中小企業財務管理的發展與創新

西南財經大學會計學院 袁滿

我國目前中小企業的工業產值、實現利稅和出口總額占全國較大比重，并提供了城鎮就業機會，從農村轉移出的勞動力大多數在中小企業就業，但中小企業也面臨許多困難和問題，它在市場競爭中處于弱勢地位。中小企業該如何應對，是一個應當認真分析的問題。總之，應該結合中小企業自身的特點研究中小企業可持續發展戰略以及中小企業財務管理的創新。

1 中小企業發展中遇到的問題

近年來，我國經濟蓬勃發展，其中中小企業對我國國民經濟的貢獻不斷上升，尤其是在擴大社會就業人數、滿足社會多樣化以及個性化的需求方面、實現社會專業化協作以及促進企業技術創新等方面充分發揮出了中小企業的優勢和作用。但是這幾年，我國中小企業由于受到外部環境持續惡化的影響以及自身發展過程中積累的諸多問題的集中凸現、企業發展速度有所減慢，這樣的狀況如果持續下去就很難對我國經濟崛起起到推動作用。在這些問題當中尤其以中小企業融資難問題最為突出，任何時候，資金都是維持企業經濟正常運行的血液，企業需要進行成產經營就必須要有充足的資金可以運用，如果沒有資金，任何企業的生存、發展就很難有有效的保障。我國中小企業是國民經濟的一個重要組成部分，中小企業要想在市場經濟騰飛的浪潮中抓住發展的機遇，就必須運用各種方式方法來有效保證資金充裕，其中充分運用資金融通手段是必要條件。這就要求我國中小企業在競爭中逐漸的發展和完善自己。然而在我國，由于我國中小企業發展時間段，企業規模普遍不大，又有這自身特殊的組織形式以及經營機制和發展歷程，這就使得其面臨著融資渠道很少，融資難度過大，這些問題己經嚴重地影響了中小企業的發展。目前，中小企業發展在我國國民經濟的地位和作用日益突出，如何創造良好的發展環境、促進中小企業的發展己經成為當前一項重要經濟議題。

2 中小企業財務管理當前遇到的問題

2.1 財務管理理念不強其主要原因：

負債過多，融資成本高，風險大，資信相對較差。大多數中小企業是非國有企業，銀行對其貸款不夠熱心。大部分企業的財務管理仍處于記帳管理階段，缺乏財務管理戰略。

2.2 投、融資能力較弱，且缺乏科學性

中小企業由于自身規模比較小吸引金融機構的投資或借款比較困難。正因為這樣銀行在貸款評估的時候會因高風險而提高貸款利率，進而增加了中小企業融資的成本。

2.3 財務控制薄弱

中小企業財務人員一般都不太正規，財務流程也有很大的隨意性，其中對現金管理不嚴，缺乏規劃與預算，這就容易造成資金閑置或不足。中小企業在應收賬款周轉效率上一般都非常緩慢，這就很容易造成資金回收困難，甚至出現死賬。這主要就是由于中小企業財務管理不夠嚴格，還沒有建立起一整套相完善的賒銷政策，缺乏一系列行之有效的催收措施，這就使得應收賬款很難實現有效的兌現，現很容易形成呆賬，進而惡化中小企業財務狀況。

2.4 財務危機的陷阱突現

由于中小企業缺乏對市場的有效預測，很容易出現因為利潤較高而持續擴張的現象，最后導致大量相似產品上市造成企業經營持續虧損，其中如果因為經營管理不善或戰略性失誤就很容易引起中小企業財務虧損。

3 中小企業可持續增長的財務戰略

中小企業在管理其可持續增長的過程中，管理者應從平衡財務資源的角度，注重資產結構與資本結構的有機協調；現金流動性上形成良性的“造血”機能，即生產經營活動所產生的現金流入量與現金流出量在時間、數量和速度上保持有機協調。如果中小企業有比較健全的造血功能，即使暫時出現資金缺口，也可通過健全的現金預算安排和合理的資金調度部分化解其壓力。

但當中小企業實際增長與自身資源之間出現較大偏離，或偏離時間較長，中小企業管理者應采取有效的管理戰略積極應對。具體表現為以下兩種情況：

3.1 當實際增長超過可持續增長時，中小企業可以采取的財務戰略

(1)提高經營效率。中小企業可以通過提高經營效率來縮小資金缺口。如果銷售凈利率偏低，中小企業可以通過增收節支的途徑來提高；如果資產周轉率偏低，中小企業可以通過完善信用政策、減少存貨、提高固定資產的使用效率、部分生產活動外包等措施來改善。通過提高銷售凈利率和資產周轉率，可以提高中小企業總資產報酬率，進而提高可持續增長率，減輕快速增長帶來的財務資源壓力。

(2)舉借新債，提高財務杠桿。增加負債來籌措資金也可以填補銷售的快速增長帶來的資金缺口。隨著中小企業財務杠桿的提高，若中小企業能有效利用新籌債務資金，取得高于債務資金成本的報酬率，則中小企業會享受到財務杠桿的利益；但當投資報酬率低于債務資金成本時，中小企業可能將面臨財務困境的風險。

