企業(yè)集團(tuán)的資金管理芻議

摘要:企業(yè)使用資金和管理資金是財(cái)務(wù)工作中最常見的一種制度，也是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中經(jīng)常用的手段。但是，對(duì)于資金的使用和管理，也是集團(tuán)企業(yè)最頭痛的一件事，特別是一些財(cái)務(wù)主管及主要領(lǐng)導(dǎo)在審批和管理、使用資金上，稍有不慎，就會(huì)犯錯(cuò)，嚴(yán)重者會(huì)走上犯罪的道路。所以，加強(qiáng)資金的使用和管理，是企業(yè)集團(tuán)重要的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。

關(guān)鍵詞:企業(yè)集團(tuán);資金管理;財(cái)務(wù)管理

中圖分類號(hào):F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)14-0101-02

隨著企業(yè)改革的不斷深化和企業(yè)間的資產(chǎn)重組力度進(jìn)一步加大，企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張，集團(tuán)企業(yè)大量涌現(xiàn)，但隨之而來的卻是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資金管理制度建設(shè)的相對(duì)滯后，與企業(yè)集團(tuán)的改革和發(fā)展的要求不相適應(yīng)，存在著不可忽視的問題。

一、企業(yè)集團(tuán)資金管理存在的問題

(一)監(jiān)督考核機(jī)制不健全

目前集團(tuán)企業(yè)中，母公司對(duì)子公司、公司管理層對(duì)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力甚至內(nèi)部人控制現(xiàn)象，擅自挪用、轉(zhuǎn)移資金問題突出，盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能，也制定了多種監(jiān)督制度，但因種種原因難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制，個(gè)人說了算，資金的流向與控制脫節(jié)，不少母公司難以及時(shí)掌握子公司的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況。

(二)預(yù)算管理制度形同虛設(shè)

企業(yè)集團(tuán)中各單位財(cái)務(wù)管理及預(yù)算管理水平參差不齊，有的尚未建立健全預(yù)算管理制度，有的企業(yè)雖然有了預(yù)算制度，但預(yù)算沒有成為企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù)，有章不循，有法不依，隨意更改，使預(yù)算成為擺設(shè)。資金的收支缺乏統(tǒng)一的籌劃和控制，隨意性大，使用混亂，隨意占用不合常理，挪用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金從事長(zhǎng)期投資的現(xiàn)象屢有發(fā)生，導(dǎo)致現(xiàn)金流量不平衡，支付能力不足，實(shí)際上靠借新債還舊債來維持經(jīng)營(yíng)，形成惡性循環(huán);有的企業(yè)預(yù)算不切實(shí)際，指標(biāo)不科學(xué)，缺乏嚴(yán)密的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和考核依據(jù)，成本費(fèi)用約束軟弱，應(yīng)攤不攤，該提不提，盈虧不實(shí)，貸款不符;有的企業(yè)年終賬面利潤(rùn)看似可觀，但應(yīng)收賬款居高不下，不良資產(chǎn)有增無減，長(zhǎng)期掛帳，資金運(yùn)作極度困難，時(shí)常難以支付到期的債務(wù)。

(三)資金分散，使用效率低下

集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的需要和內(nèi)部資金分散的現(xiàn)實(shí)矛盾已成為企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理中最突出的問題。一是子公司多頭賬戶的現(xiàn)象比較普遍，一些專業(yè)公司設(shè)立的賬戶眾多，資金管理嚴(yán)重失控。二是投資決策隨意性大，有些企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，盲目投資，投資失誤多，損失嚴(yán)重，使本來就十分緊張的資金狀況猶如雪上加霜。三是資金沉淀嚴(yán)重，庫(kù)存占有量過高，欠款居高不下，流動(dòng)資金占用有增無減，周轉(zhuǎn)緩慢甚至失靈，企業(yè)信譽(yù)度和盈利能力下降。

