以政策改革和金融創(chuàng)新破解中小企業(yè)融資難題

20世紀(jì)90年代以來，我國(guó)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但迄今為止，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的中小企業(yè)卻難以獲得必要的融資支持，特別是國(guó)際金融危機(jī)以來，中小企業(yè)融資難問題更加突出，如何破解這一難題，已成為社會(huì)各界關(guān)心的焦點(diǎn)和難點(diǎn)。2010年5月19日至26日，筆者參加了中央黨校中青班赴廣東調(diào)研組的社會(huì)調(diào)研，就廣東省的中小企業(yè)融資問題，從政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等方面進(jìn)行了多角度的專題調(diào)研，對(duì)新形勢(shì)下中小企業(yè)融資難問題有了一些新的認(rèn)識(shí)，對(duì)如何破解中小企業(yè)融資困境問題提出一些基本的政策思路。

中小企業(yè)融資的基本狀況與特征

廣東省地處我國(guó)改革開放的前沿，與全國(guó)相比，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展更為迅猛，尤其是“十五”期間，中小企業(yè)已成為該省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)性力量。即使在受到國(guó)際金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊的2009年，廣東省中小企業(yè)完成增加值16707.89億元，對(duì)該省生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)率54%;實(shí)現(xiàn)稅收收入2305.59億元，近8年年均增長(zhǎng)22%;吸納就業(yè)人員2149.14萬(wàn)人，占全社會(huì)就業(yè)人員比重為37.8%。從深圳市的情況看，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中基石作用更為突出:深圳市現(xiàn)有中小企業(yè)28.2萬(wàn)家，占全部企業(yè)數(shù)量的99%以上，吸收就業(yè)人員占全市就業(yè)人員的85%，2008年1#12316;9月中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)本地生產(chǎn)總值3391億元，占全市的64%。與此同時(shí)，融資難仍然是為經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，尤其是近階段受國(guó)際金融危機(jī)等多種因素綜合影響，中小企業(yè)融資難問題愈顯突出。從調(diào)研情況來看，廣東省中小企業(yè)融資困難的狀況及其特點(diǎn)至少表現(xiàn)在六個(gè)方面:

中小企業(yè)資金缺口大。中小企業(yè)普遍反映資金嚴(yán)重不足和融資困難變大是影響其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的突出問題。據(jù)廣東省經(jīng)貿(mào)委測(cè)算，廣東省中小企業(yè)實(shí)際融資約1.2萬(wàn)億元，與該省中小企業(yè)2萬(wàn)多億元的潛在資金需求相比，存在1萬(wàn)多億元的資金缺口;截至2009年6月底，廣東省僅有18萬(wàn)中小企業(yè)與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，約占該省中小企業(yè)數(shù)量的18%。從深圳市的情況看，全市中小民營(yíng)企業(yè)資金需求超過1.2萬(wàn)億元，而通過銀行貸款、上市、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募、政府資助等途徑融得的資金僅占需求的21.3%，中小企業(yè)發(fā)展資金短缺問題非常突出。

中小企業(yè)融資渠道單一。調(diào)查顯示，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)資金困難時(shí)，70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行和信用社貸款解決資金問題，而通過向租賃機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、創(chuàng)投公司融資，或者通過發(fā)行債券、公開發(fā)行上市、獲得政府專項(xiàng)基金的無償貸款等方式解決問題的僅占2%#12316;8%。這說明中小企業(yè)對(duì)間接融資過度依賴，直接融資占比偏低，直接融資渠道和方式嚴(yán)重不足。

中小企業(yè)融資成本高。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展存在較高風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，加上銀行對(duì)貸款企業(yè)的盈利能力和信用要求較高，導(dǎo)致貸款程序復(fù)雜，評(píng)估收費(fèi)較高，使中小企業(yè)融資成本高居不下。本次調(diào)查中，中小企業(yè)普遍反映融資成本過高。目前中小企業(yè)融資成本一般包括貸款利息、抵押物登記評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)保證金利息等。

