應收票據貼現與應收賬款讓售的比較及啟示

[摘要]應收債權融資在我國尚未普遍實行，隨著我國市場經濟不斷發展深化，應收債權融資必將成為國內企業融通資金的有效形式。應收票據貼現和應收賬款讓售作為應收債權融資的兩種重要方式，都是企業通過轉讓未到期的應收債權以獲得資金的一種籌資行為，應收票據貼現和應收賬款讓售存在異同點，關于應收票據貼現和應收賬款讓售的現行會計處理可以完善。

[關鍵詞]應收票據；貼現；應收賬款；讓售；融資

應收票據貼現(以下簡稱貼現)是指企業將持有未到期的商業票據轉讓給銀行，銀行受理后從票據到期值中扣除貼現日至票據到期日的貼現息及其他相關的手續費后，將余額付給企業的一種融資行為。應收賬款讓售(以下簡稱讓售)是應收賬款持有企業(稱出讓方)將應收賬款所有權轉讓給金融機構(稱受讓方)，即企業通過向金融機構出售自己擁有的應收賬款籌措資金的一種籌資方式。貼現和讓售都是企業通過轉讓未到期的應收債權以獲得資金的籌資行為。

一、貼現與讓售的相同點或相似點

1.貼現與讓售的標的物都是信用債權。貼現和讓售都是企業通過轉讓未到期的應收債權以獲得資金的一種籌資方式，都是將未到期的應收債權提前變現的一種融資行為，標的物也都是信用債權，是轉讓遠期信用債權，其行為目的基本一致，都是企業為盡快收回現金，將應收債權轉移給金融機構，通過轉讓遠期收款權而獲得現金，實現債權提早變現以提高企業現金流量及資金利用率的融資方式。

2.貼現與讓售都有帶追索權和不帶追索權之分。貼現和讓售均依據是否承擔連帶償還責任分為有帶追索權和不帶追索權。不帶追索權的貼現或者讓售，即企業在貼現或者讓售應收債權的時候，一并將收取應收債權的風險轉移給銀行或其他金融機構，終止確認該項應收款項：帶追索權的貼現或者讓售，即企業讓售或者貼現時，企業并未轉嫁票據到期不能收回的風險，對到期無法收回的款項需承擔連帶償還責任，即在讓售或貼現時不終止確認該項債權，且已讓售應收賬款上發生的任何壞賬損失，也要由讓售方承擔。

3.貼現與讓售時的會計處理基本一致。企業在對不帶追索權的貼現或讓售時，應收款項均滿足金融資產的終止確認條件，應沖銷此項債權的賬面價值，減少時貸記應收款項(金額為應收款項的賬面價值)。對于帶追索的貼現或讓售，理論上都有兩種核算方法，但我國會計準則規定帶追索權貼現或讓售時，應將因其產生的負債單獨以“短期借款”科目核算(金額等于貼現款)，不應設置應收票據的備抵科目“應收票據貼現”或者“讓售應收賬款”，即按照實際收到的款項，借記“銀行存款”科目，按實際支付的手續費，借記“財務費用”科目，貸記“短期借款”科目。企業在收到客戶償還的款項時，則借記“短期借款”科目，貸記“應收賬款／應收票據”科目。

4.貼現與讓售到期償還時的會計處理基本一致。貼現和讓售在應收款項到期償還之時，不管受讓方是否收到足額款項，出讓方都應終止確認該項債權。若應收款項到期時，應收款項的付款人足額向受讓方支付款項，則企業的連帶責任解除，如果該應收款項的付款人于應收款項到期日未能向受讓方足額支付應付金額時，出讓方則成為了實際的債務人；若出讓方存款賬戶有足夠的款項，受讓方可以從出讓方存款賬戶中直接扣取，而出讓方銀行存款賬戶余額不足扣取且不能用貨幣資金支付時，受讓方將對未予扣取部分作逾期貸款處理。

