深證成指近幾年的走勢

[摘要]運用艾略特波浪理論對深證成指近20年來的運行進行波浪劃分，尤其對2005年底以來的波浪進行了重點分析并利用黃金分割率對近幾年的一些重要的高低點位在運行時間上進行了預測。

[關鍵詞]艾略特波浪理論；大循環浪；循環浪；大浪；黃金分割率

上個世紀，拉爾夫·尼爾森·艾略特在長期研究道瓊斯平均指數的歷史走勢過程中，發現相同的現象一再重演。在通過觀察、研究和思考，并融匯前人的發現的基礎上，艾略特創立了波浪理論。

艾略特波浪理論指出，在證券市場中，價格運行應該滿足五浪驅動、三浪調整的運行循環。五浪模式中的三個浪，分別標以1、3和5，是真正影響價格的有向運動。這三個浪被兩個分別標成2和4的逆市調整浪所分隔。三浪調整分別標以a、b和c。

所有的波浪都可以按相對規模或級數分類。艾略特命名了九個級數的浪，從最小的六十分鐘線的擺動逐級向上。他用以下的名字標示這些波浪，由最大到最小依次是：超級循環浪、大循環浪、循環浪、大浪、中浪、小浪、細浪、微浪、亞微浪。本文的術語見。

驅動浪有兩種類型：推動浪和傾斜三角形。推動浪是最常見的驅動浪。在股票市場的推動浪中，在價格上浪2的運動永遠不會超過浪1的起點；浪3永遠不是最短的一浪；浪4永遠不會進入浪1的價格范圍。絕大多數推動浪的三個作用子浪(浪1、3和5)中有且僅有一個是延長浪。傾斜三角形是少見的驅動浪，包括兩種變體：終結傾斜三角型和引導傾斜三角型。終結傾斜三角型主要出現在5浪的位置，很小一部分出現在c浪位置。終結傾斜三角型里有兩條收縮邊界線的楔形。它的子浪，包括浪1、3和5，可以細分成不是調整浪的三浪，產生一個3-3-3-3-3的波浪計數。上升傾斜三角型是熊市的征兆，通常跟隨著價格的驟跌。而下降傾斜三角型是牛市的征兆，通常導致價格的飆升。

調整浪主要有四種類型：鋸齒型調整浪(5-3-5；包括三種類型：單鋸齒型、雙鋸齒型和三鋸齒型)；平臺型調整浪(3-3-5；包括三種類型：普通平臺型、擴散平臺型和順勢平臺型)；三角型調整浪(3-3-3-3-3；包括四種類型：三種收縮型變體(上升三角型、下降三角型和對稱型)和一種擴散型變體(反對稱型))：聯合型調整浪(包括兩種類型：雙重三浪(W-X-Y)和三重三浪(W-X-Y-X-Z))。

依據艾略特波浪理論，對深證成指從開始運行的1991年4月3日至2010年9月16日(共4780個交易日)的走勢的波浪分析如下(我們著重給出2005年11月17日以后的波浪劃分)：

