企業(yè)集團(tuán)如何提升現(xiàn)金流集中管控能力

[摘要]企業(yè)集團(tuán)作為現(xiàn)代企業(yè)的一種重要組織形式，其內(nèi)部現(xiàn)金流管控暴露出的諸多問(wèn)題逐漸成為理論研究和實(shí)踐關(guān)注的焦點(diǎn)，以對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)規(guī)律的認(rèn)識(shí)為起點(diǎn)，在對(duì)當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管控中存在的問(wèn)題進(jìn)行剖析的基礎(chǔ)上提出了改進(jìn)的建議，藉此期望能對(duì)企業(yè)提升現(xiàn)金流管控水平，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所幫助。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；現(xiàn)金流；集中管控

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，現(xiàn)金有如企業(yè)的“血液”，是企業(yè)不可或缺的資源，可以說(shuō)企業(yè)現(xiàn)金流管控能力的好壞直接決定著企業(yè)的存亡。在一個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，如何保持合適的現(xiàn)金流入量、流出量和安全庫(kù)存量，拿捏好現(xiàn)金使用的效率、效益和風(fēng)險(xiǎn)三者的平衡關(guān)系是該組織管理者所必須慎重思考的問(wèn)題。

一、現(xiàn)金流及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律

現(xiàn)金(也稱資金)不僅含庫(kù)存現(xiàn)金，還含銀行存款、外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款以及投資期短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的投資(即現(xiàn)金等價(jià)物)等，此外美國(guó)等國(guó)家還把商業(yè)票據(jù)納入現(xiàn)金之列(票據(jù)貼現(xiàn)同樣可以產(chǎn)生現(xiàn)金)。現(xiàn)金流(也稱資金流)是現(xiàn)金流動(dòng)轉(zhuǎn)化的方式、過(guò)程及時(shí)間。廈門大學(xué)余緒纓教授認(rèn)為，現(xiàn)金流作為企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可綜合地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要過(guò)程(供、產(chǎn)、銷)和主要方面(籌資、投資、融資、成本費(fèi)用的發(fā)生、利潤(rùn)分配等)的全貌。企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)和自然界的水流一樣遵循流體力學(xué)的基本規(guī)律，從資金個(gè)體運(yùn)動(dòng)的效率和資金整體運(yùn)動(dòng)的規(guī)模效應(yīng)角度而言，其運(yùn)動(dòng)的規(guī)律可以表示為：

1.單個(gè)資金流體運(yùn)動(dòng)效率的考量公式：

W(流效)=F(正向力)×S(流程)=F(正向力)XV(流速)×T(時(shí)間)

2.資金整體運(yùn)動(dòng)規(guī)模的考量公式：

Q(流量)=V(流速)×A(截面積)

=A(截面積)×[2*P(供求壓力差)×μ(流量系數(shù))

(1)流體是現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)的主體和最小單元，具體體現(xiàn)為1個(gè)現(xiàn)金單位(即1元)。由于單位現(xiàn)金的取得方式和時(shí)間不同，現(xiàn)金流體間存在很大的成本差異。

(2)W(流效)是指單位現(xiàn)金流體在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)的效率和效益。同一單位現(xiàn)金流體在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部運(yùn)動(dòng)的距離越遠(yuǎn)，越能及時(shí)滿足各成員企業(yè)的剛性資金需求，則說(shuō)明其流效越高。

(3)F(正向力或稱流向)是指單位現(xiàn)金流體在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)的方向，也就是集團(tuán)內(nèi)部對(duì)于資金需求剛性最強(qiáng)，最能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目。

(4)S(流程)是指現(xiàn)金在集團(tuán)內(nèi)部運(yùn)動(dòng)的距離，是現(xiàn)金流經(jīng)路徑的數(shù)量表現(xiàn)。在信息化環(huán)境下，集團(tuán)成員企業(yè)間對(duì)資金實(shí)施集中管控，只要規(guī)則允許單位現(xiàn)金流體可以在瞬間流經(jīng)集團(tuán)所有成員單位，極大提高了單位現(xiàn)金在集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)動(dòng)距離。

(5)V(流速)是指單位現(xiàn)金流體在集團(tuán)成員間流動(dòng)，單位時(shí)間內(nèi)移動(dòng)的空間距離。現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)速度快，則說(shuō)明可以支配的短期現(xiàn)金流增加，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)強(qiáng)勢(shì)；反之，則說(shuō)明企業(yè)決策出了問(wèn)題。