1.資金高度分散，給集中使用和管理帶來困難

子(分)公司下轄公司、廠礦和連鎖超市及生產(chǎn)班組，核算的環(huán)節(jié)多，每個(gè)核算單位都在銀行建立有自己的賬戶，使得原本就有限的資金更加分散，集中使用和管理花錢的口子開得又多又濫，不僅造成大量資金的流失，而且還能造成效益流失。

2.公司、分公司相互獨(dú)立，難以做到資金集中調(diào)劑和資源共享

集團(tuán)公司、分公司及二級(jí)、三級(jí)法人企業(yè)，因?yàn)橛薪?jīng)濟(jì)責(zé)任目標(biāo)，都是獨(dú)立的核算單位，各自為政。有的公司、分公司資金閑置浪費(fèi)，有的公司、分公司則因?yàn)橘Y金短缺不得不通過銀行貸款，形成一方面銀行存款數(shù)額不小，另一方面銀行貸款數(shù)額也很大。

3.資金多頭管理，給有效使用和監(jiān)控管理帶來困難

有的公司、分公司資金使用無計(jì)劃，管理無依據(jù)，審批手續(xù)不全，監(jiān)控機(jī)制乏力，對(duì)外亂投資、亂擔(dān)保、亂借貸。

4.資金回收遲緩，影響企業(yè)效益

有的公司、分公司只注重生產(chǎn)管理，不注意資金的回收，企業(yè)因?yàn)橘Y金回收遲緩而耗盡了本來不高的利潤(rùn)，使這些資金不僅難以發(fā)揮應(yīng)有的效益，而且耗費(fèi)了企業(yè)大量的人力、物力、精力和財(cái)力。

5.資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重，難以做到使用效率最優(yōu)化

(1)資本性支出同固定資產(chǎn)投入利用率不高;

(2)未經(jīng)科學(xué)計(jì)算造成儲(chǔ)備資金無效積壓;

(3)資金使用無計(jì)劃而沉淀在銀行的活期存款戶頭上。

企業(yè)集團(tuán)通常由多行業(yè)、多層次法人企業(yè)及其非法人分支機(jī)構(gòu)組成。隨著企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模不斷大型化，跨行業(yè)、跨地區(qū)企業(yè)集團(tuán)大量出現(xiàn)。由于企業(yè)集團(tuán)的成員企業(yè)分布于不同的行業(yè)、不同的地域，它們面臨的發(fā)展機(jī)遇就有可能不同，由于集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)資金分布不均衡很可能導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)利益受損。因此加強(qiáng)資金管理成為集團(tuán)企業(yè)管理層日益關(guān)注的問題。

二、集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的對(duì)策

(一)成立集團(tuán)內(nèi)資金結(jié)算中心

在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部設(shè)立財(cái)務(wù)結(jié)算中心，是根據(jù)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和控制的需要，在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)置的資金管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算、籌措、管理、規(guī)劃、調(diào)控資金。它由母公司的財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)具體運(yùn)作，在行政上是企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的負(fù)責(zé)集體資金管理的職能機(jī)構(gòu)，結(jié)算中心不是集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)單位，是一個(gè)由集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的資金調(diào)劑和管理機(jī)構(gòu)，其直接目的是提高集團(tuán)資金使用效益，降低資金運(yùn)作成本，內(nèi)部資金結(jié)算中心集銀行金融管理和企業(yè)資金管理于一身，強(qiáng)化管理、調(diào)度和服務(wù)企業(yè)發(fā)展的功能，通過“結(jié)算管理”和“信貸管理”做好企業(yè)資金的調(diào)劑工作，并及時(shí)把企業(yè)高層的經(jīng)營(yíng)意圖貫徹于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門、集團(tuán)內(nèi)各分、子公司，為企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)提供資金保障。因此，內(nèi)部資金結(jié)算中心的工作目標(biāo)與任務(wù)不是盈利，評(píng)價(jià)其工作業(yè)績(jī)也是要看它對(duì)總公司、子公司及各分公司內(nèi)服務(wù)的效率與質(zhì)量如何，看它對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)控制和對(duì)決策的支持程度怎樣。只有這樣，才能激勵(lì)內(nèi)部資金結(jié)算中心以公司的利益最大化為目標(biāo)和提高自身的資金管理能力和管理水平，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