中小企業(yè)融資門檻高。中小企業(yè)傾向于通過銀行貸款解決資金需求問題，而抵押貸款是商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的主要形式，抵押物不足使中小企業(yè)獲得銀行貸款的成功率較低。調(diào)查表明，近三年曾向銀行申請(qǐng)過貸款的中小企業(yè)，其成功率不到40%，而且?guī)缀跞渴峭ㄟ^抵押獲得貸款。銀行極少對(duì)中小企業(yè)發(fā)放純粹的信用貸款。

中小企業(yè)長(zhǎng)期融資更為困難。調(diào)查表明，近年來通過政府和金融機(jī)構(gòu)多方面努力，中小企業(yè)融資難得到一定緩解，但這主要體現(xiàn)在短期信貸融資方面，而長(zhǎng)期信貸和權(quán)益性融資卻嚴(yán)重不足，特別是大量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)，很難從金融機(jī)構(gòu)獲取融資。

小型企業(yè)融資難度比中型企業(yè)大。從企業(yè)規(guī)模看，中型企業(yè)和小型企業(yè)資金缺乏程度差別不大，但從融資能力看，中型企業(yè)相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。調(diào)查顯示，在提出貸款需求的企業(yè)中，成功獲得100%足額貸款的中型企業(yè)為78.9%，小型企業(yè)為36.4%，相比之下小企業(yè)獲得貸款難度更大。

中小企業(yè)融資難的原因分析

對(duì)于中小企業(yè)融資難問題，應(yīng)有理性分析和認(rèn)識(shí)。中小企業(yè)融資難有其理論上的原因，即信息不對(duì)稱理論和信貸配給理論，基本的觀點(diǎn)是中小企業(yè)比大型企業(yè)存在更大程度的信息不對(duì)稱性，可能引發(fā)更大的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，而銀行為規(guī)避這兩種風(fēng)險(xiǎn)，往往傾向于在低利率水平上篩選信息充分和低風(fēng)險(xiǎn)的貸款申請(qǐng)人，形成信貸配給，而不是通過利率的靈活變動(dòng)來調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)供求關(guān)系。從這個(gè)意義上講，中小企業(yè)融資難作為一個(gè)世界性的問題，具有一定的必然性和客觀性，是一個(gè)不可能完全消除的問題。現(xiàn)實(shí)情況也表明，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)的平均水平。2008年我國(guó)中小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%，比銀行業(yè)平均不良貸款率2%高出9.6個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，商業(yè)銀行產(chǎn)生一定的“慎貸”和“惜貸”傾向也是可以理解的。

相對(duì)于理論原因分析，更具有實(shí)際意義的是對(duì)中小企業(yè)融資難現(xiàn)實(shí)原因的分析。現(xiàn)實(shí)中中小企業(yè)融資難問題之所以十分突出，原因十分復(fù)雜，既有中小企業(yè)自身的因素，也有金融體制和機(jī)制不健全的因素，更有政府政策支持不到位的問題。

從中小企業(yè)自身情況來看，首先，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性和財(cái)務(wù)制度不健全是導(dǎo)致融資難的基本原因。我國(guó)中小企業(yè)主要是勞動(dòng)密集型的加工制造業(yè)和服務(wù)業(yè)，其產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)的技術(shù)含量不高，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要來自于低廉的勞動(dòng)力成本，容易受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和國(guó)際市場(chǎng)變化的影響，經(jīng)營(yíng)存在很大的不確定性，企業(yè)存活率偏低，信用風(fēng)險(xiǎn)很大，使商業(yè)銀行難以完全滿足其融資需求。其次，我國(guó)中小企業(yè)大多為民營(yíng)企業(yè)，股權(quán)和控制權(quán)較為集中，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)偏低，企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)嚴(yán)重缺失，財(cái)務(wù)體系不健全，內(nèi)控機(jī)制不完善，信息不透明，再加上中小企業(yè)普遍信用意識(shí)淡薄，群體性信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，特別是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題時(shí)，大量中小企業(yè)拖欠銀行貸款利息以緩解經(jīng)營(yíng)壓力，甚至個(gè)別中小企業(yè)惡意抽逃資金，懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，整體信用水平惡化，這都必然造成中小企業(yè)陷入越來越深的融資困境。

