壽險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略選擇

在經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和沉淀之后，中國(guó)的人壽保險(xiǎn)行業(yè)正處于一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)

一方面，中外合資壽險(xiǎn)公司前些年的快速增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)終結(jié)，整個(gè)市場(chǎng)連續(xù)多年保持的20%的增長(zhǎng)率正逐漸回落至10%-15%之間。本土股東對(duì)壽險(xiǎn)公司新一輪的增資以及其他一些公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓令這些合資公司更加“本土化”，合資公司不知不覺(jué)中逐漸成為外資股份占少數(shù)的本土公司。

另一方面，中國(guó)本土壽險(xiǎn)巨頭的危機(jī)意識(shí)已經(jīng)被喚醒，他們認(rèn)識(shí)到目前所享有的行業(yè)主導(dǎo)地位優(yōu)勢(shì)未來(lái)仍存在很大變數(shù)，因此已著手鞏固自身地位并建立更龐大的“帝國(guó)”——將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到保險(xiǎn)以外的銀行、信托和證券等其他金融服務(wù)領(lǐng)域，從而成為中國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的先行者之一。

不過(guò)，這種力量變化并沒(méi)有立即讓本土壽險(xiǎn)巨頭擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于中外合資壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，即使整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)的增速回落到10%-15%之間，這一發(fā)展速度相對(duì)于其他國(guó)家市場(chǎng)而言依然較高。外資股東減少其在合資公司中的股份的一個(gè)好處是，合資壽險(xiǎn)公司地域市場(chǎng)擴(kuò)展方面受到的政策限制將會(huì)減少，這將使得他們的業(yè)務(wù)可以拓展到更廣闊而有潛力的地區(qū)。

對(duì)于本土壽險(xiǎn)巨頭來(lái)說(shuō)，如果服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展后的各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間不能達(dá)到真正的協(xié)同效應(yīng)以增強(qiáng)客戶穩(wěn)定性和提高效率，那么這些擴(kuò)張對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的支持就只能持續(xù)很短時(shí)間。除此之外，本土保險(xiǎn)公司仍面臨一系列經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，包括優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高銷售渠道效率以及兼顧與平衡業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)和價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系等長(zhǎng)期性問(wèn)題。

種種跡象表明，整個(gè)行業(yè)格局即將發(fā)生重大變化，需要業(yè)界在戰(zhàn)略重點(diǎn)方面做出重大決策。決策結(jié)果不僅將深刻影響未來(lái)十年的保險(xiǎn)業(yè)，還將影響到行業(yè)中每一個(gè)公司。

力量消長(zhǎng)

中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)只有不到20年的時(shí)間，在外資保險(xiǎn)集團(tuán)爭(zhēng)相進(jìn)入中國(guó)時(shí)，曾經(jīng)產(chǎn)生了一種普遍預(yù)期，即隨著中國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放和發(fā)展，行業(yè)盈利水平將會(huì)改善，而通過(guò)發(fā)揮自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)專長(zhǎng)、憑借財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和引入在先進(jìn)市場(chǎng)行之有效的經(jīng)營(yíng)管理方法，國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)將逐漸在中國(guó)占據(jù)較大市場(chǎng)份額。

然而，該預(yù)期并沒(méi)有成為現(xiàn)實(shí)。中國(guó)2009年保費(fèi)總收入已突破1萬(wàn)億人民幣，成為亞洲第二大壽險(xiǎn)市場(chǎng)。但是，近三年來(lái)合資公司的市場(chǎng)份額一直處于停滯不前的狀況。與此同時(shí)，雖然有少數(shù)幾家公司在集中化經(jīng)營(yíng)管理方面取得了進(jìn)展，但是許多公司以分部或地區(qū)為中心的經(jīng)營(yíng)模式并沒(méi)有改變，在某些公司甚至得到強(qiáng)化。而借鑒于其他市場(chǎng)的包括代理在內(nèi)的銷售管理模式，也已在中國(guó)國(guó)情下進(jìn)行了本土化改造。比如，業(yè)務(wù)量的季節(jié)性波動(dòng)——每個(gè)季度最后一個(gè)月的保費(fèi)總收入快速上升——很大程度是自上而下管理層意見(jiàn)指導(dǎo)的結(jié)果，而不是市場(chǎng)需求的體現(xiàn)。

