淺析公允價值在財務與會計變革中引起的問題及對策

摘要:針對財務與會計的變革，結合現實情況和案例分析了采用公允價值計量模式引起的的不能可靠取得、無相應現金流等問題，并提出規范客觀環境和主觀條件、綜合分析報表、利用國家宏觀調控等解決措施。

關鍵詞:公允價值;投資性房地產;非貨幣性資產交換

中圖分類號:F23文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)22-0068-02

引言

從財政部在2006年出臺新會計準則體系(由1項基本準則和38項具體準則組成)，并于2007年1月1日起在上市公司實施后，公允價值就引起了廣泛關注。新會計準則體系中，對于長期銷售收入確認、金融資產、投資性房地產、生物資產、對外投資及接受投資、資產減值、非貨幣性資產交換、債務重組、股份支付、固定資產棄置費用、政府補助等17個具體準則中直接要求應用公允價值。

中國財務部規定，公允價值就是資產和負債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換和債務清償的金額計量。2O06年9月19日美國財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發布SFAS 157號將公允價值定義為“市場參與者假設在計量日的有序交易中，出售一項資產可收到或轉讓一項負債應支付的價格。”國際會計準則理事會(以下簡稱IASB)在IAS39中將公允價值定義為“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者負債清償的金額”。中國對公允價值的定義與國際會計準則相同，只是應用程度相對有限。

可以看出，FASB明確公允價值的主體為市場參與者，而IASB將之確定為公平交易中熟悉情況的交易雙方;FASB表明該價值是擁有該資產(或負債)的主體得到(或支付)的價格，即說明其價格主體是固定的，IASB中沒有明確的價格主體，可以是出售者也可以是購買者。

本該塵埃落定、趨同一致的公允價值卻在金融危機的海嘯中引起了爭議。不可否認，公允價值反映現時價值，與決策確實比較相關，較為真實地反應了企業的實際狀況，但毋庸質疑的是，在公允價值的計量模式下，存在著不少問題。下面，淺析一下公允價值隨中國財務與會計的變革所引起的問題及對策。

一、引起的問題

1.其可靠性的取得難以保證。(1)客觀原因。采用公允價值計量必須有兩個客觀條件:第一，要有相關的、可比較的市場信息;第二，該信息可以有效獲得。以投資性房地產為例，投資性房地產的后續計量模式有兩種:按成本計量和按公允價值模式計量。如果采用公允價值模式計量，前提條件是有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得。也就是說，應當同時滿足兩個條件:投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場;企業能夠從活躍的房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其與他相關信息。所以，假如果真像老故事的開頭那般:“從前，山里有座廟，廟里有個和尚……”那么，我們還真不能斷定那座廟的公允價值是多少。因為，首先山里沒有很多“同類或類似”作為參考，更不可能有市場報價;其次，即使有類似的，信息也不易取得，你能指望南少林和北少林的地價一樣嗎?(2)主觀原因。假設，為了合理安排寺內資金和出租問題，南少林把自己部分寺廟院落的租價告訴了北少林，那么北少林的就要根據地理位置、承租人的經濟水平以及租期長短等各方面因素來確定自己的租金。怎么綜合確定?主要靠經驗。由于中國目前經濟發展的市場化程度不高，處于不完全市場、不完全信息的情況，資產和負債的有關公允價值難以有效確定。在此情形下，會計人員可以用對未來預期的現金流量進行貼現來判斷，但對未來期間現金流量的金額及變動情況、貼現率的選擇、未來期限的長短、貼現的選擇方法等都需要進行主觀判斷和選擇。所以，此時公允價值的合理性大部分依賴于會計人員的職業道德水平和經驗判斷能力。

2.公允價值的變動無相應的現金流。公允價值就像股票一樣，當股票持有者不出售股票而選擇持有時，雖然股票價值在市場中跌宕起伏，但無論怎樣千變萬化，由于股票仍持有在手中，增值或跌價的差額并沒有形成相應的現金流落入股票持有者的手中，所以股票持有者其實是以“不變應萬變”——因為股票的真實價值是根據發行股票的企業的真實經營狀況，與市場價值不是同一概念。

聽聞股神巴菲特連修葺房屋的錢都需要政府資助，這也不需大驚小怪了。

再舉一例，由于恒大地產于富豪榜揭曉當日在香港上市，以該股4.7港元的收盤價計算，其公司董事局主席許家印及其妻身家高達479.49億港元(約合422億人民幣)。在恒大地產上市的前一秒和后一秒，許家印的身價雖然一早一晚變化了359.2億，但這359.2億并沒有形成真正的現金流流入其銀行存款的戶頭，當恒大的股價變化時，許家印的身價也隨著市場價值的變動而變動。

