中小民營企業融資擔保體系重構的創新探討—— 基于融資擔保制度框架改進的新視角

西南財經大學金融學院 丁箐嵐

信用擔保市場作為金融市場的重要組成部分，承擔了相當一部分金融市場的功能。其所承擔的融資功能在中小民營企業融資中所扮演的角色都越來越重要。

近年來，在中小民營企業的發展過程中，融資困難問題嚴重制約著其自身的發展。尤其是融資擔保體系構建的滯后性和固有缺陷卻使得解決中小民營企業融資問題停滯不前。

1 中小民營企業融資擔保現狀及其作用機制

1.1 中小民營企業融資擔保發展現狀

當前，為解決中小民營企業的融資難問題，各地針對自身的實際情況進行了融資擔保體系構建的政策實踐。在此基礎上，我國逐步形成了信用擔保、互助合作、商業擔保等三種中小民營企業的融資擔保模式。其中，商業擔保由于其適用的廣泛性和長遠性，是目前公認的最具市場化前景的模式，在一定程度上代表了中小民營企業融資擔保模式的發展方向。

擔保模式不斷的發展離不開作為社會信用體系構建的擔保公司的發展。擔保公司可以緩解中小民營企業的融資難題。經過多年的發展，我國擔保體系已經發展成為一個擁有4000家以上擔保機構、每年為超過10萬戶的中小民營企業提供擔保的擔保系統。其在我國融資擔保體系中發揮的作用越來越顯著。

1.2 中小民營企業融資環境及其作用機制

當前金融環境對中小民營企業融資的影響：一是當前經濟環境的影響，雖然我國政府的宏觀調控比較到位，金融危機過后，中國經濟回升向好的趨勢明顯，但真正恢復還需要較長時期。二是金融環境方面，受前一階段寬松貨幣政策的影響，金融貸款在政府基建投資上發放過大，民營企業仍舊處于貸款困難的格局之中，對民間投資的“擠出”效應將加劇中小民營企業融資困難問題。

在這種環境下，中小民營企業雖然是經濟調整的重心，但其融資仍然面臨著諸多問題。隨著我國市場化程度的加強，我國政府在為金融機構提供資金風險保障的同時，應該著重以支持中小民營企業為目標，加強擔保服務的提供。

2 中小民營企業融資擔保體系發展及其存在的問題

2.1 中小民營企業融資擔保體系的發展

中小民營企業融資擔保機構是由政府出資設立、以中小民營企業為服務對象的融資擔保機構。它的存在一方面有助于控制銀行管理成本和經營風險；另一方面則可以刺激銀行開拓新信貸業務。中小民營企業融資擔保體系則是以中小民營企業為服務對象，為中小民營企業提供融資性擔保服務的政策性擔保機構、商業性擔保機構和信用再擔保機構等組成的擔保服務組織。中小民營企業的融資擔保體系的建立以我國確立建立社會主義市場經濟體制為發端，但發展一直比較緩慢。

近年來，我國融資擔保體系隨著中小民營企業發展日益受到關注而加快建立，但由于發展歷史較短、發展基礎薄弱等原因，其發展存在一些問題，這極大地制約了我國中小民營企業融資問題的解決。

2.2 中小民營企業融資擔保體系存在的問題

首先，融資擔保體系的監管和政策法律缺失。由于責任不明，主管部門對擔保行業缺乏系統的管理條例和制度，尤其由于資金補償和風險分散機制的缺失，而這必將成為擔保行業繼續發展的重大瓶頸。

其次，從擔保行業自身的發展來看，由于我國擔保行業起步晚、專業人才缺乏以及管理能力的不足，我國擔保行業的內部制度構建滯后。另外，從管理能力看，我國擔保機構的發展良莠不齊，一些擔保機構的建立缺乏相應健全的制度，導致擔保機構信用風險增大等問題。

再次，從擔保體系運行的實際效果來看，在滿足中小民營企業的資金需求方面，當前的融資擔保體系不足以支持中小民營企業巨大的資金需求。同時，由于擔保規模較小，擔保審查嚴格，一些處于發展期的中小民營企業無法獲得擔保貸款，使得擔保機構存在的意義大打折扣。在擔保資金方面，當前擔保資金的追加尚未有制度約定、擔保資金缺乏財政資金的支持，僅僅依靠自身的擔保利息的盈利難以持續生存和發展。而由于多數擔保機構由政府出資，擔保機構的行政色彩濃厚，市場化運行受到極大限制。

最后，就風險承擔而言，擔保機構與銀行存在矛盾。由于資金放大倍數方面的分歧，擔保機構與銀行間存在著信息不對稱的問題，這提高了擔保所面臨的風險。而就擔保基金的風險補償機制而言，由于擔保資金缺少定期的損失補償機制，基金風險不能獲得有效的風險分散，這限制了融資擔保機構服務的提供給和風險防范。

