中國農村小額信貸微觀效率現狀分析

摘要:中國農村小額信貸的微觀效率包括小額信貸機構效率和小額信貸市場效率，其影響因素主要包括農村小額信貸機構的經營效率和發展效率、小額信貸市場的運行效率和對農村經濟發展的推動效率。受農村小額信貸機構的經營效率和發展效率較低的影響，中國農村小額信貸機構效率較低;受農村小額信貸市場運行效率和推動經濟發展效率較低的影響，中國農村小額信貸市場效率較低，從而導致中國目前農村小額信貸的微觀效率較低。

關鍵詞:小額信貸;信貸效率;微觀效率;中國農村

中圖分類號:F832.4文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)22-0058-03

中國農村小額信貸效率是指農村小額信貸運作能力的大小，主要包括小額信貸的宏觀效率和微觀效率。在改革開放前的計劃經濟體制中，中國農村小額信貸(金融)是嚴格按照國家的計劃安排進行的，由于金融機構(農村信用社)單一、信貸方式單一、排斥市場作用和缺乏競爭，所以總體效率不高;改革開放特別是20世紀90年代以來，中國農村小額信貸效率在逐步提高，但與發達國家和新興工業國家相比，中國農村小額信貸效率還處于較低的水平上，農村小額信貸效率低下嚴重阻礙了農村經濟的快速發展。

一、中國農村小額信貸微觀效率的影響因素

中國農村小額信貸的微觀效率包括小額信貸機構效率和小額信貸市場效率。

中國農村小額信貸機構效率可分為經營效率和發展效率。經營效率主要是通過業務能力和盈利能力反映出來。中國農村小額信貸金融機構的業務能力主要體現在所提供的金融商品和金融服務對社會小額信貸需求的滿足程度、小額信貸資金的清算速度、小額信貸資產增長率等方面。中國農村小額信貸金融機構的盈利能力建立在其業務能力的基礎上，其衡量指標主要有兩項即資產盈利率和資本盈利率。發展效率是指小額信貸金融機構在市場競爭中開創未來的能力，它主要通過金融創新能力、資本增長能力、設備現代化配置及更新能力、人員素質和經營管理水平等體現出來。

中國農村小額信貸市場效率主要包括小額信貸市場的運行效率和對農村經濟發展的推動效率。中國農村小額信貸市場的運行效率是其對農村經濟發展推動效率的基礎，其衡量指標主要有五項:中國農村小額信貸市場上金融商品價格對各類信息的反映靈敏程度;中國農村小額信貸市場上各類金融商品的價格具有穩定均衡的內在機制;中國農村小額信貸市場上的金融商品數量及創新能力;中國農村小額信貸市場剔除經營風險的能力;中國農村小額信貸市場交易成本高低。中國農村小額信貸市場對農村經濟發展的推動效率主要體現在便利中國農村融資和投資、促進資本集中、加速資本轉移和促進資金轉換等方面。從這一角度分析，中國農村小額信貸市場對農村經濟發展的推動效率便突出反映在小額信貸市場對中國農村小額融資需求的滿足能力和小額融資的方便程度這兩方面。

二、衡量中國農村小額信貸微觀效率的指標體系

從小額信貸效率概念界定和影響小額信貸微觀效率的因素分析，可以設計出衡量中國農村小額信貸微觀效率的指標體系:農村小額信貸機構效率指標和農村小額信貸市場效率指標。

依據影響中國農村小額信貸微觀效率的因素重要性，本人選取如下幾項來考察中國農村小額信貸微觀效率狀況。

選取農村小額信貸機構的經營效率來代表中國農村小額信貸機構效率。由于體現出農村小額信貸金融機構的發展效率的金融創新能力、資本增長能力、設備現代化配置及更新能力、人員素質和經營管理水平，其能力或水平高低最終表現為農村小額信貸金融機構的業務能力和盈利能力，即農村小額信貸金融機構的經營效率，因此，農村小額信貸機構的經營效率這一指標基本上反映出中國農村小額信貸機構效率。