從金融體制和機(jī)制方面來看，金融體制的不健全和金融機(jī)制的不完善是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的重要原因。調(diào)查表明，我國(guó)中小企業(yè)融資目前面臨著直接融資的結(jié)構(gòu)缺陷和間接融資的制度缺陷，導(dǎo)致金融體系對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的支持功能不強(qiáng)，效率低下。首先，由于銀行系統(tǒng)之外的金融服務(wù)渠道和方式結(jié)構(gòu)性欠缺、資本市場(chǎng)缺乏層次、民間資本難以進(jìn)入銀行體系等問題，中小企業(yè)多元化、多層次的融資需求難以得到滿足。研究表明，由于行業(yè)和企業(yè)生命周期的差異，不同類型的中小企業(yè)對(duì)融資渠道和方式有不同的要求和適應(yīng)性，但我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)尚未建立，場(chǎng)外融資渠道缺失，使中小企業(yè)始終存在著對(duì)銀行貸款的過度依賴，難以從資本市場(chǎng)獲得資金支持。目前盡管建立了中小板、創(chuàng)業(yè)板，但多數(shù)中小企業(yè)難以滿足上市要求。其次，現(xiàn)有商業(yè)銀行體系的主體架構(gòu)都是為大型企業(yè)服務(wù)而設(shè)計(jì)的，大多數(shù)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和成本收益模式并不適應(yīng)中小企業(yè)的特點(diǎn)，而與中小企業(yè)相匹配的中小銀行不僅數(shù)量嚴(yán)重不足，而且面臨進(jìn)一步發(fā)展的諸多障礙，無法滿足廣大中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求。所以，僅僅依靠現(xiàn)有的商業(yè)銀行體系不可能從根本上解決中小企業(yè)的融資問題。

從政府作用和政策方面來看，政府部門對(duì)中小企業(yè)的扶持和支持力度不到位和中小企業(yè)政策體系不完善，是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的更為根本性的原因。經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)融資困難的程度往往取決于政府能否提供必要的法律和政策支持，以引導(dǎo)和推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，無論是企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)都普遍認(rèn)為，政府對(duì)中小企業(yè)的政策支持和推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)融資的作用沒有充分發(fā)揮，深刻影響了中小企業(yè)融資難問題的解決。這至少表現(xiàn)在四個(gè)方面:一是政府部門仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀念，其扶持政策一直傾向于國(guó)有大中型企業(yè)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)重視和扶持不夠，即使重視和扶持也往往流于形式和表面化，實(shí)質(zhì)性的優(yōu)惠政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于國(guó)有大型企業(yè);二是政府財(cái)政投入和支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，廣東省中小企業(yè)發(fā)展較快，無論戶數(shù)、增加值、稅收等近幾年都有明顯增長(zhǎng)，對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)不斷擴(kuò)大，但相應(yīng)的財(cái)政投入和支持不僅沒有增加，反而有所減少，與中小企業(yè)發(fā)展形勢(shì)很不適應(yīng);三是在引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸支持中小企業(yè)發(fā)展方面存在明顯差距，針對(duì)中小企業(yè)融資中存在的財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范、抵押擔(dān)保品不足、信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)過高等不足，政府沒有建立起必要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸支持缺乏必要的政策引導(dǎo)和保護(hù);四是政策環(huán)境和政務(wù)環(huán)境不完善，信用制度建設(shè)落后，尚未建立包含企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息的全面的統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，相關(guān)制度也不健全，一些政府部門在為中小企業(yè)貸款提供配套服務(wù)方面環(huán)節(jié)多、流程長(zhǎng)、效率低。這些問題都嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的融資能力和金融機(jī)構(gòu)的融資意愿。

