陽光私募證券投資基金業績評價分析

摘要:隨著我國基金業的快速發展，陽光私募證券投資基金已經成為證券市場的一支重要隊伍。科學、合理地評估基金績效，可以為基金公司、投資者和監管當局提供豐富的投資決策信息，它不僅是一種評價投資管理價值的方法，也是基金業規范、健康發展的一個關鍵性環節。

關鍵詞:陽光私募證券投資基金;業績評價;基金公司

中圖分類號:F830.91 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)26-0103-02

陽光私募基金，是私募基金的一種，是與公募基金相對的，主要是指通過非公開的方式向特定投資者、機構或個人募集資金，按投資方和管理方協商借助信托公司平臺發行，經過監管機構備案，資金由銀行托管，并定期公示業績和運作報告的投資于證券市場的金融產品。隨著中國證券投資基金的迅猛發展，陽光私募證券投資基金業績作為一種集中資金由專家管理進行投資組合及風險分散的金融投資工具，開始引起人們的關注。

一、陽光私募證券投資基金業績評價內容

目前，國內的陽光私募證券投資基金業績評價主要包括以下三方面的內容:一是對基金的業績進行度量，包括單位凈值及單位累計凈值、季度投資組合、收益能力(重點考察絕對收益)，以判斷作為一個整體，基金的業績是否能夠戰勝市場;二是對基金業績進行分解研究，對公司基本情況、投研團隊、投資理念和風格進行分解研究，以判斷經理人是否已經具備了較好的證券選擇能力和時機判斷能力;三是從基金業績持續性特征加以分析，以判斷基金的業績是否具有持續性。……