選取農村小額信貸市場對農村小額融資需求的滿足能力來代表中國農村小額信貸市場效率。由于體現出農村小額信貸市場運行效率高低的其他各項指標最終表現為農村小額信貸市場對農村小額融資需求的滿足能力和方便程度，因此，農村小額信貸市場對農村小額融資需求的滿足能力這一指標基本上反映出中國農村小額信貸市場效率。

三、中國農村小額信貸的微觀效率現狀

(一)中國農村小額信貸機構的經營效率較低

中國目前農村經營小額信貸業務的金融機構主要囿于三種:農村信用社、農業銀行與農業發展銀行。由于農村金融機構的經營效率狀況一方面反映出金融體系自身的效率;另一方面也關系到農村金融機構是否具有可持續發展小額信貸業務的能力。農村金融機構的經營效率主要包括盈利水平、風險水平、抗風險能力和持續發展能力。

1.村金融機構盈利水平較低。就農村信用社的盈利水平來看，由于地方政府的行政干預，如，指令性貸款支持鄉鎮企業;體制改革負擔，如農業銀行和信用社脫鉤時遺留給信用社的呆賬、農村合作基金會并入信用社時帶來的損失;農村信用社自身經營管理不善等;造成中國農村信用社大多數年份虧損特別是農村信用社改革以前歷年虧損。農村信用社改革后，雖然農村信用社經營狀況有所改善，但經營效率仍然較低，盈利率也較低。

與此同時，農業銀行的盈利水平也很低。主要原因在于，農業銀行盈利水平既與國有銀行經營機制制約有關，也與目前農業銀行還承擔著農村扶貧、農業綜合開發以及農業基礎設施建設等農村政策性金融業務有關。另外，由于農業發展銀行是政策性銀行，承擔了一部分財政職能，其盈利水平也較低。

2.村金融機構小額信貸風險水平較高。考察農村金融機構小額信貸風險水平的一個重要指標是不良貸款率。按照不良貸款“一逾兩呆”的統計口徑，中國農村信用社的不良貸款余額及其不良貸款率還是很高的。近年來，由于各地農村信用社普遍加大了貸款清收力度，再加上人民銀行對農村信用社發行專項票據置換不良資產和歷年掛賬虧損，促使農村信用社不良貸款余額呈遞減趨勢，且不良貸款率的遞減趨勢較不良貸款余額的遞減趨勢更明顯，但實際上是貸款總額的增加對不良貸款率下降起到了很強的稀釋作用。

農業銀行和農業發展銀行的不良貸款率也比較高。農業銀行不良貸款的形成，既有國有商業銀行不良貸款形成的共同原因，也與其服務對象所處行業有關。在農業銀行所有貸款中，涉農貸款的不良貸款率最高。由于政策性銀行存在弱化盈利原則、強化對特定對象和范圍資金供應的剛性約束，因此，從農業發展銀行自身來說，容易導致注重資金的供應而疏于資金運用的監管;從融資對象來說，容易誘發只享受優惠政策的信貸權利而不承擔相應義務、拖欠貸款、有錢不還等搭便車行為的發生，這些都造成了農業發展銀行的不良貸款率過高。

3.村金融機構抗風險能力低下。考察農村金融機構抗風險能力的一個重要指標是資本充足率。農村信用社股本金普遍嚴重不足，產權不明晰，法人治理結構不完善，內部管理責任不落實;同時，中國農村信用社和農業銀行普遍存在著歷史包袱沉重、信貸質量差、虧損面和虧損額大的問題，存在較大的支付風險和資本充足率嚴重不足等問題。2004年以來，國家通過“央行票據置換資本充足率”措施支持農村信用社資本充足率增長;國家對農業銀行曾采取過包括發行特別國債充實資本金、剝離不良貸款在內的一系列措施提高其抗風險能力，但農村信用社和農業銀行的資本充足率仍然較低，遠低于《巴塞爾協議》規定的資本充足率8%的最低標準，抗風險能力較弱。