與之形成強(qiáng)烈對(duì)比的是，對(duì)于中國(guó)本土的壽險(xiǎn)公司而言，未來(lái)前景似乎充滿光明，越來(lái)越多的中國(guó)客戶在購(gòu)買金融服務(wù)時(shí)回避外資品牌，而選擇在他們看來(lái)具有安全性的本土品牌。

行業(yè)隱憂

由于現(xiàn)金存款的投資渠道有限，中國(guó)本土客戶購(gòu)買保險(xiǎn)的金額超過(guò)以往任何時(shí)期。尤其是傳統(tǒng)型產(chǎn)品所提供的本金安全和增值的雙重功能更具有吸引力，如投資保障兼顧的兩全保險(xiǎn)和萬(wàn)能壽險(xiǎn)。

然而現(xiàn)實(shí)并非一片光明，當(dāng)前有利的經(jīng)營(yíng)環(huán)境掩蓋了行業(yè)所面臨的各種挑戰(zhàn)。

第一，中國(guó)的壽險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)還未能突出行業(yè)的核心功能之一，即為客戶提供保險(xiǎn)保障。保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)零售客戶的吸引力和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)立足點(diǎn)一直是基于高投資回報(bào)的承諾，而這一承諾所依賴的前提條件是保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行之間的批發(fā)存款協(xié)議能夠?qū)崿F(xiàn)高于零售存款的收益率。中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)對(duì)于真正意義上保險(xiǎn)產(chǎn)品的盈利能力依然認(rèn)識(shí)不足，而當(dāng)前低利率環(huán)境以及業(yè)界不惜代價(jià)“斂聚”保費(fèi)收入和刺激業(yè)務(wù)擴(kuò)張則進(jìn)一步擠壓了盈利空間。

第二，行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力主要來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而不是各家保險(xiǎn)公司為滿足客戶特殊需求，以差異化戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，積極抓住市場(chǎng)機(jī)遇的結(jié)果。大部分壽險(xiǎn)公司都雷同，除了規(guī)模以外，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶拓展和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)各方面幾乎沒(méi)有太大差別。同時(shí)業(yè)務(wù)絕對(duì)規(guī)模的增長(zhǎng)導(dǎo)致業(yè)界對(duì)關(guān)鍵問(wèn)題的忽視，致使保險(xiǎn)企業(yè)高管人員看不到供應(yīng)方創(chuàng)新的必要性，從而使得業(yè)界對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化或增速放緩準(zhǔn)備不足。

第三，合格資質(zhì)專業(yè)人才的短缺、經(jīng)營(yíng)不合規(guī)和不規(guī)范傾向仍令人擔(dān)憂。保險(xiǎn)管理應(yīng)更加注重治理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理以及中長(zhǎng)期的保單持有者教育。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需更積極主動(dòng)地預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理和償付能力的相關(guān)問(wèn)題，以避免事發(fā)后被動(dòng)應(yīng)對(duì)。

第四，那些令合資公司失去公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的監(jiān)管限制，可能會(huì)繼續(xù)阻礙潛在的商業(yè)模式創(chuàng)新和為市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)壓力。許多外資公司在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之初受困于缺乏有效的治理體系和本土人才匱乏，而依賴于適應(yīng)自身海外業(yè)務(wù)模式的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)，然而在探索將海外實(shí)踐模式轉(zhuǎn)化為中國(guó)市場(chǎng)上真正的成功商業(yè)模式的努力中，大部分公司都失利了。

