基于利率市場(chǎng)化分析的我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探討

[摘 要] 隨著利率市場(chǎng)化步伐的加快，利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)收益和凈市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生了較大的影響，尤其是對(duì)中小商業(yè)銀行形成了極大沖擊。本文針對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行系統(tǒng)的研究和探索，分析了利率市場(chǎng)化下我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、表內(nèi)表外利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的選擇，并提出了加強(qiáng)我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞] 利率市場(chǎng)化 中小商業(yè)銀行 利率風(fēng)險(xiǎn)管理

一、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)中小商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)因素分析

1.特定風(fēng)險(xiǎn)因素影響下我國(guó)中小商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況

首先，我國(guó)中小商業(yè)銀行先天不足。經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，部分銀行經(jīng)營(yíng)管理水平低、資產(chǎn)質(zhì)量差、財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重，社會(huì)信譽(yù)下降，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況惡化。

其次，我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期被四大國(guó)有商業(yè)銀行壟斷，中小商業(yè)銀行只能獲得有限的金融資源。

再次，從不同市場(chǎng)層次分析， “ 大客戶偏好”使得中小商業(yè)銀行被動(dòng)陷入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、人脈關(guān)系競(jìng)爭(zhēng)的低層次金融生態(tài)圈中。

2. 普遍風(fēng)險(xiǎn)因素影響下我國(guó)中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)狀況

普遍風(fēng)險(xiǎn)因素影響下商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)如下:

(1)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上存在風(fēng)險(xiǎn)狀況;

(2)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上的矛盾帶來(lái)的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn);

(3)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn);

(4)基差風(fēng)險(xiǎn);

(5)期限選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn);

二、我國(guó)中小商業(yè)銀行抵御利率風(fēng)險(xiǎn)能力的分析

商業(yè)銀行抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的能力主要用資本充足率和資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)衡量。

1.資本充足率分析

資本充足率是指商業(yè)銀行的資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例，用以表明銀行自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小商業(yè)銀行的資本充足率普遍比較低，且2009年不斷下降的趨勢(shì)又進(jìn)一步減弱了其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.資產(chǎn)負(fù)債率分析

資產(chǎn)負(fù)債比率能夠反映銀行的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。資產(chǎn)負(fù)債比率越高，商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越差。從銀行歷年的分析報(bào)告看出，我國(guó)中小商業(yè)銀行各年的資產(chǎn)負(fù)債比率大部分都高于95%。由此可見，我國(guó)中小商業(yè)銀行普遍都處于利率風(fēng)險(xiǎn)比較大的狀態(tài)。

三、我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)工具的選擇

隨著我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的增大，中小商業(yè)銀行有必要積結(jié)合自身實(shí)際，積極探索風(fēng)險(xiǎn)管理模式，通過選擇合適的管理工具等手段提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。

1.中小商業(yè)銀行采取利率敏感性缺口模型來(lái)分析利率風(fēng)險(xiǎn)狀況

我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理尚屬于起步階段，資產(chǎn)負(fù)債表的復(fù)雜程度尚低，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)和信息體系還無(wú)法準(zhǔn)確及時(shí)的反映各項(xiàng)計(jì)息資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，很難提供持續(xù)期模型分析所需要的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)。利率敏感性缺口模型以原始成本會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債，和我國(guó)銀行自身的會(huì)計(jì)核算原則相一致。同時(shí)，利率敏感性缺口模型主要反映利率變化對(duì)利息收入的影響，和我國(guó)中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)一致。因此，我國(guó)中小商業(yè)銀行可采用利率敏感性缺口模型來(lái)分析利率風(fēng)險(xiǎn)狀況。

2. 合理選擇表外風(fēng)險(xiǎn)管理方法

當(dāng)前主要的利率金融衍生工具包括遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨、利率期權(quán)、利率交換等。根據(jù)各種利率衍生工具的特性，本文認(rèn)為在能合理預(yù)期利率走勢(shì)的情況下，我國(guó)中小商業(yè)銀行可以利用利率期貨合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議來(lái)鎖定未來(lái)的貸款利率和借款成本;利用利率期權(quán)來(lái)保護(hù)投資組合;利用利率互換改變銀行對(duì)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口和借款成本。此外，金融衍生品的虛擬性和杠桿性會(huì)給投資者帶來(lái)一系列潛在的風(fēng)險(xiǎn)，因此中小商業(yè)銀行應(yīng)側(cè)重于以套期保值為根本目的參與金融衍生交易。

四、我國(guó)中小商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

中小商業(yè)銀行要結(jié)合自身情況，確定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，科學(xué)定位選擇風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，并通過資源配置以及建立風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理機(jī)制充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的價(jià)值和作用。

1.建立和完善以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

(1)提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)。我國(guó)中小商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在企業(yè)文化中增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位。此外，中小商業(yè)銀行急需培養(yǎng)一批掌握并能靈活運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技能的高素質(zhì)人才。

(2)建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理程序。針對(duì)我國(guó)目前銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門職能分散、專業(yè)性不強(qiáng)和機(jī)構(gòu)設(shè)置不恰當(dāng)?shù)臓顩r，中小商業(yè)銀行應(yīng)該采取措施成立專門的職能機(jī)構(gòu)。

(3)提高中小商業(yè)商業(yè)銀行缺口管理水平，改善資產(chǎn)負(fù)債失衡狀況。銀行要提高缺口管理能力，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使銀行的凈利息收入和凈資產(chǎn)價(jià)值最大化，實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。

2.大力提升中小商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

(1)準(zhǔn)確市場(chǎng)定位，走特色化發(fā)展道路。中小商業(yè)銀行應(yīng)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，做到“同中求異”，不斷滿足多層次潛在客戶的金融服務(wù)需求，做出適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的理性選擇。

(2)加強(qiáng)資本管理，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。銀行要高度重視對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)管理，加快運(yùn)用EVA等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的方法，強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的自我約束。銀行還要在客戶選擇、資源配置、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、收入結(jié)構(gòu)等方面通過優(yōu)化資本配置引導(dǎo)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

3.改進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力開拓同業(yè)業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)

(1)改變商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀念，改善經(jīng)營(yíng)策略。中小商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，把拓展同業(yè)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)放在戰(zhàn)略高度來(lái)對(duì)待，充分認(rèn)識(shí)到同業(yè)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)是銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

(2)拓展傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)，開發(fā)新興中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)。中小商業(yè)銀行在利用機(jī)構(gòu)與網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)做好傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的同時(shí)，需善于發(fā)現(xiàn)和挖掘社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活對(duì)金融服務(wù)的需求，選擇適合市場(chǎng)需要，發(fā)展?jié)摿^大，風(fēng)險(xiǎn)小、成本低，并能發(fā)揮銀行優(yōu)勢(shì)的中間業(yè)務(wù)品種，滿足客戶消費(fèi)多元化和投資多元化的需求。

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