(二)推行全面預(yù)算管理

預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序，是實(shí)施資金集中管理的有效模式。一個(gè)健全的企業(yè)預(yù)算制度實(shí)際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，預(yù)算制度完善是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序進(jìn)行的重要保證，也是企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、控制、審計(jì)、考核的基本依據(jù)。企業(yè)要切實(shí)改變目前財(cái)務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)的狀況，建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析、考核制度，把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的廣泛運(yùn)用，為資金的全面預(yù)算和及時(shí)結(jié)算提供了科學(xué)的支撐，從而使資金的集中管理成為切實(shí)可行的方法。企業(yè)要以資產(chǎn)為紐帶，實(shí)行分級(jí)預(yù)算，集團(tuán)公司應(yīng)側(cè)重搞好投融資預(yù)算，以資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算為主，實(shí)行資金的統(tǒng)一籌劃、調(diào)度、監(jiān)控、集中管理;子公司要以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算為主，加強(qiáng)成本和資金流量預(yù)算。預(yù)算一經(jīng)確定，即成為集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù)，不得隨意更改。

預(yù)算管理是一個(gè)計(jì)劃和控制系統(tǒng)，預(yù)算編制提供了實(shí)施、分析、評(píng)價(jià)的依據(jù)。如果預(yù)算沒有嚴(yán)格的執(zhí)行，那也只能是一紙空文。在資金預(yù)算管理中，必須分級(jí)審批，層層把關(guān)，做到嚴(yán)格按資金預(yù)算撥付用款，加強(qiáng)資金跟蹤檢查、跟蹤審計(jì)，營(yíng)造管好用活資金的良好氛圍，形成事前預(yù)算、事中控制、事后審計(jì)的管理控制體系。這就能夠使企業(yè)自上而下，從集團(tuán)到企業(yè)、車間、班組直至每個(gè)崗位都能夠清楚“錢從哪里來，花到哪里去”，用好每一分錢，提高資金使用效率。

(三)加強(qiáng)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)主要有使用風(fēng)險(xiǎn)、在途風(fēng)險(xiǎn)和特有性風(fēng)險(xiǎn)。資金的使用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，它是一種事先可控的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)加強(qiáng)事先控制。加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性調(diào)查論證，項(xiàng)目評(píng)審要做到科學(xué)化、專業(yè)化、規(guī)范化，盡量把預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在概率控制在最低程度。資金的用途風(fēng)險(xiǎn)一般發(fā)生在企業(yè)資金結(jié)算過程中，所以在結(jié)算票據(jù)選擇上尤為重要。例如，結(jié)算業(yè)務(wù)中使用的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，其中銀行承兌匯票是一種更為安全的結(jié)算手段。資金的特有風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)為其他企業(yè)提供擔(dān)保而形成的特有負(fù)債，包括貸款擔(dān)保和業(yè)務(wù)擔(dān)保等。這一點(diǎn)的關(guān)鍵是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)勤勉盡職，審慎對(duì)待和嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理上，集團(tuán)公司可以給全資子公司以一定不定期的決策權(quán)，但同時(shí)也要加強(qiáng)監(jiān)管力度。

(四)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理，使現(xiàn)金流量、投資金流量、籌資金流量均衡優(yōu)化