(6)Q(流量)是指在一定時(shí)間節(jié)點(diǎn)內(nèi)通過(guò)某一橫斷面(如項(xiàng)目法人或單位法人)的單位現(xiàn)金流體數(shù)量。首先從現(xiàn)金流量的控制屬性角度而言，我們一般把在企業(yè)正常的現(xiàn)金運(yùn)行中產(chǎn)生流入量表示為正，流出量表示為負(fù)，用于考察企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力構(gòu)成及判斷未來(lái)走向；其次按現(xiàn)金流量時(shí)間性態(tài)可以分為過(guò)去現(xiàn)金流量和未來(lái)的現(xiàn)金流量?jī)煞N，通過(guò)分析企業(yè)過(guò)去時(shí)期現(xiàn)金流入和流出數(shù)量，為企業(yè)目前支付能力、追加投資的風(fēng)險(xiǎn)程度等判斷行為提供數(shù)據(jù)支持。

(7)載體是指現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)的物理路徑，多體現(xiàn)為集團(tuán)成員企業(yè)各自開立的銀行賬戶體系和網(wǎng)上資金結(jié)算平臺(tái)兩部分。在資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的公式中：首先以A(截面積)表示企業(yè)各自開立的銀行賬戶體系，企業(yè)集團(tuán)取得國(guó)家的批準(zhǔn)設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司，對(duì)各成員企業(yè)的資金實(shí)施收支兩條線管理，統(tǒng)一資金歸集的賬戶，該做法從資金運(yùn)動(dòng)力學(xué)的角度而言就是對(duì)資金流動(dòng)通道截面積的擴(kuò)大，提高了資金的流動(dòng)量：其次以u(píng)(流量系數(shù))表示集團(tuán)現(xiàn)金結(jié)算平臺(tái)設(shè)置，如通過(guò)網(wǎng)上銀行辦理銀行間的跨行、跨地區(qū)轉(zhuǎn)賬、匯款業(yè)務(wù)，由于不同銀行間數(shù)據(jù)交換的時(shí)間差，同一筆跨行異地匯款業(yè)務(wù)往往要兩天以上的時(shí)間才能抵達(dá)指定賬戶，這種銀行間數(shù)據(jù)處理速度的差異，將對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資金的流動(dòng)產(chǎn)生一定的遲滯作用。

綜上所述，對(duì)現(xiàn)金流入量、流出量、資金安全存量的把控是企業(yè)現(xiàn)金流管理的關(guān)鍵。合理的資金流量的確定取決于資金流動(dòng)的載體、正確方向上的資金需求強(qiáng)度、資金流速三個(gè)方面的因素。

二、企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的集中管控

企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流的集中管控是通過(guò)體系和制度建設(shè)，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)和手段，對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)集團(tuán)及集團(tuán)下各成員單位的現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)在數(shù)量、流向、流程、時(shí)間四個(gè)方面所實(shí)施的管理和控制，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的財(cái)務(wù)靈活性，達(dá)到增效創(chuàng)收目的的一項(xiàng)管控技術(shù)。實(shí)踐中，各單位往往根據(jù)自身發(fā)展所處的不同階段，選擇適合自身發(fā)展需要的管控模式，在當(dāng)前形勢(shì)下，現(xiàn)金流集中管控的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)為：

(一)有利于提高現(xiàn)金的利用效率降低現(xiàn)金沉淀

單個(gè)企業(yè)由于企業(yè)銀行賬戶上存款余額與銀行賬簿上企業(yè)存款的余額之間由于雙方記賬時(shí)間的原因存在一定的未達(dá)賬項(xiàng)，在企業(yè)賬戶上經(jīng)常會(huì)保存一定量的現(xiàn)金流，該筆臨時(shí)性的現(xiàn)金存量我們一般稱之為“現(xiàn)金浮游量”(也稱現(xiàn)金的頭寸)。對(duì)單個(gè)企業(yè)而言，由于現(xiàn)金的頭寸量小、時(shí)間短，其發(fā)揮不了多大作用。但對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，若將其眾多的成員企業(yè)每月的現(xiàn)金“浮游量”實(shí)施集中管理，則可以充分利用各成員企業(yè)由于現(xiàn)金付款時(shí)間上的差異，減少對(duì)外融資規(guī)模，降低融資成本。