普適原則

為了應(yīng)對(duì)上述挑戰(zhàn)，壽險(xiǎn)公司需從兩方面制定應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略，一方面應(yīng)著眼長(zhǎng)期壓力，因?yàn)槲磥?lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，壽險(xiǎn)市場(chǎng)大部分領(lǐng)域的非經(jīng)濟(jì)性競(jìng)爭(zhēng)和低盈利水平情況很難改變。另一方面，要清醒地認(rèn)識(shí)到目前的監(jiān)管體系至少中期內(nèi)不會(huì)改變。日常經(jīng)營(yíng)策略仍具有重要意義，尤其是在各種市場(chǎng)壓力、經(jīng)紀(jì)人爭(zhēng)奪以及競(jìng)爭(zhēng)性挑戰(zhàn)如此迅速變化的背景下，然而戰(zhàn)略定位將日益重要。雖然中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管壓力可能具有獨(dú)特的嚴(yán)峻性，但在效率、差異化、貼近客戶等方面，全球壽險(xiǎn)公司在其他國(guó)家贏得競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)的原則同樣適用于中國(guó)市場(chǎng)。

效率——在一個(gè)高度商品化的市場(chǎng)中，擁有本行業(yè)最低的單位成本是創(chuàng)造價(jià)值的關(guān)鍵法則。一些保險(xiǎn)公司擁有較大的空間來(lái)縮減產(chǎn)品范圍、實(shí)行保單集中化管理、精簡(jiǎn)操作流程、減少欺詐事件以及解決其他效率低下問(wèn)題。

差異化——雖然市場(chǎng)從整體而言可能基本達(dá)到了無(wú)差異化，然而，基于產(chǎn)品、客戶渠道和客戶群的差異化經(jīng)營(yíng)方法依然可能有效。

貼近客戶——壽險(xiǎn)市場(chǎng)本身可能受困于盈利水平偏低，然而通過(guò)建立全面的、產(chǎn)品交叉的客戶關(guān)系則有潛力成為價(jià)值創(chuàng)造的來(lái)源，前提條件是能夠有效地落實(shí)開(kāi)展交叉銷售——產(chǎn)品種類涵蓋壽險(xiǎn)、汽車險(xiǎn)、家庭險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，甚至延伸至銀行、證券以及信托產(chǎn)品。

本土險(xiǎn)企的二元分化

在選擇平衡兼顧不同的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)方法時(shí)，壽險(xiǎn)公司需考慮自身的資產(chǎn)、資源、經(jīng)營(yíng)管理能力和戰(zhàn)略目標(biāo)等諸多現(xiàn)實(shí)條件。預(yù)計(jì)可以看到，本土險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略將趨向二元分化，其中的中型本土公司與中外合資公司將采用日益多樣化的戰(zhàn)略，其與本土巨頭之間的戰(zhàn)略差異將趨于擴(kuò)大。

本土保險(xiǎn)公司的前幾名正在爭(zhēng)取建立統(tǒng)一品牌下的多元化業(yè)務(wù)體系。但是，就目前情況來(lái)看，采取的舉措似乎基本屬于資產(chǎn)積累性質(zhì)或內(nèi)控性質(zhì)。初步的行動(dòng)基本上是瞄準(zhǔn)唾手可得的果實(shí)，例如從集團(tuán)業(yè)務(wù)中分離出來(lái)成立獨(dú)立的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)公司，定位瞄準(zhǔn)正在逐步發(fā)展的退休年金市場(chǎng)，或組建獨(dú)立的投資業(yè)務(wù)公司在內(nèi)部培養(yǎng)資產(chǎn)管理技能。