改進(jìn)政策體系，強(qiáng)化政府對(duì)中小企業(yè)的政策扶持與引導(dǎo)

緩解中小企業(yè)融資瓶頸問題，無疑需要政府、金融部門、中小企業(yè)自身及社會(huì)的共同努力，但政府部門的作用顯然更為重要。從理論上講，現(xiàn)代社會(huì)中政府的職能之一應(yīng)該是通過提供必要的政策和法律服務(wù)，保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的弱勢(shì)群體獲得公平的發(fā)展機(jī)會(huì)，而中小企業(yè)作為企業(yè)群體中的弱勢(shì)群體，客觀上需要政府提供必要的扶持，這是由中小企業(yè)的作用和特點(diǎn)所決定的。從現(xiàn)實(shí)角度看，作為一個(gè)世界性問題，中小企業(yè)發(fā)展及融資歷來為世界各國(guó)所重視，而且凡是政府支持力度比較大、政策體系比較完善的國(guó)家，其中小企業(yè)融資和發(fā)展問題往往解決的比較好。譬如，對(duì)中小企業(yè)扶持力度最大、相關(guān)法律法規(guī)最健全的日本，就有效緩解了中小企業(yè)融資難問題，并極大地促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新，其經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

調(diào)查表明，近幾年各級(jí)政府對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題都十分重視，在采取綜合措施扶持中小企業(yè)發(fā)展和推動(dòng)解決融資難問題上也都做出了很多探索和努力，其中有些措施的效果比較明顯。近兩年，廣東省委、省政府為積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的沖擊，推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，相繼出臺(tái)了一系列政策措施和優(yōu)惠政策，分別從金融、財(cái)政、轉(zhuǎn)型升級(jí)、服務(wù)、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)等方面加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度;深圳市委、市政府則在推動(dòng)金融創(chuàng)新和中小企業(yè)融資方式多元化、健全完善信用擔(dān)保體系和融資服務(wù)平臺(tái)等方面做出了實(shí)際而有效的努力，對(duì)支持中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)沖擊、走出發(fā)展困境等方面發(fā)揮了實(shí)質(zhì)性作用。但在目前情況下，中小企業(yè)融資壓力仍然很大，融資難問題尚未得到真正有效緩解，除了國(guó)際金融危機(jī)的影響仍在繼續(xù)和中小企業(yè)不良貸款比率總體偏高的原因之外，對(duì)中小企業(yè)缺乏正確的扶持和引導(dǎo)，仍然是制約中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和難以走出融資困境的主要原因。各級(jí)政府雖然出臺(tái)了一些幫扶中小企業(yè)的政策，但并未與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策緊密結(jié)合，未能綜合運(yùn)用稅收、法律等手段，更有針對(duì)性地引導(dǎo)符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)做精做強(qiáng)，同時(shí)淘汰一些無法生存的劣質(zhì)企業(yè)，這不僅使銀行貸款存在較大潛在風(fēng)險(xiǎn)，而且也必將影響經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

所以，針對(duì)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)情況和特點(diǎn)，各級(jí)政府部門需要以科學(xué)發(fā)展觀為指引，進(jìn)一步改進(jìn)扶持中小企業(yè)融資的政策體系，在破解中小企業(yè)融資難題的實(shí)效和長(zhǎng)效機(jī)制上下功夫。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和廣東省的實(shí)際情況，建議政府部門在以下幾個(gè)方面付諸努力和有所作為:

健全和完善扶持我國(guó)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。立法先行是發(fā)達(dá)國(guó)家規(guī)范和扶持中小企業(yè)融資行為的重要措施，我國(guó)已制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，以法律形式為中小企業(yè)發(fā)展和融資提供保護(hù)和支持，但條文過于原則性，操作性不強(qiáng)，應(yīng)修改為《中小企業(yè)法》，理順中小企業(yè)的管理機(jī)制，明確各級(jí)政府及社會(huì)各方面的職責(zé)，建立與之相配套的法律體系，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等法律法規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

