加強管理 化解財務風險

摘 要 隨著改革開放的日益深入和市場競爭的加劇，我國企業(yè)的財務風險逐漸加大。企業(yè)必須樹立財務風險觀念，建立健全風險管理機制，加強風險防范，使本行業(yè)的生產經營活動健康有序開展。

關鍵詞 企業(yè) 財務風險 成因 對策

中圖分類號:F275文獻標識碼:A

財務風險是指企業(yè)在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經濟損失的可能性。企業(yè)的財務活動貫穿于生產經營的全過程，企業(yè)在籌措資金、長短期投資、資金回收、分配利潤等方面都可能產生風險。

一、企業(yè)財務風險形成的原因

(一)社會環(huán)境因素。

企業(yè)財務管理所面臨的環(huán)境具有復雜性和可變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種風險。如果國際上的金融危機，國際市場低迷，經濟凋敝，國家勢必實行宏觀經濟調控，隨著國家的貨幣政策、利率政策、財政政策、物價水平、勞動法律等等的調整，都會給企業(yè)造成無法估量的財務風險。例如，持續(xù)的通貨膨脹將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高。而利率的變動必然會產生利率風險，包括支付利息過多的風險、產生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能償還債務的風險。市場風險因素也會對企業(yè)的財務風險產生很大的影響。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難和風險。

(二)內部管理因素。

盡管各企業(yè)普遍制定了內部控制制度，但是許多企業(yè)目前還不能將內部控制制度有效地融入到企業(yè)管理的各個方面，經常是有制度無控制、有控制又控制不到位的情況。企業(yè)的內部審計職能弱化，難以發(fā)現企業(yè)的問題和差錯，有可能造成極大的舞弊風險、稅務風險等。企業(yè)尚未建立和完善一整套適合市場經濟條件的內部管理體系。企業(yè)法人治理不健全，內部經濟關系不順，財務控制不力，企業(yè)內部各子系統(tǒng)之間在資金管理、資金投放、利益分配等方面問題尚未理順，企業(yè)還缺乏有效的激勵和約束機制。企業(yè)內部各部門之間及子公司與母公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。

(三)財務活動因素。

一是企業(yè)財務管理系統(tǒng)不完善，機構設置不盡合理，財務資源配置也不盡合理。二是資本結構不合理，負債比例太高，企業(yè)利息費用太高，有資金鏈條斷裂的風險。三是應收賬款太多，其中有的應收賬款拖的時間太久，大量應收賬款被債務人長期占用，有產生壞賬的可能，嚴重的會影響資產的流動性和安全性，風險累計后將會造成巨大的損失。當企業(yè)財務會計人員對可能造成的損失尚未覺察時，憑借原有的會計資料所編制和提供的財務會計信息會嚴重失真，由于無法準確提供決策信息，就會導致企業(yè)領導錯誤地判斷經營方向，浪費企業(yè)的人力物力。四是一些財務人員對企業(yè)可能發(fā)生的財務風險認識不足。

(四)領導決策因素。

企業(yè)的財務決策普遍存在著企業(yè)領導憑經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發(fā)生，從而產生財務風險。如在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業(yè)產生巨額投資損失，也必然影響企業(yè)的投資效益，影響了企業(yè)的長期償債能力，從而給企業(yè)帶來較大的財務風險。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結構不合理的現象普遍存在。具體表現在負債在資金結構中比例過高，很多企業(yè)資產負債率達到30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。

二、化解企業(yè)財務風險的措施

(一)建立財務風險管理系統(tǒng)。

企業(yè)在生產經營過程中，財務風險無處不在，隨時可能發(fā)生，關鍵是企業(yè)如何應對。筆者認為企業(yè)應該由分管財務的副總經理負責財務系統(tǒng)風險管理和業(yè)務建設，不斷提高決策參與人員風險意識和風險分析水平。提高財務決策的科學化水平，防止財務決策失誤而產生的財務風險。不斷提高會計信息質量，高質量的會計信息能夠充分反應企業(yè)的生產經營情況，充分揭示生產經營決策的成果，將會對籌資決策、投資決策、經營決策提供科學依據。建立高效的財務風險預警系統(tǒng)，密切關注企業(yè)本身的財務預兆。確立企業(yè)財務風險分析技術，對于財務風險要采取正確的風險策略，主要有風險轉移、風險回避、風險控制和風險自留，企業(yè)通過靈活運用上述手段，將財務風險控制在企業(yè)可以承受的范圍內。

