農村非正規金融的制度優勢和改革路徑

摘 要 農村金融是現代農村經濟的核心，而非正規金融機構在服務、逆向選擇和道德風險規避等方面具有明顯優勢，尤其是通過金融機構與農戶間的博弈分析，進一步說明了農村非正規金融才是農村金融制度改革的解。農村金融制度改革應采取漸進式分步推進思路，分別從短期、中期和長期出發提出了規范和發展農村非正式金融的制度選擇。

關鍵詞:農村金融 制度 非正規金融

中圖分類號:F832.7文獻標識碼:A

目前中國農村金融機構可分為正規金融機構和非正規金融機構兩大類型。農村正規金融機構因為存在著產權不明晰、治理結構效率低下、隱性存款擔保、缺乏退出機制、法律監管機制不健全和金融抑制等問題，造成了農村正規金融機構提供的信貸資金遠遠不能滿足農村的資金需求。而農村非正規金融因為其發放貸款往往基于地緣、血緣、親緣關系基礎之上，具有信息優勢，相對適應農村資金需求。但是農村非正規金融因為自身缺乏制度規范，導致國家最終在1998年取締了農村非正規金融。可見，我國已經開始嘗試對農村非正式金融制度進行改革，但是改革力度還不到位，因為農村非正規金融具有正規金融不可企及的制度優勢，這些優勢決定了農村非正規金融才是農村金融制度改革的解與根。

一、 農村非正規金融的服務優勢

農村非正規金融具有信息優勢，其特殊的信息識別能力有效地解決了發放信貸過程中的信息不對稱問題。面對信息不對稱所導致的道德風險和逆向選擇，正規金融的做法是要求借款人提供抵押品和實行信貸配給政策，結果是大量農戶、特別是貧困農戶被排斥在外。而非正規金融具有靈活的激勵約束機制，確保了較高的還貸率。同時，農村的資金需求往往是以血緣、親緣和地緣關系為基礎的，因此貸款人對借款人的還款能力、道德和信用等情況比較了解，這也在一定程度上解決了信息不對稱問題。

二、農村非正規金融對逆向選擇和道德風險的規避

農村正規金融機構和貸款農戶之間存在著逆向選擇和道德風險。道德風險與逆向選擇作為一種制度性缺陷，都是信息不對稱的集中體現和必然后果，它們對農村正規金融作用的發揮有著舉足輕重的影響力，直接形成了農村正規金融制度的致命弱點。

農村非正規金融特殊的信息甄別能力有效地解決了融資過程中的信息不對稱問題，借貸的血緣、親緣、業緣和地緣關系深刻體現了中國農村幾千年來的非正規制度。農村的非正規金融就是建立在非正規制度基礎上的，這種非正規制度產生的是非制度信任，而非制度信任在某種程度上比制度信任更具有穩定性。違約或者失信對借款者造成的信譽、社會關系等方面的損失對借款人具有極大的監督作用。同時，貸款人對借款人的家庭關系、經濟水平、還款能力、信用狀況等信息都了解得比較透徹，這些都有效地解決了信息不對稱問題，從而有效地解決了正規金融機構與貸款農戶之間的逆向選擇和道德風險問題。

三、 農村非正規金融的博弈論解釋

農村正規金融機構和農戶之間的借貸活動是通過簽訂借貸合同方式實現的，農村正規金融機構要確定貸款利率、貸款要求和還款方式等內容吸引農戶貸款以獲得貸款收益;同時農戶則要決策是否借款。所以，農村正規金融機構和農戶之間的借貸活動就形成了一種博弈:農村金融機構是否貸款給農戶，農戶是否貸款以及是否償還貸款。本博弈模型以農村金融機構和農戶為兩個博弈方，假設這兩個博弈方都是經濟人，即他們都會在既定條件下追求自身利益最大化，而不會犯理性錯誤，并且假設他們都是風險中立者。由于農戶具有私人信息造成了博弈雙方的信息不對稱，兩者之間的博弈是一種不完美信息動態博弈。欲借款的農戶先向農村正規金融機構提出申請，經調查審核通過以后，金融機構才發放貸款給農戶。下面分析正規金融機構和農戶之間的博弈過程:

假設正規金融機構為B，農戶為F，農戶向金融機構提出貸款申請的概率為P1，正規金融機構發放給農戶的貸款本金為L，貸款期限t，貸款利率i，按復利計算利息，則貸款到期還款額為Leit，農村正規金融機構貸款的概率為P2;農戶最后選擇歸還貸款時收益為R1，選擇不歸還貸款時收益為R2，農戶歸還貸款的概率為P3。博弈樹如圖1:

圖1 農村正規金融機構和農戶博弈樹

根據我國農村貸款的實際情況，大部分情況是農戶根據正規金融機構貸款要求(如貸款期限、利率、抵押品、信用狀況等要求)做出選擇“申請”還是“不申請”，如果農戶以概率(1- P1)選擇“不申請”，那么雙方得益為(0，0)，如果農戶以概率P1做出選擇“申請”，則博弈進入子博弈;子博弈階段由金融機構決定是否貸款，我們考慮金融機構的選擇，它可以選擇“貸款”或者“不貸款”，如果它以概率(1- P2)選擇分枝“不貸款”，那么金融機構和農戶最后的得益為(0，0)，博弈結束，如果金融機構以概率P2做出了選擇“貸款”，我們就進入二級子博弈 ;這時由農戶開始選擇，他也有兩個選擇“償還貸款”或者“不償還貸款”，如果農戶以概率 P3償還貸款，那么農村正規金融機構的得益為Leit，農戶的得益為R1(R1>0)，如果農戶以概率(1- P3)選擇不償還貸款，農村正規金融機構的得益為-Leit，農戶的得益為R2(R2> R1>0)。那么我們可以計算出農村正規金融機構的期望得益為:

E(R)= P1 P2[P3 Leit+(1- P3)(-Leit)]+(1- P1)*0+ P1(1- P1)*0

= P1 P2 Leit(2 P3-1)

當E(R)= P1 P2 Leit(2 P3-1)>0的時候，即P3>0.5時，就是說農戶償還貸款的概率大于50%的時候，農村正規金融機構選擇貸款的期望得益為正，此時農村正規金融機構會選擇發放貸款。

當E(R)= P1 P2 Leit(2 P3-1)<0的時候，即P3<0.5時，就是說農戶償還貸款的概率小于50%的時候，農村正規金融機構選擇貸款的期望得益為負，此時農村正規金融機構會選擇不發放貸款。

所以，農村正規金融機構是否選擇發放貸款取決于農戶償還貸款的概率大小。根據我國農村現實中的情況，正規金融的強制性制度變遷與農村經濟社會發展的誘致性變遷不相適應，農村正規金融機構與農戶之間的信息不對稱狀況非常嚴重，經濟發展落后，農民收入較低，甚至相當一部分農戶把正規金融機構的貸款當成政府的無償援助，同時由于農村正規金融機構的產權不清晰、組織結構不科學、工作效率低下等原因，都使得農戶一旦獲得貸款，相當一部分都會把還貸一拖再拖。

當然農村正規金融機構也可以要求申請貸款的農戶需要有抵押品，但是在我國農村，住房、土地等對農戶價值大的資產因為制度、道德等原因不適合作為抵押品，就是說農戶可以作為抵押品的資產相當少。另外，農村金融機構也可以選擇打官司，但是因為向農戶發放的每筆貸款數額都不大，農戶又可以到外地居住，打官司的搜尋成本和耗費的人力、物力、訴訟費用都很高，甚至可能會超過農村金融機構的得益Leit，所以農村金融機構可能會放棄打官司，從而倒推到博弈的第二階段，農村正規金融機構可能就會選擇不發放貸款。

