壓力測試在城市商業銀行流動性風險管理中的應用

摘要:金融危機爆發以來，壓力測試越來越成為一種為各國監管機構所推薦和要求的關鍵流動性風險管理技術。然而，壓力測試個體性較強的特點決定了城市商業銀不能照抄照搬大型銀行的應用經驗。因此，有必要研究流動性壓力測試如何在城市商業銀行中有效應用的問題。系統分析城市商業銀行的相關特點及其對壓力測試應用的影響，指出城市商業銀行在應用壓力測試管理流動性風險時，應特別注意情景設置、壓力模型構建的個性化，并提出了若干針對性的政策建議。

關鍵詞:壓力測試;城市商業銀行;流動性風險管理

中圖分類號:F83文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)22-0050-02

金融危機爆發以來，壓力測試越來越成為一種為各國監管機構所推薦和要求的關鍵流動性風險管理技術。中國也不例外，2007年末銀監會專門下發了《商業銀行壓力測試指引》，要求各商業銀行開展流動性壓力測試。然而，已有研究基本集中于全國性大銀行，鮮見對城市商業銀行這類地方性中小銀行的針對性研究。顯然，對壓力測試這種不存在普遍適用的實踐規范、個性化較強的技術方法而言，這不僅不利于壓力測試技術在城商行中的推廣，而且嚴重影響到中國城商行流動性風險管理的效果。因此，如何在借鑒國外成熟的壓力測試理論和方法的基礎上，立足于中國城商行的實際情況，合理、有效地應用壓力測試進行城商行的流動性風險管理就成為一個重要的課題。

一、壓力測試理論與方法

根據銀監會的定義，所謂壓力測試是指將整個金融機構或資產組合置于某一特定的極端市場情況下，如，假設利率驟升100個基本點，某一貨幣突然貶值30%，股價暴跌20%等異常的市場變化，然后測試該金融機構或資產組合在這些關鍵市場變量突變的壓力下的表現狀況，看是否能經受得起這種市場的突變。

常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1.敏感性分析。敏感性分析即單一因素分析，主要是估計單一風險因素或少數幾項關系密切的風險因素的假設變動對商業銀行資產組合或者單項資產價值造成的影響。

2.情景分析。情景分析即多因素分析，其目的是透過模擬同時影響多項風險因素的壓力情況，評估商業銀行資產組合價值的變動。實踐中，大多數金融機構都同時使用歷史情景和假定情景進行分析。壓力測試一般可以劃分為六個步驟:(1)設定情景因子及KPI(Key Performance Indication)核心指標。設定情景因子是壓力測試的起點，也是壓力測試的關鍵之一。情景因子的選擇必須與開展壓力測試的金融機構的具體情況相吻合。(2)情景因子與KPI核心指標相關性。即結合數學函數建立情景因子與KPI核心指標間的關聯關系。(3)劃分壓力等級。壓力情景設計時校準沖擊的程度是關鍵點，設置的太高或太低都可能使壓力測試沒有意義。確定壓力等級的一種方法是利用歷史壓力事件的沖擊大小來確定。另外一種方法是利用主觀判斷來確定沖擊的大小，可由熟悉這方面的專家根據其豐富的經驗來決定相應的壓力等級，從外部監管環境與行內發展現狀相結合，確定KPI核心指標的約束臨界值。(4)金融風險壓力測試。即通過調整情景因子的波動范圍，對KPI指標進行壓力測試，并在達到約束臨界值時記錄下情景因子值。(5)壓力測試報告。壓力測試完畢后，根據KPI指標在輕、中、重度三種情況下的情景因子值寫出分析報告，提交經營高層或董事會。(6)提出解決方案。根據測試結果，提出在輕、中、重度三種情景下的解決方案，為銀行規避風險提出可操作建議。

二、中國城商行的特點及其對流動性風險的影響

作為中國銀行業的重要組成部分和特殊群體，城商行是以城市信用社為基礎，逐步改造而成的。特殊的歷史起點和政策空間使其相比全國性大銀行，存在一些顯著的差異，并由此對流動性壓力測試的應用產生一定的影響。歸納起來，主要有以下幾點:

1.經營地域的地方性特點。中國城商行的區域性與地方性特征十分明顯。城商行是在原來的城市信用社基礎上發展而來，承襲了城市信用社地方金融機構的特定角色和單一城市制的經營模式，其服務對象也主要是所在地的企業和居民。雖然現在小部分城商行已經開始在所在城市以外設立分行，跨區開展業務。但是，短期內城商行的地方性特征仍難以得到根本上的改變。

城商行經營地域范圍狹窄，使得除了利率和法定存款準備金等一些直接對城商行流動性產生影響的變量以外，城商行更多的還是受到當地局部的經濟環境變量的影響。如，地方經濟的發展程度、產業結構、經濟周期、政策法規、地方金融秩序(私人錢莊、房地產價格波動)、市場趨勢和企業信用等等。