(二)完善內部控制制度。

有效的內部控制制度可以保護企業(yè)財產安全，保證會計信息的可靠和財務活動的合法性。根據企業(yè)內部管理體制，明確規(guī)定企業(yè)財務人員在企業(yè)流程體系中的牽制作用，建立以事前防范為主的控制體系，強化內部審計監(jiān)督，財務系統(tǒng)必須有定期的財務常規(guī)稽核制度，及早發(fā)現問題，分析差異，避免不利差異的擴大，防止財務風險的擴大。建立企業(yè)財務風險跟蹤監(jiān)視機制，對重大籌資和投資活動以及現金流量等財務風險種類的風險程度進行不間斷的跟蹤、監(jiān)視，保證隨時了解和掌握，對每項存在風險的財務活動實行嚴格的責任制。企業(yè)應明確主要的控制財務風險的責任人，給其相應的財務活動權利，明確其要承擔的風險責任的風險報酬，進行嚴格的考核兌現。在利益分配中，應該兼顧企業(yè)各方利益，調動參與財務管理的積極性，實現責權利明確統(tǒng)一，明晰內部財務關系。

企業(yè)防范風險的重要方面就是要實行制度管理模式，建立業(yè)務流程所涉及的所有規(guī)章制度，這是防范風險的基礎。有了制度，一定要從嚴落實，制度的執(zhí)行必須精細化，嚴格執(zhí)行獎懲措施，一旦建立起嚴格的管理制度，樹立在制度面前人人平等的理念，讓制度對本企業(yè)的所有人形成約束。

(三)重視信用體系建設。

市場經濟同時也是信用經濟，企業(yè)應創(chuàng)建適合本企業(yè)的企業(yè)文化，在與社會各界及本企業(yè)的客戶的交往中樹立和保持良好的信譽和企業(yè)形象，要重合同，重承諾，守信用，建立暢通的籌資渠道。企業(yè)重合同、守信用將會鞏固和提高集團在行業(yè)中的競爭地位，有利于企業(yè)打造核心競爭力，大大降低財務風險。

(四)建立財務預防機制。

企業(yè)進行負債經營決策時，應該充分考慮企業(yè)本身舉債的規(guī)模和償債能力。確定企業(yè)負債規(guī)模應該考慮到財務杠桿效應的負面影響、防范財務風險和關注財務成本。要對企業(yè)的負債進行分析，一是負債經營有利于提高經營者業(yè)績，使企業(yè)獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權益資本收益水平;二是負債經營可以迅速籌集資金，彌補企業(yè)內部資金不足，增強實力;三是負債經營給企業(yè)帶來更大的風險和破產的危機。在資金結構中，若負債的比例過大，即過度負債經營，那么依賴于外界的因素過多，也就加大了企業(yè)的經營風險和財務風險，生產經營環(huán)節(jié)稍有脫節(jié)，資金回收不及時，資金成本大幅度增加，降低了企業(yè)經營利潤削弱了企業(yè)活力。企業(yè)因負債率升高，財務風險加大，在財務杠桿作用下自有資金收益率下降，企業(yè)承受能力降低，償還能力減弱。一旦企業(yè)出現壞賬，產品積壓，那么必然會給企業(yè)帶來危機。因而，在建立企業(yè)財務預警制度時，應把握好負債經營的“度”。

(五)合理調動使用資金。

防范財務風險，需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。現金流量是企業(yè)發(fā)展的血脈，要做到短期和長期平衡，攻守平衡，其難度不小。而合理的資本結構選擇，要考慮到應收賬款的政策、經營杠桿、財務杠桿、盈利狀況以及金融市場狀況，選擇綜合資金成本最低的融資組合，實現企業(yè)價值的最大化，盡可能降低企業(yè)財務風險水平。

(六)理順內部財務關系。

為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的關系。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各盡其責。而在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內部財務關系清晰明了?！?/p>