5.貼現與讓售對企業融資有相同的優點和弊端。貼現和讓售對企業產生的優點：首先表現為二者的融資速度快，風險小；通過貼現或讓售方式融資，不但可迅速籌措到短期資金，以彌補臨時性短缺，而且這種融資無需增加企業負債，這樣不僅加速了資金周轉帶來的收益，又可彌補交付的融資費用，其實際成本還往往低于銀行貸款。其次貼現和讓售都減少了應收款項的管理成本，企業把應收債權交給專門的金融機構進行管理，可以使企業從應收款項的管理中解脫出來，利用金融機構的專業技能和信息優勢收回賬款，使應收賬款的變現工作更有效，也減少了壞賬的風險。因而貼現和讓售同時作為解決企業流動資金短缺和轉移風險的一種途徑，籌資成本低，避險效果更直接、更明顯，是企業融資的重要方式。

二、貼現與讓售的主要差異

1.貼現與讓售時的差異。(1)貼現的融資成本以“貼現息”反映，貼現息=票據到期值×貼現率×貼現天數／360；應收賬款讓售則在讓售時一方面直接收取一定比率的手續費作為代價，手續費一般按扣除最大現金折扣后的應收賬款的凈額的一定比率計算，比率則根據收回款項的工作量和承擔的風險程度加以確定，一般在1％～5％不等；另一方面則在實際收到受讓方的款項時，根據實際收到現款日與估計籌款到期日之差計算提前給款的利息，以“財務費用”核算。(2)應收賬款讓售時，應按協議中約定預計將發生的銷售退回、折讓和現金折扣借記“其他應收款—應收扣留款”科目，核算應付銷售退回、折讓以及其他需要減少應收賬款的事項，具有保證金的性質，其比率一般不超過應收賬款總額的20％，應收票據貼現則不存在此項核算。(3)貼現與讓售的可籌款限額計算存在差異。應收票據貼現款=票據到期值一貼現息：票據到期值=應收票據面值+票據到期利息；貼現息：票據到期值×貼現率×貼現天數／360。應收賬款讓售可籌款限額=籌款實際所得+籌款利息；籌款總額=應收賬款面值-最大現金折扣-手續費-扣留款，籌款利息是企業因籌措資金而負擔的資金使用費，籌款利息=籌款實際所得×籌款利息率×籌款天數／360。

2.貼現與讓售后到期收回時會計處理的差異。(1)貼現一般都有固定的到期日，貼現天數是指自貼現日起至票據到期前一日止的實際天數，其由固定到期日前一日倒推至貼現日便可得，一般票據的付款人都要于匯票的到期日向貼現銀行足額支付票款；讓售則不存在固定的款項收回日，籌款天數為自資金籌措日至收回賬款前一日的實際天數，一般是預先估計借款天數，習慣上人們把最后現金折扣日以后的10天作為估計的賬款收回日。(2)讓售到期收到款項，出讓企業應根據實際發生的銷售折讓、退回金額，借記“主營業務收入”及相關稅費，貸記“其他應收款一應收扣留款”，以及實際發生的壞賬準備，沖銷多提或補提少提的壞賬準備，直接沖減或者是計入“其他應收款”；應收票據貼現不存在此項核算。(3)已貼現的應收票據逾期不能收回時，企業首先應注銷應收票據，再將其轉為“應收賬款”，重新將其作為對該票據付款人的債權，對應科目則為“銀行存款”或者是“短期貸款”；讓售的應收賬款逾期不能收回時，企業僅是重新收回了對該項債權的收款權而已。

3.貼現與讓售行為的可操作性存在差異?？傮w來講，我國目前讓售的可行性低于貼現。應收賬款融資法律制度尚未完善，企業間運用應收賬款作為融資方式的情況并不多，銀行等金融機構也出于謹慎考慮，一般僅與操作規范、應收賬款回收有保障的大企業開展融資業務；貼現則不同，不少銀行認為票據貼現業務風險相對較低，可基本保證銀行信貸資金的安全性，因而貼現的可行性較讓售而言，可操作性大大提高。

