我國中小企業財務管理問題探析

　　摘要：從我國中小企業的經營特點出發，分析當前中小企業財務管理上存在的如管理模式僵化、融資難、財務控制薄弱等問題，并針對這些問題從國家政府扶持、企業自身努力，特別是激發社會公眾中的潛在投資者對企業融資等方面予以解決。
　　關鍵詞：中小企業；財務控制；融資對策
　　
　　隨著我國經濟的快速發展，中小企業在國民經濟和社會成長中發揮著不可替代的作用。中小企業的快速發展對經濟發展和社會穩定起著舉足輕重的促進作用。但是，我國中小企業近5年的淘汰率為70%，約30%左右的中小企業處于虧損狀態。企業興衰，財務為本。財務管理是現代企業管理的核心，解決財務問題，有利于中小企業適應環境的變化，有利于中小企業實現健康持續發展，創造并保持競爭優勢。
　　一、中小企業的經營特點
　　（一）企業小，機制靈活有效率，具有易變性
　　與大型企業相比較，中小企業的首要特征之一是企業規模小。中小企業員工人數較少，組織結構簡單，個人在企業中的貢獻容易被識別，因而便于對員工進行有效的激勵，不像大企業那樣在龐大的階層化組織內容易產生怠惰與無效率的情況。中小企業在經營決策和人員激勵上與大企業相比具有更大的彈性和靈活性，中小企業在面對市場需求的變動過程中，調整和配置資金和勞動力資源反應更及時。
　　（二）企業經營管理者和所有者高度統一
　　我國大多數中小企業施行的是所有權與經營權高度統一的模式，即企業的投資者同時就是經營者，不存在決策權的委托與再委托情形，信息需要傳遞的層次比較少。因此，出于最經濟利用信息的原則，企業所有者傾向于自己匯總信息并集中決策，決策所需要的信息只要自己理解就可以了，而不需要具備公共產品的標準化特征。也就是說，這種經營模式使企業不需要通過財務管理來對經營者實行監督控制和激勵。但是，這種經營模式必然使得公司內部集權現象嚴重，在經營上缺乏有力的外部監督，資金使用上存在一定的隨意性，嚴重損害公司的良性發展。
　　（三）初始資本及可利用的資本少，貸款困難
　　企業經營的初始資本主要來源于個人積累及向親朋好友借款，主要為內源型融資，資本額少，加上外部融資能力的限制，尤其是銀行貸款難，使資金短缺成為制約中小企業發展的主要原因，資本增值也在一定程度上受到限制，資金的不足是其經營的一個主要特點，嚴重阻礙了中小企業的發展。
　　（四）面臨的市場競爭壓力較大，深受環境變化的影響
　　中小企業從事的行業多容易進入和被效仿，所以在擴大其產業市場的時候，許多新的競爭對手會參與進來，容易形成過度競爭的局面，而中小企業自身弱小，很難禁得起時常波動的沖擊。另外，與大企業相比，中小企業一般缺乏大企業所擁有的人力資源，資本金小，產品品種少，顧客面窄，常常依賴于某一種產品和技術，因而環境一旦發生變化，對中小企業的沖擊和壓力就會增大，許多中小企業就是因難以適應新的環境、政策的壓力而破產。
　　（五）財務管理工作較為簡單
　　大企業的財務部門設置比較大，財務人員多，分工細化，例如有專人負責固定資產管理、資金劃撥、稅務會計、報表會計等等，人員職責和工作流程相對規范；而中小企業財務部門人員設置簡單，財務人員身兼報稅、記賬、工資核算等多種工作，財務工作更多地注重記賬會計核算，而對財務報表分析等財務管理工作不夠重視，工作職責和分工不夠明確。
　　二、我國中小企業財務管理存在的問題
　　（一）中小企業管理模式僵化，管理觀念陳舊
　　中小企業因為規模小，資金緊張，根據成本效益原則，企業更傾向于選擇以成本為導向的傳統管理方法，而舍棄先進的財務管理技術和方法。在組織結構設計中，很多中小企業不設財務機構，沒有專職財務管理崗位，財務管理職能由其他部門兼管或由企業主管人員一手包辦，造成會計信息極不真實、不完整。同時，受中小企業發展前景不明朗，工作待遇與條件、社會保障等社會認可程度低等因素影響，企業自身也很難吸引所需優秀人才，最終導致財務管理人才缺乏、財務管理人員素質較低，弱化了財務管理職能。另外，中小企業的所有者與經營者同為一人，這種管理模式勢必給企業的財務管理帶來負面影響。
　　（二）中小企業融資困難，告貸無門
　　1.國家沒有專設中小企業管理扶持機構，法規政策制定不完善，優惠政策未向中小企業傾斜，使之長期處于不利地位
　　在市場經濟環境中，良好的法制政策環境是企業投融資工作順利進行的必要保證，而我國這方面的法規細則建設還處在初始階段，措施不夠完善，在一定程度上阻礙了中小企業正常融資活動的進行。許多國家在中小企業的資金融通問題上都采取各種優惠扶持政策，并有相應機構進行中小企業的貸款擔保、保險。但是，我國目前還缺乏類似的政策和機構，這不利于我國實力薄弱、經驗缺少的中小企業的成長，客觀上限制了中小企業的融資渠道和融資能力。另外，我國在開展直接融資、發展資本市場的問題上所采取的政策也偏重于照顧國有大型企業，忽略了眾多中小企業的需要。