3.隨市場波動的幅度大。回過頭來看這次的次貸危機，其起因的原理就是金融機構持有的證券化資產按照公允價值計量，并將其變動計入當期損益。開始時由于監管不嚴，次貸類金融資產的債務人無法到期償還債務，次貸產品、投資性房地產的市場價格下降，根據FASB的要求上述金融資產的公允價值變動損益計入當期損失，導致持有這些金融資產的金融機構出現了大額未實現且未涉及現金流量的損失，進一步導致信用評級的下降。于是，一方面，投資者的恐慌性拋售促使公允價值的急劇下跌，加劇了金融機構的虧損;另一方面，金融機構為了防止根據公允價值計價的資產價格繼續下跌，影響財務報表狀況和信用評級，采取高位拋售的措施，使得其公允價值遭遇“滑鐵盧”。如此惡性循環，金融危機就此爆發。

4.同一企業不同資產的計量模式不一樣，沒有意義。以非貨幣性資產交換為例:非貨幣性資產交換換入資產，在確定各項資產的成本時，應當分下列情況處理:(1)非貨幣性資產交換具有商業性質，且換入資產的公允價值能夠可靠計量的，則換入資產的入賬價值應按公允價值和應支付的相關稅費確認，公允價值和換出資產的差額計入當期損益。(2)非貨幣性資產交換不具有商業實質，或者雖具有商業實質但換入資產的公允價值不能可靠計量的，應當按換出資產的賬面價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，不確認收益。

所以，假設企業擁有兩臺性能、規格、新舊程度完全相同的機器設備，均通過非貨幣性資產交換獲得，不同的是由于企業換出資產價值的差異，產生了補價的差異，導致機器甲的交換具有商業實質、換入的機器設備的公允價值能夠可靠計量，而機器乙不符合此標準。那么，按照準則的要求，機器甲按照該機器的入賬價值為其公允價值和相關稅費，公允價值與換出資產的賬面價值計入當期損益;但機器乙卻用換出資產的賬面價值和相關稅費作為換入資產的成本，不確認損益。在此種情況下，撇開最終計入企業的凈資產是否相符這個問題不談，相同的機器在入賬時采用的計量模式不同而產生了不同的含義，這種做法對于具有相同用途、相同功能的機器來說并沒有太大意義。

進一步說，一個企業中的多個資產因公允價值的存在和獲得情況不同，采用了不同的計量模式，如果從企業整體來看，多種計量模式下的企業價值是沒有意義，沒有參考價值的。

二、解決的措施

1.確保公允價值可靠取得。(1)健全市場體制，促進金融穩定。國際貨幣基金組織(IMF)在最新發表的《全球金融穩定報告》中認為，“采用公允價值會計準則仍然是未來的趨勢，其中一個關鍵挑戰，就是要改善公允價值會計準則的框架，以加強市場約束和促進金融穩定。”所以，我們一方面要從政治上完善市場經濟體制，制定合理規范的準則法規，建設信息更透明、更通暢的市場環境，盡可能打造“完全市場”，另一方面要從經濟上促進市場經濟環境的穩定協調發展。(2)加強會計人員的職業道德素質。在國際趨同化的背景下，故步自封的守舊已跟不上時代的潮流，會計人員的專業知識必須要與時俱進，通過不斷學習來保持適當水平的職業能力。但擁有專業能力是遠遠不夠的，公正客觀的交流信息和保密、誠實正直也是降低公允價值不確定因素的必備條件。

2.不要僅僅關注利潤表。隨著新會計準則的改進，現在企業的財務報表一般包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注。所以，由于公允價值的變動僅僅影響的是企業當期利得或損失，并沒有形成真正對應的現金流，采取綜合分析企業報表的方法無疑是比較穩妥和合理的，這也在一定程度上限制了企業以操縱利潤為目的的編表虛假財務報表。同時，這也對編制報表和閱讀報表的雙方人員提出了較高的要求。在編制報表時，怎樣用更簡潔、符合現狀的方式將企業的財務狀況和經營成果展現給閱讀者;而閱讀、分析財務報表的人員又怎樣通過更科學的方法了解企業的現狀，避免“擠兌現象”，這也是將來編制和閱讀分析財務報表所需要解決的問題。

3.體現市場的客觀評價。俗話說:金無足赤人無完人。同樣，公允價值隨市場變動這個缺點也同樣是它的優點。在經營環境不穩定及物價波動幅度較大的情況下，基于歷史成本計量的資產和負債不如用公允價值更能體現活躍市場在現實情況下對企業相關資產和負債的客觀評價。

4.國家的宏觀調控。亞當·斯密的《國富論》告訴了我們在市場經濟中有只看不見的手——價格(用會計術語說就是公允價值)在自動的調節經濟，但市場也有失靈的時候，特別是針對中國市場經濟不完善、信息不對稱的情況，這就需要政府的宏觀調控加以引導，并以監管控制為輔助手段，為中國當前的市場經濟撐起一片天空。

參考文獻:

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