2.資本規模偏小。中國城市商業銀行由于其地域限制，其資產規模總體不大。統計數據顯示:截至2008年末，全國城市商業銀行資產規模占全國銀行業的6.5%;資產規模在1 000億元以上的城市商業銀行僅為9家。偏小的規模自然會影響到城商行的流動性風險。一是影響中小商業銀行在公眾心目中的信任程度和信用評級。二是難以實現規模經濟，這使其在與其他金融機構進行成本競爭時處于不利地位。三是容易誘發城商行盲目擴張，從而加劇流動性風險的隱患。

3.從資產負債表來看，業務種類相對單一、存貸業務過于集中。首先，從整體來看，城商行業務種類比較單一的狀況仍然沒有得到根本改變。雖然近年來少數城商行相繼取得了一些新的業務資格，但由于政策、資本金、創新能力和服務能力的限制，多數城商行還主要依靠傳統的存貸業務。其次，從資產業務來看，城商行的貸款投放存在明顯的客戶集中、行業集中、時間集中現象。貸款業務過于集中導致城商行對產業政策調整、自然災害侵襲、季節性因素等更為敏感，也容易因之出現流動性不足的問題。再次，從負債業務來看，城商行的主動負債能力有限，其資金來源主要集中在傳統的存款業務，核心負債不足仍是城商行負債業務的隱患。

4.管理相對較薄弱。從管理上看，城商行的特點主要體現在組織架構、制度建設、信息系統和人力資源四個方面。第一，現代企業制度難以完全發揮作用。由于絕大部分城商行仍然由地方政府絕對控股，結果導致城商行受行政干預較大，難以體現現代企業制度的優越性;第二，風險制度建設相對不足。城商行的流動性風險管理還處于起步階段，內部缺乏流動性風險的早期預警機制、中期防范與轉移的控制機制、后期降低風險損失的挽救機制;第三，信息系統建設薄弱;第四，專門人才不足。由于起點、激勵機制等原因，再加上對人才培養和儲備方面重視不夠，城商行很難吸引、留住優秀人才。

相對薄弱的管理，一方面會帶來流動性風險的隱患，另一方面也不利于流動性壓力測試等流動性風險控制工具的應用，從而不利于流動性風險的有效防控。

三、城商行特點對流動性壓力測試應用的影響

城商行在進行流動性壓力測試時，主要應該注意情景設置和壓力測試模型兩個方面:

1.情景設置。在壓力測試的全部過程中，準確識別風險因子和恰當選擇情景假設是最重要的。只有情景假設是可信的，足以恰當地反映城商行面臨的潛在風險，壓力測試才有意義。

2.壓力測試模型。城商行在構建壓力測試模型時會面臨兩難選擇—— 一方面，如果壓力測試模型過于簡單，就不得不承擔不能準確揭示流動性壓力的風險;另一方面，如果壓力測試模型過于復雜，但構建難度更大，對數據、技術人才、信息系統和相應技術儲備的要求也就更高，成本也會隨著復雜度的提高而急劇增加。

從城商行的現狀來看，由于數據缺乏、人才缺少、信息系統支撐不力和財力不足等客觀條件的限制，城商行不可能一步到位建立起精確的壓力測試模型。

四、城商行應用壓力測試的政策建議

1.加強城商行流動性風險因子和情景假設的研究。無論是風險因子整合度不足，還是風險因子和情景假設個性化不足，都反映出對城商行流動性風險因子和情景假設專門研究的缺乏。因此，加強對城商行流動性風險因子和情景假設的研究就成為當務之急。

首先，應該研究城商行流動性風險的風險傳導機制。通過專家分析的方法，先通過定性研究加強風險傳導機制的分析，重點考慮風險因素在壓力情景下的相關性。其次，應該加強對城商行流動性風險影響更為直接的當地經濟的風險因子的研究。如，地方經濟的發展程度、產業結構、經濟周期、政策法規、地方金融秩序(如，私人錢莊、房地產價格波動等)、市場趨勢和企業信用等等。

2.分步推進城商行壓力測試模型的優化。由于客觀條件的限制，城商行一步到位建立起精確的壓力測試模型既不可能也不應提倡。基于此，在對待建立精確的壓力測試模型問題上，城商行應當在綜合考慮各項條件的基礎上，首先應用經驗法建立模型并進行壓力測試工作，并在實踐中注重壓力測試理念的灌輸和滲透。

3.將壓力測試納入日常管理，搭建全面風險管理體系。一個全面的壓力測試體系，不僅包含壓力測試的各類計量工具，同時也應包含一整套應對極值風險的政策、制度、流程和預案，并須將壓力測試的理念深植于每位組織成員以及日常經營管理流程中，實現與常態風險管理體系的對接，共同搭建全面風險管理體系。

4.加強領導的重視程度。一是從認識上提高領導對壓力測試的重視程度。假設的壓力測試情景因出現概率低，容易誘發領導的僥幸心理。因此，應該從認識上提高領導的重視程度。二是從組織結構上重視壓力測試。應建立流動性壓力測試組織體系，將流動性壓力測試作為風險管理的重要工具納入整體風險管理架構，定期進行測試和評估，形成良好的、更加專業化的測試運行機制。三是從制度規范上重視壓力測試。城商行應當制定一整套的壓力測試報告機制，確保壓力測試在銀行高層決策中發揮作用。

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