　　2.中小企業的財務信息透明度較低，無確切的擔保主體，造成銀企關系的不協調
　　中小企業的融資活動存在四個典型特征：（1）經營易受外部環境的影響，或者說企業存續的變數大、風險大；（2）實物資產少且一般流動性差，負債能力極為有限；（3）類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高；（4）信息、透明度極低，進而與金融機構之間的信息不對稱問題非常嚴重。顯然，這幾個特點直接決定了銀行對中小企業融資是一種極為特殊的金融活動。就目前的中國而言，資本實力有限，土地、房屋等銀行認可的不動產數量較少成為了中小企業在申請貸款時最大障礙。另外，中小企業到期貸款不還，舊貸未清，又欲新貸，誠信缺失，信用不良，自然難以爭取到銀行貸款。最后，為了追求規模經濟，不少銀行爭相爭取以大型企業為主要客戶對象，忽視中小企業的資金需求。
　　3.中小企業融資途徑單一，融資體系不完善
　　在市場經濟中，企業融資方式總的來說有兩種：一種是內源融資，即將本企業的留存收益和折舊轉化為投資的過程。一種是外源融資，即吸收其他經濟主體的儲蓄，以轉化為自己投資的過程，主要包括直接融資和間接融資。中小企業融資的顯著特點之一，就是過于依賴內源融資。根據世界銀行所屬的國際金融公司的調查，中國私營公司的發展資金，絕大部分來自于業主資本和內部留存收益，近年來一直保持在50%-60%以上，而公司債券和外部股權融資等直接融資則不到1%，銀行貸款大約在20%左右，由此可見，中小企業除了向銀行貸款之外，其他的融資渠道和融資方式少之又少。
　　（三）中小企業財務控制薄弱，資金營運管理水平低
　　1.對現金管理不嚴，現金周轉不靈，造成資金閑置或不足
　　許多中小企業不編制現金收支計劃，他們對現金的管理很大程度上是隨意性的，一旦市場發生變化，經濟環境發生改變就很難使現金快速周轉。有些中小企業認為現金越多越好，造成現金閑置，喪失增值機會；有的因資金使用缺少計劃安排，過量購置不動產，經營急需資金則無法應付，從而陷入財務困境。
　　2.應收賬款周轉緩慢，壞賬比例高，造成資金回收困難
　　由于應收賬款管理水平不高，無嚴格的信用標準、信用條件和收賬政策，無科學合理的信用調查和評價力法及有效的收賬方法，更無相應的責任部門來組織落實，造成大量應收賬款沉淀，資金呆滯，使企業資金周轉不靈，并隱含著較大的壞賬風險。
　　3.存貨控制薄弱，重錢不重物，造成資產流失嚴重
　　很多中小企業對存貨缺乏有效管理，無存貨計劃、無存貨定期監督和檢查制度，對原材料、半成品、固定資產等管理不到位，出了問題無人追究，資產浪費嚴重，致使存貨資金占用過多，影響資金周轉率。
　　
　　4.成本費用管理水平低下，控制體系不健全
　　中小企業內部缺乏科學有效的成本費用控制體系，相當一部分企業在成本費用控制上仍處于事后算賬的階段，定額標準、信息反饋、責任制度等都不健全，事前和事中控制能力較低。因此，許多中小企業成本費用管理中存在核算不實、控制不嚴、控制體系不健全等問題。
　　5.利潤管理能力不足
　　沒有真正理解營業收入增長并不一定獲利的道理，欠缺合適的利潤管理機制，忽視產品組合以致做出錯誤行銷決策，忽視核心產品所處的生命周期。
　　三、促進中小企業改善財務管理的對策
　　（一）提高企業財務管理水平和更新管理觀念
　　樹立財務管理是企業管理的核心理念，摒棄“重業務、輕財務”的錯誤觀點，并把這觀念貫徹落實到企業內部各個職能部門。在管理模式上應堅持所有權與經營權適當分離，投資者與經營者適當分離，形成企業管理的內部制衡及相互監督機制，從而使企業的財務管理職責分明，監控嚴明，信息透明；提高社會認可度，招聘專門的財務管理人員，不任人唯親，堅持以人為本的管理方法，理順中小企業財務關系，建立嚴格的懲罰監督制度；加強全員素質教育，從企業領導做起，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。
　　（二）完善中小企業融資體系，重視潛在投資者的作用
　　1.國家政府要加大對中小企業的支持力度，提供更多的服務
　　具體來說，政府要做好以下四個方面的工作：
　　（1）國家政府要加快法律法規的建設，盡快制定或完善有利于中小企業發展的法律法規。目前我國已經制定了一些關于中小企業的法規。如《小型企業租賃暫行條例》、《私營企業暫行條例》、《中華人民共和國中小企業促進法》等。但在中小企業立法保護上，僅側重于規范企業經營管理，而對中小企業作為弱者地位保護力度明顯不夠。因此，當前迫切需要明確政府對中小企業基本保護政策和扶持政策。