(二)有利于發(fā)揮現(xiàn)金的規(guī)模效應(yīng)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流是企業(yè)生存的必要元素，對(duì)于單個(gè)企業(yè)而言其經(jīng)營(yíng)危機(jī)往往是從現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)失靈、無(wú)力償還到期債務(wù)開始的。在日常的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，我們經(jīng)常在市場(chǎng)占有率和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率二者間艱難的抉擇，為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，往往意味著必須給予客戶更為寬松的賒銷政策，這一政策在銀根緊縮的金融環(huán)境下很可能給企業(yè)造成現(xiàn)金鏈斷裂的危險(xiǎn)。在過(guò)去的幾十年中，大量有著良好的利潤(rùn)率和市場(chǎng)占有率的明星企業(yè)由于現(xiàn)金鏈條的斷裂而瞬間隕落的案例比比皆是。在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部對(duì)現(xiàn)金實(shí)施集中管控，有利于發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于集團(tuán)內(nèi)部有著良好的市場(chǎng)潛力、現(xiàn)金短期周轉(zhuǎn)困難的成員單位，通過(guò)銀行委托貸款、集團(tuán)內(nèi)部其他成員企業(yè)修訂對(duì)該企業(yè)收付款政策等措施對(duì)其予以扶持，共度難關(guān)，提升成員企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)有利于利用現(xiàn)金的自身特性提升管理水平

首先企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流的核算采用實(shí)收實(shí)付的原則進(jìn)行，較之其他會(huì)計(jì)指標(biāo)，現(xiàn)金流指標(biāo)受會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等人為因素的影響較小，在母公司對(duì)成員企業(yè)的各項(xiàng)考核指標(biāo)中合理設(shè)置現(xiàn)金流指標(biāo)，對(duì)于各成員企業(yè)之間經(jīng)營(yíng)成果、經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)有更加客觀、迅速、更加便于進(jìn)行對(duì)比和評(píng)價(jià)。其次通過(guò)對(duì)各成員企業(yè)間債權(quán)、債務(wù)等營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金在流量、流向、流速、流程等方面實(shí)施統(tǒng)一的調(diào)度行為，有利于均衡各成員企業(yè)的現(xiàn)金需求，減少各單位各自為政而增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升集團(tuán)整體的信用水平和融資能力。

三、當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管控所面臨的挑戰(zhàn)及根源

(一)現(xiàn)金預(yù)算環(huán)節(jié)的“粗”及其根源

目前國(guó)內(nèi)集團(tuán)公司現(xiàn)金集中管控存在重“計(jì)劃”而輕“效益”的問(wèn)題，對(duì)集團(tuán)現(xiàn)金流實(shí)施總量平衡的能力不足。其根源在于：首先編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)對(duì)于現(xiàn)金的性態(tài)分析不足。沒(méi)有根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流出的剛性程度進(jìn)行有效的區(qū)分。這導(dǎo)致實(shí)際執(zhí)行現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，一些可以利用的延遲支付的信用資源利用不足，增加了企業(yè)的用資成本。其次現(xiàn)金預(yù)算的執(zhí)行控制流程不合理。在集團(tuán)公司內(nèi)部，很多基層單位(可能是分公司也可能是子公司)，由于采用集中的現(xiàn)金管控，其在集團(tuán)中的地位相當(dāng)于利潤(rùn)中心，不具有對(duì)外投資和融資的壓力，這導(dǎo)致其在現(xiàn)金的使用過(guò)程中粗放管理，缺乏關(guān)注用資成本效益的主動(dòng)性。

(二)現(xiàn)金調(diào)度環(huán)節(jié)的“亂”及其根源

在當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的現(xiàn)金調(diào)度往往體現(xiàn)為重“集中”而輕“管控”，沒(méi)有根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)流程的需要結(jié)合現(xiàn)金流自身運(yùn)行的特點(diǎn)，從流量、流向、流速、流程幾個(gè)方面對(duì)現(xiàn)金運(yùn)行實(shí)施精細(xì)管控。其根源在于：隨著集團(tuán)組織規(guī)模的擴(kuò)大，集團(tuán)內(nèi)部職責(zé)分工的細(xì)化以及組織層級(jí)的增加，負(fù)責(zé)融資的部門獲得現(xiàn)金需求信息常常存在由于時(shí)間差和信息傳遞過(guò)程中信息失真等因素的干擾，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金運(yùn)動(dòng)的無(wú)序性。