三、從貼現與讓售現行會計處理得出的啟示

1.通過“預計負債”核算帶追索權的貼現與讓售。(1)設置“預計負債—票據貼現”核算帶追索權的貼現。帶追索權的應收票據貼現存在兩種會計處理方法，第一種是單獨設置“應收票據貼現”科目，作為“應收票據”的備抵科目，這種方法會導致企業的負債總額低估，不利于報表使用者進行分析和決策；我國會計準則規定采用第二種方法，即將企業貼現票據時所承擔的或有負債作為一種現時負債“短期借款”來處理，我們認為將企業貼現產生的負債作為現實負債處理有不妥之處，且報表使用者也難以通過報表單獨了解企業因票據貼現產生的負債。根據《企業會計準則第13號——或有事項》第四條規定了或有事項相關義務確認為預計負債的條件，我們可以單獨設置“預計負債一票據貼現”科目反映企業由于貼現而承擔的預計負債。貼現時，借記“銀行存款”，貸記“預計負債—票據貼現”；到期時，付款人不能支付或足額支付票據本息時，一方面將付款人到期無法支付的票據轉為應收賬款，處理方法同前：另一方面將原預計負債轉化為現時負債，作銀行存款的減少或作為向銀行的短期貸款，借記“預計負債—票據貼現”，貸記“銀行存款或短期借款”。(2)設置“預計負債—應收賬款讓售”核算帶追索權的讓售。帶追索權的讓售在我國的會計處理方法跟應收票據貼現相似，都將因應收債權融資引起的負債以現實負債來確認。

2，貼現基數應為貼現所得額而非貼現到期值。以票據的到期值為貼現基數計算貼現息，雖然計算簡單，清晰明了，但對持票人而言，既缺乏理論依據，也有失公允，更無法準確地體現出資金占用費的內涵，改為以持票人的實際貼現所得即票據貼現所得金額為貼現基數比較準確、合理，我們認為計算公式可以做如下調整：(1)貼現息=貼現所得額×貼現率×貼現期：(2)貼現所得額=票據到期值-貼現息。兩種方法的計算結果雖然相差不大，但顯然以票據的貼現所得金額為貼現基數計算出的貼現息更準確科學：其一，從票據貼現的實質看：票據貼現是持票人融通資金取得銀行借款的一種行為，貼現率實際上就是貼現銀行的同期貸款利率，貼現息是持票人因有償占用資金而付出的資金時間價值，是有償占用資金的體現，貼現所得金額是持票人實際籌集的資金額，是持票人以票據作質押向銀行申請的貸款額，以持票人貼現所得金額為貼現基數計算貼現息，能真正體現出貸款人為此付出的資金使用代價，因此，以票據的到期值為貼現基數計算貼現息顯然缺乏理論依據。其二，從資金成本的內涵看；貼現息實際上是持票人貼現時向銀行支付的資金占用費。既然是持票人在占用資金過程中實際支付的資金占用費，就應該以實際籌到的金額為基數計算，一般實際在銀行籌到的金額都小于票據的到期值，常規的計算方法對持票人來講不夠公平，沒有準確地體現資金成本的內涵，也不能真實地反映貼現企業因貼現占用銀行資金所付出的代價，不符合等價交換的原則。

3.完善政府信用監督及企業經營管理，提高讓售的可操作性。首先應該逐步完善政府的信用監督和管理體系，強化企業內部的信用管理：其次企業如果擬以該方式從銀行融得資金，就必須要規范經營，完善管理，認真進行應收賬款自我梳理研究。讓售業務近似于信用貸款，是國內銀行推出的一項新業務品種，銀行對采取讓售應收賬款的企業的審查，較其他貸款形式更嚴密、更周全，企業必須提供客觀、真實的會計資料與經營資料。特別是中小企業應該健全財務制度，規范的應收賬款確認方式，讓售時積極的準備有關書面債權憑證，保證應收賬款的真實性。銀行及受讓金融機構方面則應積極完善資信評級部門，建立合理有效的客戶資信信息系統。

有關應收債權融資的會計處理核算制度在我國還不甚完善，基于貼現和讓售同為企業應收債權融資的重要方式，結合兩者的現行會計處理及異同點：首先我們應該將因貼現或讓售產生的或有負債通過“預計負債”科目來處理，不將其作為現實負債計入“短期借款”，這樣處理更符合債權轉讓的經濟實質及會計準則的相關規定：其次貼現基數以所得額為基準來核算會更加準確科學，體現了票據貼現的實質及資金占用費的內涵：再者政府和企業需加強自身的監督管理，提高我國應收賬款讓售的可行性，為企業和金融機構的發展拓展更寬的道路。