定投股票基金 輕松打敗通脹

銀行存款也無法使財富獲得復利增值，炒股則面臨虧損風險，該怎么對抗通貨膨脹?如果您是沒時間理財的上班族，如果你是對股市缺乏研判能力但又想投資的人，那么基金定投最適合您了。不用四處打聽消息去找“大黑馬”，也不用到處請教別人現在該買或是該賣基金，您只需要放平心態將基金定投堅持下去，也許不費吹灰之力，就能成為令人側目的“投資達人”!

“萬元戶”的不同命運

在20年前，“萬元戶”是人人羨慕的對象。1987年，城鎮職工平均年工資為1459元，1萬元相當于普通人將近10年的收入。如今呢，1萬元錢在很多地方連買個衛生間都買不了，在北京、上海等大城市更是買1平米房子都不夠。為什么?因為通貨膨脹“錢不值錢”了。

來自易方達基金公司的研究顯示，20年前如果“萬元戶”選擇了不同的投資方式，累計的收益相去甚遠。

我們不妨來看一下，如果選擇將錢放在銀行，做一年期定期存款并到期滾存。按照過去20年的實際利率計算，那么截至2009年年底，這筆存款扣除利息稅后，收益僅為2.76萬元。以前萬元戶已經讓人人羨慕了，現在2.76萬元能干嘛呢?

如果當年的1萬元不是只選擇存款，而是參與了股票市場的投資，那情況會大有不同。假設1989年年末仍然存入1萬元做一年期定期存款，但在1990年年底(我國1991年設立證券市場)將存款取出，連本帶息全部投資“上證指數”，每年獲得和市場一樣的平均回報，那么截至2009年年末，以上證指數的實際收益率作為測算，該筆投資的終值是28.59萬元——收益比定期存款足足多了10倍。

易方達基金專家表示，中國人非常注重儲蓄，但將儲蓄作為唯一的理財方式，顯然已經達不到儲備資產的效果。在“負利率時代”，投資者需要主動配置一些投資回報更高的資產，從而達到戰勝通脹的目的。而在宏觀經濟穩定增長的大環境下，基金定投不失為對抗貨幣貶值、平滑市場波動的“簡單投資”方式。

定投的復利魅力

那么，為什么要選擇基金定投呢?基金定投是指在固定的時間以固定的金額投資于指定的開放式基金的業務。

基金定投的優勢之一就是“攤薄成本，降低風險”。每個人投資時都希望能“低點買入、高點賣出”，但華爾街流傳一句名言:“要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難”。國內曾有某基金公司做過一項調查，2005年6月6日是最近5年股市的底部，那天上證指數最低只有998點，這是買入基金的絕佳機會，但該公司當天只有3位客戶購買了基金。

去年下半年以來，股票市場的波動特別劇烈。中海基金相關人士指出，對于單筆投資來說，時點的把握異常重要，但同時又非常的困難，更多的投資者往往是“怕漲又怕跌”、“追漲殺跌”，最終陣腳大亂。而如果采取基金定投的方式分批買入，就能克服只選擇一個時點進行買進和賣出的缺陷，從而可以自動實現“逢低加碼，逢高減碼”，均衡投資成本，降低投資失誤的概率。

基金定投更大的優勢是“復利魅力”。我們常喜歡用“利滾利”來形容某項投資獲利快速、報酬驚人，如果拿10萬元去買年報酬率15%的股票基金，若一切順利，不到5年時間，10萬元就變成20萬元。復利的時間乘數效果，更是這其中的奧妙所在。

在計算復利時，有一個有趣的“72法則”可以取巧。所謂的“72法則”就是以1%的復利來計息，經過72年以后，您的本金就會比原來增加一倍。這個公式好玩之處在于它可以推算，例如:利用6%年報酬率的投資工具，經過12年(72/6)本金就增加一倍;利用12%的投資工具，則只需6年左右(72/12)，就能讓1萬元錢變成2萬元錢。如果投資了10萬元基金，按照年收益10%計算的話，7年之后它就可以翻番。

易方達基金副總裁劉曉艷透露，根據銀行的反饋，60%的銀行存款都是定期存款，這說明中國老百姓的財富大多“堆”在銀行里，這種方式不但不能充分分享經濟高速增長的成果，在防御通脹方面也有一定的風險。相比較而言，基金定投是一種簡單易行的好方法，不管你懂不懂股票市場，都可以安全地進行“傻瓜型”投資。

定投要注重基金股性

決定定投之后，是不是隨便選一只基金就行呢?其實，并非每只基金都適合定投，只有選對基金才能使您的投資最有效。

如果定投債券型基金、貨幣市場基金，一二十年后獲得的收益可能只是剛好抵消通脹而已，所以定投應首選“股性”比較強的基金，也就是投資股票比較多的基金。其中，兩年內的投資期，優先考慮投資風格穩健的偏股基金;較長期的理財目標，如5年以上，則應選擇投資風格積極的股票基金更能提高收益。

一是長跑能力強的老基金。截至5月4日，有16只基金成立以來收益率超過400%，其中有14只是股票型基金，排在前5位的分別是:華夏大盤精選以超過1000%的收益率遙遙領先，華夏紅利、興業趨勢和嘉實增長的收益率也都超過500%，分別排名第二、三、四位，易方達策略成長以收益率449.79%排名第五。另外，值得關注的是，華夏紅利、興業趨勢、大摩資源優選 、華夏收入(原中信紅利股票)、銀華優選股票和上投阿爾法這6只收益率超過400%的基金，都成立于2005年，成立以來的年平均收益超過80%。

歷史經驗證明，擅長長跑的優秀股票型基金，完全能取得超過市場平均水平的收益，為投資人取得良好的回報。如果定投了這樣的基金，戰勝通貨膨脹豈不是很輕松?投資者選擇擅長長跑基金的辦法，是既要看它的長期業績，還要看晨星等專業機構的基金評級，選擇三年期以上五星或四星的基金一般都不錯。

二是擇時能力強的基金。從最近兩年和最近一年的表現看，華商盛世成長、興業社會責任、博時平衡配置、嘉實主題精選等基金都有不錯的表現，在震蕩市中的業績比較出色。

三是選擇指數基金。獲取市場平均收益。指數基金在去年很火之后，今年市場震蕩比較大，不少基金都出現虧損。不過，從長期看，定投指數基金獲取市場平均收益是沒有問題的，尤其是出現通貨膨脹的話，股票指數的表現應該可以預期。目前，市場上比較熱門是滬深300指數基金，共有十多只，其次是跟蹤中證100指數的基金也不少，這兩個指數都非常典型。另外，去年的超級牛基易方達深100ETF、華夏中小板ETF等也都非常有特點，值得關注。