第一大循環浪：1991年4月3日～1993年2月22日(最高點3422.22)，共運行516個交易日。

第二大循環浪：1993年2月23日～1996年1月23日(最低點924.33)，共運行719個交易日。

第三大循環浪：1996年1月24日～?其中

第一子循環浪：1996年1月24日～1997年5月12日(最高點6103.62)，共運行311個交易日。

第二子循環浪：1997年5月13日～2005年11月16日(最低點2593.32)，共運行2057個交易日(這是一個三重三浪)。

第三子循環浪：2005年11月17日～?其中

第一子大浪：2005年11月17日～2007年10月10日(最高點19600.03)，共運行458個交易日。其中

第一子中浪：2005年11月17日～2006年5月16日(最高點4463.08)，共運行115個交易日。

第二子中浪：2006年5月17日～2006年8月7日(最低點3766.83)，共運行59個交易日。

第三子中浪：2006年8月8日～2007年6月20日(最高點14576.00)，共運行209個交易日。

第四子中浪：2007年6月21日～2007年7月6日(最低點11654.46)，共運行12個交易日。

第五子中浪：2007年7月9日～2007年10月10日，共運行63個交易日。

第二子大浪：2007年10月11日～2008年10月28日(最低點5577.23)，共運行257個交易日。其中

w子中浪：2007年10月11日～2008年4月22日(最低點10586.36)，共運行131個交易日。其中

a子小浪：2007年10月11日～2007年11月29日(最低點15189.42)，共運行36個交易日。

b子小浪：2007年11月30日～2008年1月14日(最高點19219.89)，共運行30個交易日。

c子小浪：2008年1月15日～2008年4月22日，共運行65個交易日。

X子中浪：2008年4月23日～2008年5月6日(最高點13881.17)，共運行8個交易日。

Y子中浪：2008年5月7日～2008年10月28日，共運行118個交易日。其中

a子小浪：2008年5月7日～2008年6月20日(最低點8888.78)，共運行32個交易日。

b子小浪：2008年6月23日～2008年7月10日(最高點10472.61)，共運行14個交易日。

c子小浪：2008年7月11日～2008年10月28日，共運行72個交易日。

第三子大浪：2008年10月29日～?其中

第一子中浪：2008年10月29日～2009年12月8日(最高點14096.87)，共運行271個交易日。其中

第一子小浪：2008年10月29日～2008年12月9日(最高點7585.16)，共運行30個交易日。

第二子小浪：2008年12月10日～2008年12月31日(最低點6460.70)，共運行16個交易日。

第三子小浪：2009年1月5日～2009年8月5日(最高點13943.44)，共運行142個交易日。其中

第一子細浪：2009年1月5日～2009年2月17日(最高點8800.63)，共運行27個交易日。

第二子細浪：2009年2月18日～2009年2月27日(最低點7453.40)，共運行8個交易日。

第三子細浪：2009年3月2日～2009年5月11日(最高點10347.74)，共運行47個交易日。

第四子細浪：2009年5月12日～2009年5月25日(最低點9824.62)，共運行10個交易日。

第五子細浪：2009年5月26日～2009年8月5日，共運行50個交易日。

第四子小浪：2009年8月6日～2009年9月1日(最低點10387.42)，共運行19個交易日。

第五子小浪；2009年9月2日～2009年12月8日，共運行64個交易日。

第二子中浪：2009年12月9日～2010年7月2日(最低點8945.20)，共運行137個交易日。其中

W子小浪：2009年12月9日～2010年2月3日(最低點11714.16)，共運行40個交易日。

X子小浪：2010年2月4日～2010年4月6日(最高點12849.71)，共運行38個交易日。

Y子小浪：2010年4月7日～2010年7月2日，共運行59個交易日。

第三子中浪：2010年7月5日～?

第一子小浪：2010年7月5日～2010年9月9日(最高點11750.89)，共運行49個交易日。

第二子小浪：2010年9月10日～2010年9月16日(最低點11060.66)，共運行5個交易日。

第三子小浪：2010年9月17日～?

下面我們將利用黃金分割率對近幾年波浪的一些重要點位進行預測。

數字0.618和1.618稱為黃金分割率，它們經常被應用在股市運行的預測中。除此之外，還有一些比率經常被使用，我們一并把它們列出來。

(1)0.1459、0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.809

(2)n，n+x，n為正整數，x是(1)中的數。

我們看到深證成指近年一些浪之間在運行時間上有如下一些比例關系：

(1)以第三大循環浪的第二子循環浪的最低點(2590.53)(注意這一天是2005年6月3日，它不是第二子循環浪的終點)為基線，到第三大循環浪的第三子循環浪的第二子大浪的最后一個交易日2008年10月28日(最低點5577.23)，共運行828個交易日。從基線到第三大循環浪的第三子循環浪的第三子大浪的第二子中浪的最后一個交易日2010年7月2日(最低點8945.20)，共運行1236(=1.5×828-6)個交易日。

(2)以第三大循環浪的第二子循環浪的最后一個交易日為基線，到第三大循環浪的第三子循環浪的第二子大浪的最后一個交易日，共運行715個交易日。從基線到第三大循環浪的第三子循環浪的第三子大浪的第一子中浪的最后一個交易日2009年12月8日(最高點14096.87)，共運行986(=1.382×715-2)個交易日。

(3)以第三大循環浪的第三子循環浪的第二子大浪的最后一個交易日為基線，到第三子大浪第一子中浪的最后一個交易日共運行271個交易日。從基線到第三子大浪第二子中浪的最后一個交易日共運行408(1.5×271+I)個交易日。

從上面的事實中，我們可以看到深證成指波浪的近幾年的一些高低點，在運行時間上具有一定的可預測性。

參考文獻

[1][美]艾略特著，王建軍譯，波浪原理[M].北京：中華工商聯合出版社，1999(7)。

[2][美]小羅伯特·魯格勞特·普萊切特，阿爾弗雷德·約翰·弗羅斯特著，陳鑫譯，艾略特波浪理論一市場行為的關鍵[M].北京：機械工業出版社，2003(1)。

[3][美]波澤(Poster，S.W)著，符彩霞譯，應用艾略特波浪理論獲利[M].北京：機械工業出版社，2005(4)。