(三)績(jī)效考核環(huán)節(jié)的“弱”及其根源

在當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)往往體現(xiàn)為重“利潤(rùn)”而輕“現(xiàn)金”。集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)的管理人員往往只注重每年獲得了多少利潤(rùn)，對(duì)于資產(chǎn)的質(zhì)量，現(xiàn)金資源的投入產(chǎn)出重視不足。其根源在于：沒(méi)有建立合理完善的集團(tuán)內(nèi)部融資市場(chǎng)，沒(méi)有對(duì)現(xiàn)金在各成員單位的使用制定合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，各成員單位作為利潤(rùn)中心，缺乏融資的壓力和用資成本的概念。

四、整體提升企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管控能力的主要措施

(一)結(jié)合企業(yè)自身業(yè)務(wù)實(shí)際制定適合的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

1.結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)狀況合理擬定資本結(jié)構(gòu)。隨著金融市場(chǎng)建立和完善，企業(yè)現(xiàn)金的取得和運(yùn)用存在多種選擇，這就要求企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員在對(duì)現(xiàn)有的現(xiàn)金市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，充分考慮并合理解決企業(yè)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金結(jié)構(gòu)的矛盾關(guān)系，以最佳的現(xiàn)金利用效果來(lái)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。首先必須嚴(yán)格控制現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加自有資本積累。在用足集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司和現(xiàn)金結(jié)算中心等內(nèi)部現(xiàn)金平臺(tái)的同時(shí)，積極開拓外部資本市場(chǎng)，拓展信托、租賃、保險(xiǎn)、證券以及資產(chǎn)委托管理等業(yè)務(wù)，提升資產(chǎn)的流動(dòng)性。其次應(yīng)充分利用經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)所帶來(lái)的契機(jī)，在合適的時(shí)點(diǎn)以較低的成本購(gòu)并相關(guān)具有潛在價(jià)值的企業(yè)，降低資產(chǎn)負(fù)債水平。此外，應(yīng)該努力優(yōu)化現(xiàn)有籌資結(jié)構(gòu)，降低融資成本。重視現(xiàn)金的時(shí)間價(jià)值觀念，分析自有現(xiàn)金和貸款構(gòu)成比例對(duì)企業(yè)自有現(xiàn)金收益率和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，確定合理的融資結(jié)構(gòu)，降低現(xiàn)金成本。

2.充分利用杠桿效用有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先發(fā)揮經(jīng)營(yíng)杠桿效用，爭(zhēng)取合理的利潤(rùn)空間。在充分市場(chǎng)調(diào)研確定產(chǎn)品具有旺盛的市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上，增加對(duì)有利于提高生產(chǎn)效率的先進(jìn)設(shè)備的投資，發(fā)揮經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)。通過(guò)銷量的提升來(lái)爭(zhēng)取合理的息稅前利潤(rùn)(EBIT)空間。其次善于應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿，降低自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在確定固定資產(chǎn)投資規(guī)模，確保經(jīng)營(yíng)杠桿效用的基礎(chǔ)上，選擇合理的融資方式，通過(guò)降低現(xiàn)金成本最大限度的發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高稅后凈收益(EPS)。

(二)深入分析企業(yè)現(xiàn)金性態(tài)確定理性的現(xiàn)金需求

1.引入ABO分類法確定現(xiàn)金的需求規(guī)模。根據(jù)現(xiàn)金需求的緊急、重要程度及其對(duì)企業(yè)的影響，將企業(yè)的現(xiàn)金需求分為如下三類：

2引入項(xiàng)目管理思想細(xì)化現(xiàn)金預(yù)算編制的基礎(chǔ)。首先對(duì)于營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金預(yù)算，以下達(dá)的各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)，以費(fèi)用類別為主項(xiàng)目，以費(fèi)用明細(xì)為子項(xiàng)目；資本性支出和大修項(xiàng)目以單個(gè)工程為一個(gè)“項(xiàng)目”。其次對(duì)于資本項(xiàng)目預(yù)算，其本身所具有的項(xiàng)目管理的思想，比籠統(tǒng)的現(xiàn)金流量管理更具體、更形象，有助于對(duì)現(xiàn)金流量的進(jìn)度把控。