4.村金融機構持續發展能力不強。由于農村金融機構人員素質相對較低，治理機制不完善，缺乏持續經營能力，農村金融機構很難對分散在廣大農村地區農戶的生產狀況、資金需求、信用狀況、還款能力做出全面準確的判斷，農村金融機構難于或干脆不向農戶發放小額信貸;目前，農村金融機構為了加強貸款風險管理，對貸款員實行貸款終身責任制，要求貸款員“包放、包收、包收益”，使貸款員只好選擇支持比較富裕的農戶或從事風險比較小的非農產業農戶放貸，經濟實力較弱及貧困的農戶或從事風險比較大的農業生產農戶反而得不到農村金融機構的貸款;農村金融機構不能很好地滿足支持和服務三農。

首先，農村金融機構小額信用貸款的數量和周期難以滿足農戶的生產需要。目前，大多數農村金融機構在推廣小額信貸時，將小額信用貸款數量固定化，無法滿足農戶發展農業生產的基本資金需要。農村金融機構農戶小額信貸的時間設計也仍局限于傳統農業的資金需要，沒有從市場化大農業的角度來設計。其次，農村金融機構不能滿足鄉鎮小企業貸款需求。由于鄉鎮小企業普遍技術含量低下、產品結構不合理、管理水平落后、經濟效益低下，其信用等級難以達到農村金融機構貸款發放要求。再次，農村金融機構不能滿足小城鎮建設資金需求。由于小城鎮建設存在較大外部性，加之缺乏配套的建設資金，農村金融機構往往不愿意涉足該領域，投放貸款力度很弱，農村金融機構不能滿足農村基礎設施資金需求。

(二)中國農村小額信貸的市場效率不高

目前，中國農村小額信貸市場屬于極高寡占市場類型，而農村信用社處于壟斷地位，高度壟斷下的農村小額信貸市場效率肯定較低。農村小額信貸市場上農村信用社壟斷地位的形成較為復雜，它既是國家的一種制度安排，也是一種行政性壟斷;同時，農村信用社處于農村金融市場最基層，網點眾多，這些都賦予了它得天獨厚的自然壟斷條件;近年來，農村信用社的壟斷又是市場行為的結果，可稱之為市場壟斷，只不過這種壟斷行為與其他行業的市場壟斷行為截然相反，它不是在市場競爭中擊敗對手而贏得的壟斷，而是商業銀行主動撤離后的“遺棄物”形成的市場壟斷。

1.村小額信貸市場對小額信貸需求的滿足能力較弱。調查發現，中國目前農村地區農戶借款欲望和小型企業擴大投資的資金需求相當強烈。2010年2—3月本人在湖南六個縣中調查了112個有借款意愿的農戶和66家有融資意愿的小型民營企業，只有46個農戶和38家小型民營企業從農村信用社或農業銀行得到了貸款，想要借款的農戶和小型民營企業獲得貸款的比率分別為41.1%和58.6%;46個農戶和38家小型民營企業中只有14個農戶和16家企業獲得的貸款金額等于其所愿意借貸的金額，農戶和小型民營企業小額信貸資金需求被滿足的比率分別為12.5%和24.2%。由此可見，中國目前農村正規金融市場對農村小額信貸資金需求的滿足能力是很低的。

隨著中國金融體制改革的不斷深化，國有商業銀行結構調整步伐加快，開始從縣域經濟中實行戰略性撤退，造成農村資金通過商業銀行嚴重外流。其次，郵政儲蓄利用網點多、深入鄉村的優勢，大量吸收農村儲蓄，導致農村資金大量外流。再次，在商業化改革中，農村金融機構特別是農村信用社經營趨于以利潤最大化為導向，農村金融機構出現了非農化特征，許多資金流向城市，有的甚至通過證券公司國債委托理財投向股票市場。由于農村小額信貸資金需求的被滿足比率較低，中國農村經濟發展一直受到資本缺乏的限制。

