談企業財務的風險管理

孫淑芳

企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節。

中國企業財務風險的現狀

一、資本結構不合理。資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理將使企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，導致財務風險的產生。中國企業普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。長期負債較少，短期負債過多，企業對銀行的依賴很大。

二、投資缺乏科學性。投資決策過程中，很多企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面等原因，使得投資決策失誤頻繁發生，這也給企業帶來了巨大的財務風險。

三、資金回收策略不當。現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。資產長期被債務人和存貨占用，使得企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

四、收益分配政策不規范。收益分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽，從而影響企業資金的來源，也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度，不結合企業的實現情況，不進行科學的分配決策，必將影響企業的財務結構，從而形成間接的財務風險。

中國企業財務風險形成的原因分析

在市場經濟活動中，企業存在財務風險是難免的，關鍵是必須了解風險的起因。總體來看，中國企業財務風險主要有以下四個方面的原因：

一、企業的理財活動尚未與不斷變化的外部經濟環境相適應。企業財務活動是處于一定的環境之下，并受這些環境的制約，包括經濟整體的形勢及行業景氣度，信貸以及外匯等政策的調整等等。企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因，因為這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的。

二、企業內部財務關系混亂，決策缺乏科學性。在當今，企業內部各部門之間及企業之間，存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保證。在進行投資決策時不進行深入市場調研和科學論證，盲目投資，形成不良資產或巨額損失。

三、內部財務監控機制不健全。內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統，為使其更能充分發揮其職能作用，企業不僅應該設置獨立的組織機構，更重要的是要根據本企業的特點，建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度，才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。

四、企業理財人員素質不高，缺乏風險意識。任何系統的運行，人都是非常重要的條件，高素質的理財人員，更是企業不可多得的財富。就目前的情況看，現有企業的理財人員受傳統計劃經濟的影響和受專業教育的程度限制，其綜合素質和業務素質都有待提高。

企業財務風險的防范

如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。我認為，防范企業財務風險，主要應做好以下工作：

一、建立企業財務風險辨析系統。要對企業的財務風險進行防范，首先必須準確、及時地識辨企業的財務風險。經我歸納，可采用以下幾種方法：第一，利用單個財務風險指標趨勢的惡化來進行預測和監控。第二，編制現金流量預算。

二、建立有效的風險處理機制，增強抗險能力。為了有效防范可能發生的財務風險，企業必須從長遠利益著眼，建立和健全企業財務風險防御機制。可以通過參加社會保險等手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，建立健全企業風險轉移機制；可以在選擇理財方案時，綜合評價各種方案可能產生的財務風險，建立健全風險回避機制，提高企業抗擊財務風險的能力。

三、建設財務風險制度文化，增強風險防范意識。企業財務風險的高效管理得益于企業上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強企業員工的財務風險意識，建立起全面整體的風險觀，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。

四、完善風險管理機構，健全內部控制制度。首先要完善公司治理結構，提高風險控制能力，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監督控制機制，特別要加強授權批準、會計監督、預算管理和內部審計。

五、理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。各部門要明確其在企業財務管理中的地位、作用、職責及被賦予的相應權力，做到權責分明，各負其責，兼顧各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一。

（作者單位：大地保險公司保險德州中心支公司）