3.結(jié)合現(xiàn)金的需求屬性制定本月的現(xiàn)金預(yù)算。在對(duì)本月集團(tuán)內(nèi)部所有成員單位的現(xiàn)金需求進(jìn)行明細(xì)項(xiàng)目化的基礎(chǔ)上，按照現(xiàn)金支付緊急、重要程度及其對(duì)企業(yè)造成影響結(jié)合企業(yè)安全現(xiàn)金余額因素確定本月集團(tuán)資金的剛性流出量，以此為基礎(chǔ)編制集團(tuán)整體的現(xiàn)金預(yù)算。

(三)規(guī)范現(xiàn)金調(diào)度運(yùn)行機(jī)制提升用資效率和效益

1.推遲集團(tuán)內(nèi)部現(xiàn)金支付合理減少用資成本。集團(tuán)內(nèi)部各單位之間的債權(quán)債務(wù)隨即互相抵消，按時(shí)支付集團(tuán)內(nèi)部單位的往來(lái)款，對(duì)母集團(tuán)總部單方面而言，將占用其總的銀行授信額度，提升其融資壓力，并且融資手續(xù)繁雜，還將大大增加管理成本。其實(shí)，集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)間相互存在著產(chǎn)品、服務(wù)的供給和需求關(guān)系，存在大量的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，通過(guò)推遲支付，則只需要按照各單位間應(yīng)收、應(yīng)付往來(lái)款項(xiàng)的金額支出現(xiàn)金流量，有利于減少對(duì)外融資規(guī)模，降低用資成本。

2.規(guī)范現(xiàn)金的流向和流量保持現(xiàn)金動(dòng)態(tài)平衡。在集團(tuán)內(nèi)部建立統(tǒng)一的現(xiàn)金預(yù)算體系，合理籌劃同一方向上現(xiàn)金的運(yùn)動(dòng)規(guī)模。首先有利于提升集團(tuán)整體與供應(yīng)商的議價(jià)能力，發(fā)揮現(xiàn)金的規(guī)模效應(yīng)，降低企業(yè)獲得原材料、現(xiàn)金的成本。其次可以充分發(fā)揮集團(tuán)對(duì)各成員企業(yè)“現(xiàn)金浮游量”的集約效應(yīng)，利用時(shí)間差，降低由于現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確短期內(nèi)對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響。

3.及時(shí)跟蹤項(xiàng)目進(jìn)度變化合理控制現(xiàn)金流速。首先通過(guò)集團(tuán)整體現(xiàn)金流入和流出量的同步，可以使企業(yè)所持有的交易性現(xiàn)金流余額降到最低水平，減少融資的規(guī)模。其次合理規(guī)劃現(xiàn)金使用時(shí)間，可以充分利用現(xiàn)金浮游量，降低短期融資成本。還可有效降低企業(yè)現(xiàn)金流的安全備付額度，既能保證現(xiàn)金流支付，又能提高企業(yè)現(xiàn)金流的使用效益。

(四)完善現(xiàn)金內(nèi)部運(yùn)動(dòng)載體有效地解決資金瓶頸

首先通過(guò)在集團(tuán)內(nèi)部建立資金結(jié)算中心、財(cái)務(wù)公司的方式，采用收支兩條線的方式，對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位的資金實(shí)施集中管理，減少成員企業(yè)對(duì)集團(tuán)外的資金需求總量。其次通過(guò)內(nèi)部模擬市場(chǎng)的方式，優(yōu)化資金流向。通過(guò)成員單位間積極開展票據(jù)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，提升企業(yè)整體的融資規(guī)模，有效規(guī)避資金鏈斷裂所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)完善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核體系提升現(xiàn)金管控積極性

在績(jī)效考核指標(biāo)體系中引入經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)指標(biāo)的概念，增強(qiáng)各單位參與現(xiàn)金成本管控的積極性。所謂經(jīng)濟(jì)增加值其實(shí)質(zhì)是息稅前利潤(rùn)(EBIT)指標(biāo)在基層單位的具體應(yīng)用，其利息通過(guò)本單位本年用資量乘以合理的現(xiàn)金成本率計(jì)算實(shí)現(xiàn)。

企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流問(wèn)題的研究對(duì)現(xiàn)實(shí)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義。“一個(gè)企業(yè)沒(méi)有利潤(rùn)不一定會(huì)破產(chǎn)，但是沒(méi)有現(xiàn)金則一定會(huì)破產(chǎn)”，因此，強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金流的集中管控工作勢(shì)在必行，任重道遠(yuǎn)。

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