上述問題需要逐步解決，關鍵的思路是要針對當前融資擔保體系存在的問題，結合我國國情重構我國中小民營企業融資擔保體系。

3 中小民營企業融資擔保體系的重構

融資擔保問題是一個社會化的系統工程，其核心主旨離不開政府、銀行金融機構、社會信用體系以及融資擔保機構等的協調工作。本文一方面將就融資擔保體制的架構設計及其改進進行探討；另一方面將嘗試對融資擔保體系的內、外部風險補償框架進行理梳理和總結。

3.1 融資擔保多層次架構設計及改進

基于我國當前的融資擔保體系及其存在的問題，從市場化發展的前景來看，我們可以從如下幾個方面適當改進我國現存的融資擔保體系：

第一，建立“會員企業—信用協會—擔保機構—經辦銀行”的完整的層系結構，在每一環節，加強制度建設。一方面，要完善貸款抵押制度，政府要加強立法，解決中小民營企業抵押物變現能力弱地問題。另一方面，要加強擔保機構的市場化運作，通過完善立法，確立擔保機構獨立法人地位的性質，保證擔保基金的市場化運作，提高市場效率。

第二，促進銀行與擔保機構的風險分擔制度建設。通過政府制定相應的風險分擔制度，確立適當的風險分擔機制，并保證風險承擔與受益比例的對等，可以促進解決商業銀行的道德風險問題，并進一步強化其激勵機制。

第三，促進擔保機構的多元化發展，設置擔保市場準入機制，建立民間互助擔保機構和商業擔保公司。通過引導建立互助性的融資擔保機構，提高民間互助擔保機構運作效率，能夠完善融資擔保體系，進一步促進解決中小民營企業融資難的問題。

3.2 融資擔保風險補償體系建設

研究表明，融資擔保體系的建設還離不開融資風險補償體系的建設，應該加強建立以政府財政為主導的外部補償機制，實現我國中小民營企業融資擔保的外部風險補償機制。同時，在重構體系中，還應引入基于風險自留的內部風險補償機制，以實現風險的內部補償。通過內、外部風險補償機制的建立，可以為擔保機構和銀行機構的風險控制和管理提供穩定的資金支持和保障，是進一步完善我國中小企業融資擔保體系的重要步驟之一。

4 結論與政策思路

4.1 結論

中小企業融資擔保體系的完善和重構是基于我國市場化經濟不斷向前推進的現實而進行的。通過以上分析，得出以下結論：一是我國當前的融資擔保體系需要從制度完善和架構重新設計兩個方面進行完善，以通過促進融資擔保，解決我國中小企業的融資難問題。二是我國當前融資擔保體系的重構要從擔保制度架構本身和外圍風險補償兩個方面著手。三是融資擔保體系的重構是一個系統性的問題，要充分協調各方面的利益關系，尤其要注意市場化運作，促進風險和收益的對等。

4.2 政策思路

首先，要完善信用分級制度，建立擔保機構的風險分擔機制，健全再擔保制度，分散和規避企業風險，降低擔保損失的實際代償率。要促進信用擔保機構的資金補償機制的建立，加強建立以政府財政為主導的外部補償機制，實現我國中小民營企業融資擔保的外部風險補償機制。同時，政府機構要加大支持力度，提供稅收、補助等的支持，同時健全中小企業信用法律體系，加強信用制度建設。

其次，政府職能部門要注意規范行使職能。要嚴格約束政府行為，使政府在擔保運行中依法行使職能，并逐步將政府職能行使過渡到引導和監管上來。政府相關職能部門要加強金融監管，健全融資擔保規則，為中小企業的融資擔保創造良好的微觀環境。另外，通過建立有效的市場機制，促進擔保機構的市場化運作和可持續發展。

再次，從擔保機構自身而言，要審慎經營，在審查環節要注意加強對企業的考察，對企業進行嚴格篩選，杜絕亂擔保行為。在擔保費率方面，要進行市場化運作，適當開放擔保費率。

最后，要促進建立擔保機構與銀行間平等協作與風險共擔機制的建立，確立擔保機構與銀行“風險和利益對等”的原則，充分協調擔保機構和銀行間的利益關系，注意市場化運作，促進其風險和收益的對等。另外，可以嘗試在銀行內部設置專門機構，與擔保機構進行專業化的對接和業務開展，共擔風險。

[1]陳國英.淺析我國中小企業融資擔保體系[J].當代經濟,2010.

[2]劉志蘭.當前融資擔保業發展中面臨的矛盾及對策[J].金融理論與實踐,2009.