。要改進現行擔保機構的運作辦法，按股份制、市場化原則規范運作，堅持經營的非盈利性和服務性。

（二）內部機制的完善

1.實施人才戰略

每一個企業員工都應共同努力、共同進步以提高企業競爭力，尤其是企業主自身素質的提高。實施人才戰略可以改善中小企業的整體社會形象，同時也是企業提高經營管理水平、積極開發人力資源的主要因素。

在企業開業前，建議對準中小企業家進行教育和培訓，改變他們“重經營、輕管理”的思想，激發“活到老、學到老”的學習理念，樹立“有債必還、再借不難”的思想，使其充分認識到人才的重要性，實施人才儲備戰略，建立積極有效的人才引入和激勵機制。

2.重視企業管理

關鍵是制定一系列合理、科學、適應市場經濟規律的制度，強調紀律性，要求企業從上到下必須嚴格執行制度，抑制管理中的隨意性和主觀性，使中小企業的財務、生產、質量等管理工作正常化、制度化、規范化。

3.推進技術創新

服務社會是高校的三大職能之一，也是高校的薄弱環節。中小企業可與高校及研究所進行多種形式的科研合作和交流，擺脫自身科研水平在人力和財力方面的限制。

4.倡導企業文化

構建人文氛圍，留住人才。創建學習型企業，使員工通過學習得到不斷的提高，以培養全新、前瞻、開闊的思考方法，全力實現共同的愿望，并終身學習和共同學習。

（1）通過有計劃地讓員工轉換工作崗位，讓他們能夠面對新的機遇和挑戰，不斷戰勝自我，使個人能力得到不斷的提升。注重后續教育，努力為企業人員提供各種培訓與深造機會，加快知識的更新換代。

（2）充分應用日益發達的網絡技術，將重要的信息通過網絡在員工之間達到共享，培養員工間的情誼及對企業的主人翁意識。

5.允許銀行參與治理

目前我國的中小建筑企業治理結構不合理、不完善，難以適應經濟發展。銀行作為企業最大債權人，在維護自己利益的同時，也希望獲取更大、更長遠的投資回報，也就有動力真正地、全面地參與中小建筑企業的治理，關注企業的生產經營活動。同時，銀行在與企業的長期接觸中積累了很多的經營管理經驗，能夠改進和優化企業的治理結構，也就進一步增加了銀行與中小建筑企業的合作機率。

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1673-0046（2011）01-0090-03