2.村小額信貸市場剔除經營風險的能力較差。農村小額信貸市場上借貸雙方之間存在嚴重的信息不對稱，且缺乏解決信息不對稱問題的手段和工具。一些市場中介機構所提供的信用評級和審計過的財務報表等信息在一定程度上可消除貸款者和借款者之間的信息不對稱，金融機構會依據市場中介機構所提供的信息發放一部分信用貸款，但中國目前農村金融市場上基本上不存在能夠提供信用評級的中介機構。農村小額信貸市場的借款者很少有完備規范的財務核算記錄，無法提供合格的財務報表數據，更不會有信用評級機構提供關于他們信用等級的信息。除了市場中介機構所提供的信用評級信息能夠解決信息不對稱問題外，貸款市場上借款者所提供的抵押擔保物的情況也能在一定程度上解決信息不對稱問題，但農村小額信貸市場的借款者收入較低，無法提供合乎金融機構規定的抵押擔保物。由于目前中國農村小額借款農戶的信用環境不佳，信用度較低，特別是在鄉鎮政府主導下的小額信貸，由于鄉鎮政府和借款農戶還貸意識薄弱，小額信貸的回收比較困難。

由于農村小額信貸借款者的日常生產經營與家庭消費賬戶往往是不分開的，因此農村金融機構在評估是否發放小額信貸時，不僅僅根據借款人所要投資項目的前景進行現金流評估，還要把借款人的個人能力、性格(是否吃苦耐勞)、口碑、日常的品行(比如，喜不喜歡酗酒賭博)等難以進行量化的相關信息納入考慮范圍。且由于農村小額信貸借款者資金規模小、抵御外界風險的能力很弱，容易受市場風險和經營環境的影響，小額信貸的風險難以度量和控制，使其難以獲得必要的資金。

3.村小額信貸市場的交易成本較高。小額信貸的單筆金額普遍比較小，如果說給大客戶發放貸款相當于“批發業務”，那么發放小額信貸則如同“零售業務”，由于缺乏規模效應，開展小額信貸的運營成本非常高。發放小額信貸要求農村金融機構直接與數量龐大、分布很分散的廣大低收入貧困農戶、個體經營戶和微小私人企業等進行業務往來，這需要耗費大量的人力物力。

從貸款的審核環節看，農村金融機構若與每個客戶分散談判，就要付出很高的交易成本;農村金融機構的客戶對金融服務的需求一般較為單一，不足以使農村金融機構得到規模經濟的收益;貧困農戶、個體經營戶和微小私人企業等一般缺乏可信的長期信用記錄，也沒有規范的具有公信力的財務報表，導致農村金融機構在搜集和處理這些客戶信用信息方面并無優勢，很難了解這類貸款者。從貸款的發放環節看，每筆貸款的發放程序、經辦手續和環節大致相同，不論具體涉及的金額有多小，對農村金融機構來說都要付出相同的運作成本。從貸款的監控環節看，由于農村金融機構客戶群非常龐大、地點分散，人手相對比較有限，導致每筆小額信貸的用途難以監控，農村金融機構也無法掌握貸款者經營狀況和還款意愿等情況，再加上小額信貸業務筆數多，涉及面大，貸款業務人員相對配備不足，使得貸款發放后監控難以進行。

可見，中國目前農村小額信貸的微觀效率較低，主要體現為中國農村小額信貸機構效率較低和小額信貸市場效率較低。中國農村小額信貸機構效率較低源自于農村小額信貸機構的經營效率和發展效率較低;中國農村小額信貸市場效率較低源自于農村小額信貸市場運行效率和推動經濟發展效率較低。

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The Present Situation Analysis on Micro-Efficiency of Rural Microfinance

LIJuan

(The Humanities College of Hunan Agricultural University，Changsha 410128，China)

Abstract: The micro-efficiency of rural microfinance comprehend organization efficiency and market efficiency，and the influence factors include operating efficiency and development efficiency of rural microfinance organization，also include the moving efficiency of microfinance market and motive efficiency to rural economy development.Under the influence of relatively low operating efficiency and development efficiency，the rural microfinance organization efficiency is relatively low.Under the influence of relatively low moving efficiency of microfinance market and motive efficiency to rural economy development，the rural microfinance market efficiency is relatively low.Due to aforementioned factors influence，the micro-efficiency of rural microfinance is relatively low.

Key words: microfinance;financial efficiency ; micro-efficiency;china countryside[責任編輯 陳麗敏]