《資本論》中虛擬資本的概念及對(duì)我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示

摘要:2007年爆發(fā)的全球性金融危機(jī)給人以深刻的教訓(xùn)，即虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，否則一旦虛擬經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)泡沫。會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果。其實(shí)，虛擬經(jīng)濟(jì)、虛擬資本的相關(guān)理論，馬克思在《資本論》都曾做過闡述。本文首先追根溯源，介紹了《資本論》虛擬資本的相關(guān)概念，然后以此為基礎(chǔ)，對(duì)我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提出幾點(diǎn)政策建議。

關(guān)鍵詞:虛擬資本;虛擬經(jīng)濟(jì);實(shí)體經(jīng)濟(jì)

1 虛擬資本的相關(guān)概念

談到虛擬經(jīng)濟(jì)，很容易聯(lián)想到馬克思在《資本論》第三卷中提到的信用和虛擬資本的概念，其實(shí)，虛擬資本這一概念最早是由英國(guó)銀行家威·利瑟姆提出的，他指出:“要判斷匯票有多少是來自實(shí)際的營(yíng)業(yè)，例如實(shí)際的買和賣，有多少是人為地制造的，只由空頭匯票構(gòu)成，這是不可能的。空頭匯票，是指人們?cè)谝粡埩魍ǖ膮R票到期以前又開出另一張代替它的匯票，這樣，通過單純流通手段的制造，就制造出虛擬資本。”

虛擬資本是由生息資本演化而來的，與生息資本緊密相聯(lián)。馬克思在《資本論》第3卷中關(guān)于信用和虛擬資本的論述，是在第二十四章虛擬資本的基礎(chǔ)上展開的。馬克思提到，“作為生息資本，而且正是在其作為生息貨幣資本的直接形式上，資本取得了它的純粹的物神形式，即GG’，一個(gè)主體，一個(gè)可出售的物。”由此，貨幣運(yùn)動(dòng)從產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動(dòng)中脫離出來，在生息資本存在的條件下，“把資本增殖過程中的一切聯(lián)系徹底消滅干凈了”，資本運(yùn)動(dòng)成為一個(gè)與實(shí)物經(jīng)濟(jì)相脫離的過程，成為一個(gè)“虛擬”的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程。馬克思深刻的揭示了生息資本的拜物教性質(zhì)，并批判了理查·普賴斯《關(guān)于國(guó)債問題告公眾書》所說的資本是一種會(huì)自行再生產(chǎn)、會(huì)在再生產(chǎn)中自行增殖的價(jià)值……是一種永遠(yuǎn)保持、永遠(yuǎn)增長(zhǎng)的價(jià)值。普賴斯天真地認(rèn)為復(fù)利可以增長(zhǎng)國(guó)家財(cái)富，把極小的積累增長(zhǎng)為幾何級(jí)數(shù)的天文數(shù)字。馬克思認(rèn)為這種無限增長(zhǎng)的虛擬資本事實(shí)上是不可能存在的。

虛擬資本的產(chǎn)生和發(fā)展都是以信用作為基礎(chǔ)的，“從歷史方面看，資本首先總是出現(xiàn)在貨幣的形式上”。虛擬資本產(chǎn)生的條件，是商品經(jīng)濟(jì)中的信用制度和貨幣資本化。剩余資本的天性，使其要努力尋找自我增殖的途徑，最終導(dǎo)致了資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離。在信用基礎(chǔ)上，貨幣被轉(zhuǎn)化為如權(quán)益資本(包括債券、股票等)、生息資本等有價(jià)憑證(而這種有價(jià)憑證只不過是“現(xiàn)實(shí)資本的紙制復(fù)本”)，到期獲取一定的收入。證券本身沒有價(jià)值，卻被當(dāng)作有價(jià)值的商品進(jìn)行交易，于是一筆資本取得雙重存在形式。