營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)資金管理的重要組成部分。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)鍵是加速貨幣資金(貨幣)的周轉(zhuǎn)。資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的周轉(zhuǎn)循環(huán)。對(duì)于存貨管理，一方面要加強(qiáng)銷售，通過銷售的增長(zhǎng)來減小存貨周轉(zhuǎn)期;另一方面要通過確定訂貨成本、采購(gòu)成本以及儲(chǔ)存成本計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量，控制在存貨上占用的資金，使存貨占有的資金流量為最小。對(duì)于應(yīng)收賬款的管理，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的信用和信用風(fēng)險(xiǎn)防范能力成為日益重要的管理要素。因此，在信用風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策，通過這些措施來鼓勵(lì)客戶盡早空付貨款，從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。“一個(gè)缺乏信用的管理企業(yè)如同一支沒有守門員的球隊(duì)，再優(yōu)異的銷售業(yè)績(jī)也無法彌補(bǔ)大量呆賬、壞賬造成的損失”。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，制定科學(xué)合理、切實(shí)可行的應(yīng)收賬款信用政策，對(duì)應(yīng)由賬款進(jìn)行事前、事中、事后三級(jí)鏈管理，使企業(yè)在擴(kuò)大銷售、增加利潤(rùn)的同時(shí)，保證應(yīng)由賬款及時(shí)回收，使企業(yè)的現(xiàn)金流入量同步增長(zhǎng)。一般來說，企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間就越對(duì)企業(yè)有利。但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽(yù)度惡化，所以，企業(yè)必須通過仔細(xì)的衡量，比較多種方案后再做出決定，從而選擇對(duì)企業(yè)最為有利的方案。

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，投資和籌資規(guī)模不變的情況下，現(xiàn)金凈增加額越大，企業(yè)活力越強(qiáng)。換句話說，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~引起的，可以反映出企業(yè)收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)小，其營(yíng)銷能力一般也不錯(cuò)。一般情況下，只有在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為凈流入時(shí)，企業(yè)才有可能進(jìn)行投資活動(dòng)。

對(duì)那些對(duì)外擴(kuò)張的企業(yè)來說，由于投資活動(dòng)在企業(yè)活動(dòng)中的比重較大，所以投資項(xiàng)目效益的好壞，反過來又進(jìn)一步?jīng)Q定投資活動(dòng)現(xiàn)金流量在企業(yè)整個(gè)現(xiàn)金流量中的比重;如果企業(yè)的現(xiàn)金凈額主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的，甚至是由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)引起的，這可能反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力衰退，從而處置非流動(dòng)資產(chǎn)以緩解資金矛盾，但也可能是企業(yè)為了走出不良境地而調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

實(shí)行內(nèi)部發(fā)展須通過內(nèi)部挖掘潛力、提高產(chǎn)品的技術(shù)含量等途徑，以提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量相對(duì)不足而企業(yè)又必須進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，企業(yè)的資金來源只能是籌資。

成功的籌資活動(dòng)有助于企業(yè)投資活動(dòng)的進(jìn)行，有利于企業(yè)抓住機(jī)會(huì)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，而投資活動(dòng)搞得好必定會(huì)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行，反過來，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量充足且相對(duì)穩(wěn)定，既有利于企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行投資活動(dòng)，又有利于企業(yè)成功地籌集到資金。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三者之間緊密相關(guān)，相互影響，而且不同的企業(yè)，同一企業(yè)在不同時(shí)期各有其特點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三者之間的比例關(guān)系也會(huì)發(fā)生變化，只有根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，合理分析研究和適當(dāng)調(diào)整三者的比例關(guān)系，才能使企業(yè)的現(xiàn)金流量更好地滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展的需要，使現(xiàn)金流量達(dá)到最優(yōu)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的同步增長(zhǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙贏。

隨著經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，企業(yè)資金管理也要相應(yīng)跟上規(guī)范化、科學(xué)化的要求，充分利用自身資源，提升管理水平，增強(qiáng)創(chuàng)新管理能力已經(jīng)成為集團(tuán)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中取勝?zèng)Q定性因素。大型企業(yè)尤其是大型集團(tuán)企業(yè)的資金管理，存在較大的管理和獲利空間，這一領(lǐng)域的管理創(chuàng)新，將會(huì)給企業(yè)帶來更強(qiáng)的生命力，并確保在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，在競(jìng)爭(zhēng)中求得更大的發(fā)展。