基于利益相關者理論的中國證券公司治理結構的完善

摘要:以利益相關者理論為基礎對中國證券公司的利益相關者進行分析，分別從股東、決策者和經營者、職工、債權人、客戶和政府等利益相關者角度提出了完善證券公司治理結構的措施。

關鍵詞:利益相關者;證券公司;公司治理

中圖分類號:F830.91文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)07-0051-02

根據利益相關者理論，公司應以追求各類相關利益者的利益為經營目標，為實現該目標，各利益相關者就會采取不同的方式介入公司的經營管理活動中。如何設計合理的公司治理結構來有效解決各利益相關者以何種方式參與管理、參與的程度如何以及經營者如何權衡各方利益，首要的問題是對各利益相關者的范圍進行界定。由于不同的利益相關者在公司擁有不同的利害關系，因此可以將利益相關者分為主要的利益相關者和次要的利益相關者。主要的利益相關者是指與公司之間有直接利害關系的主體，他們是股東、經營者、職工和債權人;次要的利益相關者是與公司之間有間接的利害關系的主體，他們是供應商、客戶、政府等。主要的利益相關者應納入公司的內部治理，在公司法上作制度性的安排;次要的利益相關者作為公司外部治理的因素加以考慮，可以通過非正式的文件對公司作相關指引。證券公司的主要利益相關者包括股東、決策者和經營者、職工、債權人;次要的利益相關者包括客戶和政府。

一、中國證券公司的主要利益相關者分析

1.股東。……