可見，虛擬資本是在生息資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，本身沒有價(jià)值，獨(dú)立于實(shí)物經(jīng)濟(jì)之外，具有價(jià)值增值運(yùn)動(dòng)規(guī)律的資本憑證。虛擬經(jīng)濟(jì)，就是虛擬資本追逐增殖而獨(dú)立運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)。

2 促進(jìn)我國(guó)虛擬資本健康發(fā)展的政策建議

(1)選擇漸近式的發(fā)展模式，科學(xué)把握發(fā)展的“度”

由于我國(guó)虛擬資本發(fā)展歷史短暫(指真正意義上的發(fā)展)，經(jīng)驗(yàn)不足，加上金融監(jiān)管人才匾乏，監(jiān)管手段、方法落后，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。因此，金融的深化和創(chuàng)新，虛擬資本的發(fā)展，只能從我國(guó)的國(guó)情出發(fā)，與整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制的改革與發(fā)展相適應(yīng)，選擇漸進(jìn)式的模式。例如，對(duì)于有價(jià)證券的上市、金融衍生工具的發(fā)展，不能一哄而上;對(duì)于金融期貨市場(chǎng)的開放，也不能一步到位。而應(yīng)該是先試點(diǎn)，后推開，循序漸進(jìn)，不斷深化。唯有這樣，才能有效避免虛擬經(jīng)濟(jì)過快發(fā)展帶來的價(jià)格泡沫現(xiàn)象，是虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)二者相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。

(2)建立多層次的資本市場(chǎng)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展

一方面，我國(guó)地大物博，經(jīng)濟(jì)規(guī)模比較大，企業(yè)分布于各個(gè)行業(yè)，規(guī)模參差不齊，并非所有的企業(yè)都有資格進(jìn)入主板的A股市場(chǎng)，眾多的中小型企業(yè)依然存在直接融資難的問題。去年年底，我國(guó)股票市場(chǎng)成功推行創(chuàng)業(yè)板，這是一個(gè)很好的嘗試，對(duì)于解決中小型創(chuàng)新企業(yè)的融資很有幫助。我們應(yīng)繼續(xù)探索其他的融資工具，使資本市場(chǎng)為企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金支持。另一方面，我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄率很高，廣大投資者可選擇的投資工具仍然很少。大量的資金流入股市和樓市，容易造成資產(chǎn)價(jià)格的泡沫，增加社會(huì)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。所以，應(yīng)加快建立多層次資本市場(chǎng)，增加百姓理財(cái)品種和投資渠道，平衡和化解投資風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資需求。引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向各類投資，提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。從而使虛擬資本更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

1、加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

首先，應(yīng)加快新股發(fā)行制度的改革與完善，使新股發(fā)行真正實(shí)現(xiàn)公平化、市場(chǎng)化。其次，完善資本市場(chǎng)的法律制度和監(jiān)管體系，建立機(jī)制健全、透明高效、運(yùn)行安全的市場(chǎng)體系，強(qiáng)化信息披露制度，提高上市公司信息披露效率，使資本市場(chǎng)成為更加公開、公平、公正的市場(chǎng)。最后，采取有效措施，防止生產(chǎn)領(lǐng)域資金過度進(jìn)入股票二級(jí)市場(chǎng):嚴(yán)格控制銀行資金直接進(jìn)入股票二級(jí)市場(chǎng)，加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品的管理，搞好規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)控制。

3 結(jié)語

此次金融危機(jī)爆發(fā)后;《資本論》成為許多西方國(guó)家的暢銷書，受到廣大青年的追捧。馬克思主義在西方之所以受到如此的重視，真是因?yàn)槠鋵?duì)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)鞭辟入里的見解。現(xiàn)階段，我們發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新，不能照搬西方模式，應(yīng)以馬克思主義作為指導(dǎo)，重視馬克思貨幣理論、信用理論對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的指導(dǎo)作用，須知，最精華的東西其實(shí)就在我們身邊。