(3)剝離非主營業務。中小企業可以將資源集中到具有核心競爭力的主營業務，即可以通過轉讓或出售非主營業務，逐步從非核心競爭力領域退出。這一方面可以直接獲取現金；另一方面可以消除一些增長點，進而縮小中小企業實際增長與可持續增長之間的差距。

(4)兼并。理想的兼并對象是產品剛剛進入成熟期的企業。這樣的企業往往具有穩定的市場需求和市場份額，會產生大量的現金盈余，即所謂的“現金牛”。中小企業可以利用兼并到的“現金牛”來填補現金缺口。

3.2 當實際增長低于可持續增長時，中小企業可以采取的財務戰略

(1)尋找新的銷售增長點。中小企業應加大研發的力度，以對老產品進行升級、開發新產品和調整產品生產結構，進而刺激銷售的增長。

(2)償還債務。當中小企業有閑置的現金，同時中小企業資產負債率較高時，可以將閑置的現金進行債務的清償。這樣即降低了較高的財務風險，又避免了閑置資金帶來的機會成本和管理成本。

綜上所述，中小企業要實現可持續增長不是一勞永逸的，應不斷地調整經營效率和財務政策，以實現增長與財務資源的平衡。

4 中小企業財務管理要大力發展綠色財務管理

4.1 綠色財務管理的涵義

所謂綠色財務管理，是將資源的有限性(意思就是要充分合理的利用現有的有限的自然資源)、社會的效益性(意思是指一切有利于人類的生存和發展)、環境的保護性(是指采取必要措施使環境不受破壞，保持現有的生態環境平衡)以及企業的盈利性綜合考慮的一種財務管理。綠色財務管理的目的是在有效的保持現有生態環境的情況下，實現企業價值最大化以及企業與社會的協調和發展。綠色財務管理是在傳統財務管理理念的基礎上引入可持續發展的觀念和社會責任風險與環境風險的風險價值觀念。

4.2 中小企業綠色財務管理機制的建立

(1)政府引導企業建立綠色財務管理機制。政府與企業之間存在著矛盾關系，二者在利益上有所不同，國家要維護全體公民的利益，企業則追求自身利益，在利益最大化的驅動下，政府與企業之間展開競爭，產生利益沖突，使生態環境受到損害，進而在長期內影響雙方利益最大化的實現。所以政府在建立綠色財務管理的前提下有義務引導企業建立綠色財務管理制度。主要可以采取以下幾種措施：加強稅收建設，給予環保產業稅收優惠政策，廢除不利于環境保護的補貼，針對各個城市的不同特點允許各個城市開設不同的稅種；加強規范化管理，建立綠色認證制度；推動行業協會的發展，讓行業協會監督各個企業綠色管理制度的建設、執行情況。

(2)企業自身應加強綠色財務管理的建設。首先，企業要轉變認識。企業認識的轉變歸根到底是管理人員認識的轉變，由于企業的經濟本質不可能改變，企業管理人員認識的轉變主要是體現在短期利益與長期利益的權衡；企業個體利益與社會整體利益的統一上。良好的生態環境和充足的自然資源是經濟增長的基礎和條件。經濟增長的最終目的是富民強國，提高人民的生活水平。其次，企業要轉變財務管理目標。企業目標是企業行為的核心與靈魂，它首先對于企業行為具有定向作用。企業行為是受企業目標導向和支配、為實現企業目標而設定和展開的，財務管理是企業管理的核心，企業財務管理目標與企業目標相一致，財務管理目標既是企業資本運作活動的出發點，又是其歸宿點，任何正式的企業行為可以說都是由企業目標來規定、內控和定向的，財務管理行為也是如此。通過轉變企業財務管理目標來推動企業管理人員行為的改變，使得企業管理人員不再僅僅關注短期經濟效益，而是更加注重企業的長遠利益。再次，企業要加強財務管理文化建設。企業應加強對財務人員的培訓和繼續教育投資，是的財務管理人員提高自身的素質，同時在企業自身的文化里面向所有員工加強綠色企業的理念，使所有員工都能了解到長期利益的重要性。通過提升企業的人員素質、技術素質和管理素質加強大家對綠色財務管理制度的認識，推動企業實現經濟效益、環境效益和生態效益的統一。

(3)通過行業協會來推進綠色財務管理機制的建立。對企業來說，目的是要實現自身可預期的經濟利益，而行業協會是一個中觀的管理層次，它關系著整個行業的發展，必然會注重長遠的發展情況。中小企業治理是為了促成中小企業更好的發展，行業治理既有要實現行業利益最大化的目標，也有國家整體利益的最大化，這是政府宏觀調控的目標。因此，行業協會的存在，不僅要滿足企業的需要，而且還要滿足政府的需要。目前雖然沒有專門的綠色財務管理機制推進協會，但是可以通過各個大、中、小企業協會來監督和推進綠色財務管理機制的推進。

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