從財(cái)政和稅收上對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展和融資予以支持。我國(guó)應(yīng)充分借鑒市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的經(jīng)驗(yàn)，在目前實(shí)行財(cái)政分級(jí)管理體制下，在制訂財(cái)政預(yù)算和安排財(cái)政支出時(shí)，按一定比例提取中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金，用途主要是為中小企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)和新技術(shù)應(yīng)用提供貼息的擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;在稅收上可以借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)降低中小企業(yè)的稅率，使中小企業(yè)的稅收減免力度達(dá)到國(guó)際水平。

建立和完善中小企業(yè)的信貸擔(dān)保機(jī)制。我國(guó)也應(yīng)該發(fā)展和完善多種形式的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，成立專門的中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品研制、設(shè)備更新、產(chǎn)品出口等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供融資擔(dān)保。同時(shí)，還要建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充和多層次風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立地方擔(dān)保和省級(jí)與全國(guó)性的再擔(dān)保多層信用補(bǔ)償機(jī)制，并可借鑒國(guó)外的做法，將再保險(xiǎn)與再擔(dān)保行業(yè)結(jié)合，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和收益分享的信用擔(dān)保機(jī)制。

建立中小企業(yè)信用征信體系。目前迫切需要國(guó)務(wù)院協(xié)調(diào)與整合各方信用資源系統(tǒng)，建立一個(gè)全國(guó)性的、共享的中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)，并在此基礎(chǔ)上制訂科學(xué)的、切合實(shí)際的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，實(shí)事求是的界定中小企業(yè)的信用等級(jí)，由獨(dú)立的專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，緩解中小企業(yè)融資過程中的信息不對(duì)稱、信貸交易成本過高等問題，促進(jìn)中小企業(yè)融資困境的緩解。

推動(dòng)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)化升級(jí)。提高中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力及其與大型企業(yè)之間的配套發(fā)展，堅(jiān)持扶優(yōu)限劣，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)。規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)深化改革，完善體制機(jī)制，優(yōu)化管理方式，建立健全科學(xué)的管理制度和規(guī)范透明的財(cái)務(wù)制度，提高中小企業(yè)的綜合素質(zhì)和信用能力。

深化金融創(chuàng)新，建立多層次的中小企業(yè)融資體制和機(jī)制

已有研究表明，解決中小企業(yè)融資難問題單依靠一種途徑、一種方式收效甚微，必須通過多渠道、采取多種方式加以解決。從金融方面來說，就是必須從多個(gè)方面、多個(gè)層次健全中小企業(yè)融資體制和機(jī)制。從日本的經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)融資問題之所以解決得比較好，除了完善的政府政策體系之外，一個(gè)重要方面就是充分重視建立和健全多元化融資體系，包括由法律保護(hù)的民間合作信用系統(tǒng)、小型商業(yè)銀行、由政府為中小企業(yè)設(shè)立的政策性金融機(jī)構(gòu)、形式多樣的中小企業(yè)基金、中小企業(yè)直接融資渠道等，這種多元化的融資體系有效地緩解了中小企業(yè)融資難問題，值得我們充分借鑒。

作為改革開放的前沿和金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的廣東省，在深化金融創(chuàng)新、建立多元化中小企業(yè)融資體系和機(jī)制方面做出了很多有益的探索，并取得良好的效果:一是推動(dòng)各商業(yè)銀行積極設(shè)立中小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)信貸支持。二是大力推進(jìn)新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立，包括村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等，完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系。三是鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)利用資本市場(chǎng)籌集資金，目前廣東省在創(chuàng)業(yè)板上市的公司和募集的資金均居全國(guó)首位。四是研究推出鼓勵(lì)股權(quán)投資基金發(fā)展的有關(guān)政策措施，引導(dǎo)和扶持成長(zhǎng)型中小企業(yè)通過直接融資發(fā)展。五是加強(qiáng)擔(dān)保體系建設(shè)，增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。這些措施在金融危機(jī)中對(duì)緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極作用，但相對(duì)于中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的地位、作用和融資需求，現(xiàn)行金融體系和機(jī)制所能提供的金融服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，特別是在多元化融資體系建設(shè)、政策性金融機(jī)構(gòu)建設(shè)和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制建設(shè)方面尚有很大的創(chuàng)新和發(fā)展空間。為從整體上建立緩解中小企業(yè)融資難的有效長(zhǎng)效機(jī)制，必須進(jìn)一步深化金融創(chuàng)新，在建立多元化、多層次中小企業(yè)融資服務(wù)體系和經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制上尋求大的突破和進(jìn)展。