　　（2）劃撥資金，成立專門的中小企業基金組織。例如國家從財政收入中劃撥一部分資金，投入專項的中小企業基金組織的運營中來。該組織可設立特定用途基金、擔保基金、風險投資基金、互助基金等。在基金的管理上，可實行基金封閉運行，集中支持中小企業的發展。
　　（3）鼓勵和支持商業銀行和政策性銀行等面向中小企業提供貸款，支持國家鼓勵商業銀行特別是國有商業銀行在信貸安全的前提下，建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，在保證貸款質量的同時，切實提高對中小企業的貸款比例。鼓勵政策性銀行在現有業務范圍內，支持符合國家產業政策、有市場前景、技術含量高、經濟效益好的中小企業的發展，積極研究開發適應中小企業發展的信貸服務項目，進一步改善銀行對中小企業的結算、財務咨詢、投資管理等金融服務。
　　（4）加快建立中小企業的信用擔保體系。《關于加強中小企業信用管理工作的若干意見》標志著我國以中小企業為主體的社會化信用體系建設開始啟動，需要注意的是，在建立中小企業信用擔保體系的過程中，要把建立其他社會化服務體系結合起來，為中小企業融資提供更加周到的服務。
　　2.企業要揚長避短，尋找適合自己的融資體系
　　由于我國還是一個處于市場化改革初期的發展中國家，還處于社會主義初級階段，證券市場不太發達，經濟證券化的水平還不高，借鑒國外的做法，并考慮到我國的實際情況，企業的融資模式的選擇可以分兩步走：一是近期過渡式的融資模式，即以銀行為主導的間接融資為主的模式；二是未來目標的融資模式，即證券融資與銀行貸款并重、市場約束性強的多元化融資模式。
　　3.努力挖掘社會公眾中的潛在投資者，激發他們的投資興趣
　　第一，發行優先股，獲得穩定的股息收入，引起潛在投資者的興趣，吸引穩健型的投資者前來投資；第二，把目光投向地方性商業銀行，把其作為最可能向企業投資的潛在投資者。因為地方性商業銀行是伴隨著中小企業發展而發展的，他們有很強的向中小企業貸款的傾向，二者相互促進、相互發展；第三，借鑒國外融資方式，大力發展天使投資。天使投資的金額一般較小，而且是一次性投入，投資方不參與管理，它對風險企業的審查也并不嚴格。它更多地是基于投資人的主觀判斷或者是由個人的好惡所決定的。中小企業應充分利用這有利的發展機遇，搞好財務管理，激起這群潛在投資者的投資熱情，解決中小企業一部分融資問題。
　　（三）加強財務控制，完善企業資金管理
　　1.加強對現金的管理，提高資金的使用效率
　　首先要使資金的來源和運用得到有效配制，要充分預測到資金收回和支付的時間，都要做到心中有數，如不能用短期借款來購買固定資產，以免導致資金周轉困難；其次，準確預測資金收回和支付的時間，如應收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數，否則，易造成收支失衡，資金拮據；最后，合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用配比合理。
　　2.加強應收賬款的管理，提高資金的回收率
　　加強應收賬款管理，應對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制訂完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理。本著成本效益原則，當應收款項所增加的盈利超過其所增加的成本時，實施應收賬款賒銷；如果應收賬款賒銷有著良好的盈利前景，就應當放寬信用條件增加賒銷量。中小企業人員有限，可以采取收款責任由銷售部門人員承擔，可以節約內部人工資金成本。
　　3.加強存貨管理，避免資產流失
　　盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。比如對于材料項目實行就近采購，產成品就近銷售，以節約流通費用、交易費用，中小企業應根據自身特點選用適當方法進行存貨的日常管理，從而減少資金占用。
　　4.提高成本費用管理水平，完善控制體系
　　在成本管理方面，中小企業生產經營的靈活性較強，便于實行定單式，分批法的成本核算方式。同時，其生產過程的復雜性和難度不會過高，因而便于進行成本控制和成本項目指標的分解，落實成本責任制。
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