然而這些做法可能并不利于在集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，反而容易引發(fā)矛盾并在各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間產(chǎn)生新的壁壘，各自為政。更重要的是，能夠在前臺(tái)(例如營(yíng)銷、交叉銷售和提升客戶體驗(yàn))和后臺(tái)(例如規(guī)范統(tǒng)一基本流程、整合系統(tǒng)平臺(tái)和削減運(yùn)營(yíng)成本)之間實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的重要舉措仍然不普遍，幾家主要的保險(xiǎn)公司仍在苦苦掙扎力圖將其規(guī)模轉(zhuǎn)化為自身市場(chǎng)地位所對(duì)應(yīng)的商業(yè)成功。從戰(zhàn)略選擇上看，本土保險(xiǎn)巨頭未來(lái)必須將其創(chuàng)建帝國(guó)的宏偉目標(biāo)——即建立多元化的業(yè)務(wù)體系或者深化市場(chǎng)滲透率——轉(zhuǎn)化為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)和效率目標(biāo)。

六強(qiáng)以外的二線保險(xiǎn)公司面臨的挑戰(zhàn)則有所不同。迄今為止，這些公司一直在積極建立覆蓋全國(guó)的市場(chǎng)版圖，擴(kuò)大產(chǎn)品范圍和建立分銷能力，力爭(zhēng)成為本土市場(chǎng)下一代的巨頭。他們假設(shè)未來(lái)數(shù)年中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)模將足以支持大量全國(guó)性壽險(xiǎn)公司的生存和繁榮。對(duì)于這種以增長(zhǎng)為動(dòng)力的方法，我們持有一些保留意見(jiàn)。要知道，即使是美國(guó)市場(chǎng)，全球唯一與中國(guó)地域規(guī)模和多樣性特征相似的市場(chǎng)，并且擁有比中國(guó)市場(chǎng)顯著龐大的利潤(rùn)總量供眾多機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，也只有相對(duì)少數(shù)幾家真正的全國(guó)性多元化業(yè)務(wù)“巨頭”，大多數(shù)公司只涉足特定類型的產(chǎn)品、客戶渠道或者細(xì)分地域市場(chǎng)。

另外，二線壽險(xiǎn)公司的上述目標(biāo)與人力資源現(xiàn)狀之間存在極大的差距，而且為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的股東資本供給也存在潛在不足。國(guó)內(nèi)二線保險(xiǎn)公司的股東——這些公司的資本大部分來(lái)自于私人或本土募集——現(xiàn)在開(kāi)始更深入地審視所投資保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)情況以及成本和利潤(rùn)回報(bào)。股東對(duì)資本和盈利能力的擔(dān)憂必然將主導(dǎo)未來(lái)幾年公司的業(yè)務(wù)計(jì)劃，資本匱乏或股東不愿意進(jìn)一步注資將日益局限中型保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，從而迫使其采取重點(diǎn)更突出的戰(zhàn)略。

我們的判斷是，如果這些中型保險(xiǎn)公司能夠轉(zhuǎn)化為采用簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)模式經(jīng)營(yíng)的區(qū)域性公司，那么，他們?nèi)〉贸晒Φ臋C(jī)會(huì)將會(huì)更大。在市場(chǎng)地域覆蓋范圍和運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)平臺(tái)方面，他們必須更為謹(jǐn)慎，在制定客戶、產(chǎn)品和渠道戰(zhàn)略方面應(yīng)該更精明。降低運(yùn)營(yíng)復(fù)雜度將有助于克服規(guī)模經(jīng)濟(jì)不足的劣勢(shì)，減少產(chǎn)品種類也有助于彌補(bǔ)產(chǎn)品提供方成熟度和客戶需求之間的差距。中型保險(xiǎn)公司的核心優(yōu)勢(shì)應(yīng)該在于客戶保險(xiǎn)購(gòu)買意識(shí)較為薄弱、滲透率不高或者競(jìng)爭(zhēng)不太激烈的細(xì)分市場(chǎng)。這在很多方面與二十世紀(jì)七八十年代側(cè)重于區(qū)域發(fā)展的美國(guó)保險(xiǎn)公司有共通之處，例如西北互助(Northwestern Mutual)和美國(guó)萬(wàn)通(MassMutual)，相對(duì)于擁有更全面綜合業(yè)務(wù)范圍的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而言，這類公司的產(chǎn)品范圍相對(duì)較為簡(jiǎn)單，但是在代理銷售團(tuán)隊(duì)中高度強(qiáng)調(diào)以服務(wù)和客戶為核心以及財(cái)務(wù)實(shí)力，旨在培養(yǎng)和建立極高的客戶信任度和忠誠(chéng)度。