所以，農村正規金融和農戶之間的反復博弈的結果就是農村正規金融機構信貸配給，在農村正規金融機構的資金供給遠遠小于資金需求的時候，農村的貸款就必然轉向農村非正規金融，這也正是農村非正規金融機構蓬勃發展的原因所在。而國務院1998年頒布的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》明確規定，除了部分小額信貸，不計息的親友借款和企業團體間借款之外，其他非正規金融組織或活動均屬于非法。農村民間金融事實上出于非法生存和發展的地位，在滿足農村融資需求方面的作用當然大打折扣，只有從金融制度設計等制度層面出發制定相應政策，并配之以相適應的相關制度才能逐步緩解甚至解決“三農”問題。

四、農村金融制度改革的路徑

(一)短期內的農村金融制度改革。

首先，從制度上為非正規金融發展提供保障，確立其在當前新農村建設中的合法地位。非正規金融融資的還款率相當高，有的甚至能達99%，這是我們信用社及其他專業銀行所不能望其項背的。而我國現在各個地方的農村已經開始機構創新了，比如只貸不存機構的試點、社區貨幣基金、資金互助安排等，這樣可以很大程度地解決問題。這些民間組織克服農村借貸風險的能力比官辦金融機構強，還款率接近或達到百分之百，非正規金融的作用是不可磨滅的，尤其對于我國現在的經濟發展階段更加具有非常重要的意義。

其次，以合會為突破口，大力發展農村非正規金融，帶動農村金融的健康發展。農村金融市場存在著信息不對稱、缺乏可抵押物、特質性成本和非生產性借貸，農村正規金融無法克服這四大基本問題，而農村非正規金融很好地解決了這幾個障礙，所以當前農村金融制度改革必須以非正規金融制度改革為重中之重。但是事實證明如果金融監管還未能按照市場經濟的規則進行，政府還可以對民間金融機構指手劃腳，民間金融的合法化就是民間金融的災難。所以我們必須發展真正來自于民間、民營的農村金融，那么合會就是一個最合適的選擇，合會是基于血緣、人緣、地緣關系的自發性群眾融資組織，一般由三五個人組成，相互約定每隔一段時間開會一次，每次聚集一定的資金，輪流交給會員中的一人使用，基本上不以盈利為目的。合會很好地解決了逆向選擇和道德風險問題，也不需要抵押物品，它是農村金融制度改革的突破口。

(二)中期內的農村金融制度改革。

促進農村正規金融和非正規金融的融合。在農村的金融領域，正規部門具有充足的資金，具有規模經濟帶來的成本優勢，可以服務于大中型的農村企業;非正規金融具有信息優勢，可以有效地為中小企業和農戶服務。農村非正規金融應該和農村正規金融有效的結合起來，互相補充更好地服務整個農村，有利于“三農問題”的解決和新農村的建設。

(三)長期內的農村金融制度改革。

借鑒日韓農業發展模式建立農協，實現農村農業產業和金融機構一體化。建立農協是我國農村金融改革和經濟發展必然要實現的目標，我國可以建立一個多層次的農業協作組織，這個組織可以進行多種不同經營領域中的綜合性合作，政府要對農民合作放開保險、金融、購銷、加工等等相關領域，并且以一定的稅收優惠支持，政府拿資金扶持，給以免稅待遇，然后農民只要組織成合作社，就可以在城里辦超市、購銷、加工甚至飯館，都是政府給予優惠的，用這些領域中產生的收益來反補農業，使農民收入達到大致均等的社會平均收入，這樣資金就進入了農業、農村。我們可以把農村信用社納入農業協作組織中作為其金融機構，由農協來建立購銷渠道，建立國內外市場，從事信貸、保險業務，向農民提供資金，教育普及農業技術等 。□

(作者單位:河南經貿職業學院)

注釋:

這里的二級子博弈是一個單人博弈。

參考文獻:

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