中小企業財務風險成因及防范對策

李慶鵬

中小企業是我國經濟改革的新生力量，也是緩解就業壓力、保持社會穩定的基礎力量。由于中小企業資本實力不足、抗風險能力差等缺陷，在改革和發展中面臨的財務風險不斷加大，對企業經營造成了極大的沖擊，并影響到國家經濟發展。深入剖析中小企業財務風險的成因，為企業有效防范財務風險提出對策顯得十分必要。

一、中小企業財務風險的成因

1.宏觀經濟環境變化

在社會主義市場經濟體制的大背景下，幾乎所有企業都會受到國家宏觀經濟環境和社會發展政策的影響，中小企業由于財力、物力和人力的限制不能對外部環境的不利變化進行科學預見或對環境變化反應滯后，不能及時采取有效的防范措施，出現財務風險。

2.中小企業內部控制制度不健全，財務管理有效性差

受生產資源和人才資源等方面的限制，中小企業的管理資源相對短缺，管理機制簡單而且專業性不強，沒有或無法建立內部審計部門，內部控制制度不健全。很多中小企業不設財務機構，沒有專職財務管理人員，財務管理職能由會計或其他部門代管，先進、科學的控制制度和管理方法難以得到規范操作，從而增加了財務風險發生的可能性。

3.過度負債經營，資金結構不合理

一方面，中小企業普遍存在借入資金占總資金比重過高的現象。由于財務杠桿作用的存在，企業過度地增加債務資本，會增加普通股利潤大幅度變動或企業破產的機會。因為債務的增加，企業要負擔更多的利息費用，當息稅前利潤下降到不足以抵減債務利息時，企業必然發生虧損。

另一方面，當中小企業因內部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財力不足時，往往采取擠占流動資金的辦法，以短期資金購買固定資產等長期資產，導致非流動資產占用資金比例過大，流動資產與長期資產的資金占用不配套、長短期資金比例不協調，加劇了流動負債的償還風險，引發財務危機。

4.盲目追求多元化投資

實踐中，中小企業多數偏好多元化經營，卻忽略了企業的擴張與其資金實力及內部管理等方面存在的矛盾。多元化經營雖然可以分散風險，但由于中小企業通?？傮w資本規模較小，經濟資源相對缺乏，分散投資很容易導致財力分散，使原有經營項目的營運資金周轉困難，如果新的投資項目不能形成一定規模，加之缺乏必要的經營能力和管理經驗，風險意識不強，最終使企業流動資金被嚴重抽空，一旦未來盈利不足，必然形成巨大的支付壓力，誘發財務風險。

二、中小企業財務風險的防范對策

1.認真分析掌握宏觀經濟環境及其變化

中小企業實施財務風險管理，應當以宏觀經濟環境及其變化為先導，對不斷變化的宏觀經濟環境進行認真分析研究，提高對經濟環境變化的適應能力和應變能力，并針對企業自身特點及財務狀況，適時調整財務戰略，提前安排應對措施，以適應不斷變化的財務管理環境，降低因經濟環境變化給企業帶來的財務風險。

2.完善中小企業內部控制制度

企業內部控制制度的完善與否決定了一個企業的組織效率和財務風險的總體水平。有效的內部控制制度既能保證企業管理的有序化，保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性，又能使管理者及時掌握真實的財務信息。中小企業應當按照現代企業管理的要求完善治理結構，在充分考慮企業的性質、規模、生產工藝過程和管理模式的前提下，健全各項規章制度，強化內部控制，增強風險防范能力。

3.優化資金結構

企業最主要的資金來源是借入資金和自有資金，中小企業要保持合理的資金結構，維持適當的負債水平，做到既要充分利用舉債經營這一手段獲取財務杠桿的積極效應，提高權益資金盈利能力，又要注意防止因過度舉債引起的財務風險，避免陷入財務困境。同時還要考慮資產占用與資金來源的合理搭配，長短期債務分布要均勻，要與投資回收期聯系起來，保證償債能力，避免因不合理的債務融資安排引起償債高峰集中到來，或某一時段的資金閑置。

4.堅持投資決策科學化和規范化，強化風險意識

中小企業進行多元化投資要相當謹慎，要充分考慮自身的經營和管理能力，合理配置投資資金，正確處理投資專業化和多元化的關系，既要分散化解企業投資風險，又要在多元化經營中鞏固主營業務的市場地位，突出企業自身優勢。在進行新的投資項目之前，必須籌措必要的長期資金，以確保原有經營項目的營運資金周轉不受影響。