合資公司的競(jìng)爭(zhēng)策略

與本土保險(xiǎn)公司相比，合資公司面臨的挑戰(zhàn)更大，他們需要做出最根本的選擇。外資保險(xiǎn)公司擁有的海外經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)本應(yīng)使其在開(kāi)發(fā)和推廣適合中國(guó)市場(chǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式方面具有優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橥赓Y公司在客戶價(jià)值分析、客戶關(guān)系管理以及產(chǎn)品包裝方面的專業(yè)水平可能會(huì)超過(guò)單純的本土保險(xiǎn)公司。然而，受目前外資公司面臨的監(jiān)管政策約束，上述專業(yè)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益受到阻礙。這或許意味著，要做到這一點(diǎn)更好的途徑選擇是向中國(guó)股東讓出董事會(huì)和管理層的控制權(quán)，從而為加快全國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)張和獲取合資伙伴處更多資金支持開(kāi)辟道路。從一個(gè)大得多的蛋糕中分食稍小些的一塊不失為一件好事。

公允地說(shuō)，合資公司提升中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額的努力普遍失敗雖然與監(jiān)管限制密切相關(guān)，但是不可否認(rèn)的是，有些合資公司長(zhǎng)期以來(lái)一直抱著一種從眾的心理，試圖滿足每個(gè)客戶的所有需求，然而其運(yùn)營(yíng)支持系統(tǒng)依然是個(gè)空架子。合資保險(xiǎn)公司在中國(guó)市場(chǎng)的短暫經(jīng)營(yíng)歷史表明，重點(diǎn)發(fā)展一至兩種創(chuàng)新型另類分銷渠道模式比試圖建立多元化渠道和提供種類齊全的產(chǎn)品可能更可以成功。這些另類分銷渠道包括銀保合作或電話營(yíng)銷、將分銷渠道與產(chǎn)品進(jìn)行匹配如通過(guò)電話營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)推銷意外和健康險(xiǎn)產(chǎn)品等，從而使業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)單化并維持較低的基礎(chǔ)設(shè)施成本。

大多數(shù)(或者說(shuō)全部)合資公司都需要保持非常高的靈敏度和創(chuàng)造力，通過(guò)獨(dú)特的渠道、產(chǎn)品或客戶定位挖掘獨(dú)特的利基業(yè)務(wù)。鑒于中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，這些利基業(yè)務(wù)的規(guī)模也可以相當(dāng)大。同時(shí)，考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重心將延伸至內(nèi)陸省份，在全國(guó)范圍內(nèi)充分發(fā)掘這些利基業(yè)務(wù)的價(jià)值將變得日益重要。

利基業(yè)務(wù)不僅局限于另類的分銷渠道，而是可以在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值鏈的各個(gè)方面發(fā)掘。比如，中國(guó)富裕群體和高凈值群體的增長(zhǎng)為高端代理銷售隊(duì)伍創(chuàng)造了機(jī)遇，因?yàn)檫@些客戶群獨(dú)特的需求只能通過(guò)面對(duì)面的顧問(wèn)式服務(wù)才能得到滿足。提供這類顧問(wèn)式服務(wù)的高端銷售隊(duì)伍需要由資質(zhì)更優(yōu)秀、后臺(tái)支持更好的經(jīng)紀(jì)人組成。除此之外，針對(duì)其他客戶群的特定需求，我們預(yù)計(jì)也會(huì)涌現(xiàn)出更多在業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品、渠道等方面的創(chuàng)新。

