淺議股東表決權代理

摘 要 股東表決權是股東一項重要的權利，其行使關系到股東的股利分配請求權和董監選舉權，股東表決權代理是股東表決權行使的重要制度之一。本文重點探討了股東表決權代理制度及其完善。

關鍵詞 股東表決權 表決權代理 公司

中圖分類號：DF411 文獻標識碼：A

一、表決權代理的概念

股東表決權，是指股東基于其股東地位而享有的，就股東大會決議事項作出一定的意思表示，因而形成公司意思的權利。股東表決權根據其實現機制的不同，通常可以分為兩種：股東表決權的直接實現機制，即由股東親自、直接的行使表決權和間接實現機制，即由他人代替股東行使表決權。股東表決權的間接實現機制也就是表決權代理。

表決權代理，顧名思義，是指當股東不能親自出席股東會或股東大會時，股東以書面方式授權，委托他人代替其行使股東表決權的行為。我國《公司法》第107條已就表決權代理明確規定：“股東可以委托代理人出席股東大會，代理人應當向公司提交股東授權委托書，并在授權范圍內行使表決權。”

二、表決權代理與表決權信托的區別

表決權代理和表決權信托是一組非常容易混淆的法律概念。在形式上，表決權代理和表決權信托都是為了更好地行使股東表決權而設立的制度，兩者同屬表決權間接實現機制，即都是由他人代替股東行使表決權。但是實質上表決權代理和表決權信托畢竟屬于兩種不同的制度，因而具有本質的區別。

所謂股東表決權信托，是指股東根據協議將其持有股份的法律上權利，主要是股份的表決權，轉讓給一個或多個受托人，后者為實現一定的合法目的，在協議約定或法律確定的期限內持有該股份并行使其表決權的一種信托。其與表決權代理的主要區別在于：首先，表決權代理與表決權信托的法律關系不同。表決權代理是民事代理制度在商法領域的延伸，其本質是委托代理關系，主要受《民法》等一般民事法律規范的調整。而表決權信托則不同，表決權信托是一種以合同方式確立的信托關系，主要受《信托法》等信托法律法規的約束。其次，表決權代理與表決權信托的穩定性不同。由于表決權代理是一種委托代理關系，原則上來說，被代理的股東可以隨時撤銷該委托，代理人也可隨時辭去委托；而表決權信托則在一定的時期內并不具有可撤銷性，其存續不會因為委托人或者受托人一方的死亡、破產、喪失行為能力而中斷。

三、值得我國借鑒的表決權代理制度

（一）分組表決。

一般來說，所有具有表決權的股東應作為一個整體進行表決。但在法律規定的情況下，股東可能被分成兩個或兩個以上的表決組，每一組都有一種或多種類型的股東組成，這是為了保護特殊種類股東群體的利益。

美國的《標準公司法》就列舉的規定了引發分組表決的8種情況。當對公司章程的修改或者公司的重組方案，將要引發其規定的8種情況或者將以相似的方式影響到更多的股票，那么這些股票將被授予單獨的表決權進行分組表決，并且根據公司章程本沒有表決權的人也將被授予分組表決權。

（二）代理權征集。

根據形成方式的不同，表決權代理分為股東主動委托和被動委托兩種類型。主動委托是指公司股東主動委托代理人參加股東大會代其行權；被動委托又稱為代理權征集，是指由代理人主動請求公司股東授予其代理權。

對于代理權征集，大陸法系的立法例與英美法系立法例有所不同。一是相關立法不做出規定而由法院根據實際情況判斷；二則是作出明文規定。例如我國臺灣地區制定了《公開發行公司出席股東會利用委托書管理規則》，明確規定代理權征集是“以公告、廣告、牌示、廣播、電視傳訊、信函、電話、發布說明會、拜訪等方式取得委托書借以出席股東會之行為”。

四、對完善我國股東表決權代理的建議

對于股東表決權代理制度，我國《公司法》僅由第107條作出了原則性的規定，忽視了股東表決權代理的運行機制。而《股票發行與交易管理暫行條例》也僅對被征集人數和信息披露進行了非常籠統的規定，而對諸如重復委托、撤銷委托及有償征集委托書等方面均未能涉及，造成了表決權代理制度運行機制在立法上的空白。因此，對于完善我國表決權代理制度，應當主要通過以下方式實現：

（一）限制表決權代理人的資格。

與表決事項具有特殊利害關系的股東或第三人不得代理其他股東行使表決權或者明確公司本身不得作為代理人等。

（二）對代理的形式要件作出嚴格規定。

如要求必須采取書面授權的方式，代理權的授予僅限于一人且不得重復授權。

（三）限制受委托的表決權的數額。

受委托的表決權的代理數額不受限制，會造成公司的表決權過分集中于少數人手種，使股東大會的決議難以體現眾多股東的意思，從而喪失了表決權制度的本來意義。因此，需要求代理人可以代理行使的表決權只能占已發行的總股份數所具有的表決權數的一定比例。例如，我國臺灣地區的《公司法》規定：“股東得于每次股東會出具印發之股東委托書，載明授權范圍、委托代理人，出席股東會。除信托事業外，一人同時受兩人以上股東委托時，其代表之表決權不得超過已發行股份總數表決權之3％；超過時其超過之表決權不予計算。一個股東以出具一份股東委托書并以委托一人為限，應于股東會開會5日前送達公司；股東委托書有重復時，以最先送達者為準，但聲明撤消前委托者，不在此限。”

（作者：遼寧大學法學院2008級法律碩士）

參考文獻：

[1]劉俊海.股份有限公司股東權的保護.法律出版社，2004.

[2]張玉濤.公司股東表決權信托制度初探集團經濟研究.2005(6).

[3]梁上上.論股東表決權一以公司控制爭奪中心展開.法律出版社，2005.