共生共存

盡管中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)存在許多瑕疵，然而驚人的市場(chǎng)規(guī)模、多元化區(qū)域市場(chǎng)以及高儲(chǔ)蓄率和巨額存款總量所支持的后續(xù)增長(zhǎng)，都意味著那些能夠準(zhǔn)確定位的壽險(xiǎn)公司未來(lái)依然擁有各種機(jī)遇。

目前而言，雖然低利潤(rùn)率和嚴(yán)格的監(jiān)管限制令許多壽險(xiǎn)公司感到沮喪，但本土公司實(shí)力的提升以及戰(zhàn)略性思考自身定位日益強(qiáng)烈的愿望都是整個(gè)市場(chǎng)的積極信號(hào)。這些積極因素將迫使本土二線公司和合資公司針對(duì)自身能力設(shè)計(jì)可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)模式。我們認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上將涌現(xiàn)各種業(yè)務(wù)模式，大型、中型本土保險(xiǎn)公司以及合資保險(xiǎn)公司將能夠和平共存。他們所面臨的挑戰(zhàn)在于不斷適應(yīng)市場(chǎng)的新趨勢(shì)并且發(fā)掘各自的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域和差異化特點(diǎn)，最終將新趨勢(shì)轉(zhuǎn)化為新的業(yè)務(wù)機(jī)遇。■

作者為奧緯咨詢(Oliver Wyman)管理合伙人，金融咨詢業(yè)務(wù)亞太區(qū)總裁

案例分析——招商信諾人壽保險(xiǎn)有限公司

招商信諾的主要優(yōu)勢(shì)是借助招商銀行的信用卡數(shù)據(jù)庫(kù)向持卡人電銷專門定制的產(chǎn)品。信諾集團(tuán)自2004年年中開(kāi)始使用招行信用卡數(shù)據(jù)庫(kù)。

招商信諾在中國(guó)僅設(shè)有7個(gè)省級(jí)分支機(jī)構(gòu)，卻在2009年的前三個(gè)季度以0.09%的市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)了人民幣5.8億的保費(fèi)總額，繼續(xù)保持了上一年度的水平。

合資公司持股比例轉(zhuǎn)變

將合資雙方分別持股50%轉(zhuǎn)變?yōu)楸就凉窘^對(duì)控股并將外資公司的持股比例降到20%以下，這種做法始于2007年。當(dāng)時(shí)中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)從日本住友生命保險(xiǎn)公司購(gòu)回股份，使后者對(duì)中國(guó)人保壽險(xiǎn)的持股比例從49%降至10%，中國(guó)人保壽險(xiǎn)由此以前所未有的速度進(jìn)行全國(guó)擴(kuò)張。

2009年8月，交通銀行獲批從中國(guó)人壽購(gòu)得其與澳洲聯(lián)邦銀行合資的中保康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司50%的股份。中保康聯(lián)成立于2000年，僅在上海設(shè)有一個(gè)辦事處。交行計(jì)劃將該合資公司轉(zhuǎn)變?yōu)橐患冶就凉?，然后快速擴(kuò)張。

位于天津的兩家合資公司——光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司和恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)有限公司也正在稀釋外資的持股比例:對(duì)于前者，加拿大太陽(yáng)人壽的持股比例從50%降至20%;對(duì)于后者，據(jù)報(bào)道，中國(guó)銀行計(jì)劃購(gòu)買部分恒安股份并增加注資以將該合資公司轉(zhuǎn)變?yōu)橹行衅煜麻_(kāi)展銀保業(yè)務(wù)的子公司并實(shí)現(xiàn)全國(guó)擴(kuò)張的目標(biāo)。

國(guó)家電網(wǎng)籌建的英大泰和人壽保險(xiǎn)股份有限公司是一家純粹的中資公司。該公司于2009年宣布同意引入美國(guó)萬(wàn)通注資，接受美國(guó)萬(wàn)通成為其小股東，并調(diào)整公司的管理結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期以來(lái)缺乏壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的英大泰和希望通過(guò)該舉措重定業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。