按照專業(yè)化經(jīng)營(yíng)思路，推進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)一步建立科學(xué)有效的中小企業(yè)信貸經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制。一是推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)和完善面向中小企業(yè)貸款營(yíng)銷的激勵(lì)和約束機(jī)制，在中小企業(yè)融資中推行客戶經(jīng)理制，建立獨(dú)立審查人制度，制訂科學(xué)合理的信貸人員綜合考核辦法，鼓勵(lì)信貸人員掌握中小企業(yè)各種“軟信息”，積極拓展客戶，建設(shè)緊密型銀企關(guān)系;二是推行中小企業(yè)綜合授信制度，制訂有別于大企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)，合理確定中小企業(yè)授信額度，允許中小企業(yè)在有效授信額度內(nèi)循環(huán)使用;三是合理下放對(duì)中小企業(yè)貸款的審批權(quán)，簡(jiǎn)化貸款審批程序和審批環(huán)節(jié)，適應(yīng)中小企業(yè)信貸資金短和快的要求，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)定一個(gè)合理的容忍度;四是鼓勵(lì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融工具的多樣化，積極開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)融資、結(jié)算需求的金融工具。

按照建立多層次融資體系的思路，進(jìn)一步推動(dòng)新型和中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，增加設(shè)立地方性小法人金融機(jī)構(gòu)，特別是社區(qū)銀行，充分發(fā)揮社區(qū)銀行與當(dāng)?shù)孛芮新?lián)系的優(yōu)勢(shì)，提供區(qū)域金融服務(wù);積極發(fā)展為“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社及小額貸款公司等新型中小金融機(jī)構(gòu)，特別要加大貸款公司的發(fā)展力度，培育各類市場(chǎng)主體，適度競(jìng)爭(zhēng)，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，不斷提高中小企業(yè)金融服務(wù)的供給水平。

按照商業(yè)性金融與政策性金融相結(jié)合的思路，自上而下建立一家面向中小企業(yè)融資的政策性銀行。大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都在商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)之外設(shè)有專門的政策性金融機(jī)構(gòu)，直接對(duì)中小企業(yè)提供融資支持，凸顯了對(duì)中小企業(yè)的扶持政策，對(duì)有效解決中小企業(yè)間接融資困難起到了不可替代的作用。我們的調(diào)查也顯示，一般金融機(jī)構(gòu)很難給予中小企業(yè)長(zhǎng)期貸款支持，解決這一問題需要依靠政府優(yōu)惠貸款。為此，有必要自上而下建立一家中小企業(yè)發(fā)展銀行，為中小企業(yè)提供優(yōu)惠的長(zhǎng)期貸款服務(wù)，允許中小企業(yè)發(fā)展銀行依托國(guó)家信用發(fā)行低利率的政策性金融債券融資，為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期貸款資金。

按照間接融資與直接融資相結(jié)合的思路，建立健全多層次的資本市場(chǎng)，進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資。一是建立多層次的、專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小資本市場(chǎng)體系，特別是積極發(fā)展二板市場(chǎng)和區(qū)域性資本市場(chǎng)，為中小企業(yè)提供不同發(fā)展周期的融資機(jī)制;二是積極發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)和長(zhǎng)期票據(jù)市場(chǎng)，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道;三是積極設(shè)立和發(fā)展中小企業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資基金，重點(diǎn)支持技術(shù)創(chuàng)新和成長(zhǎng)型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

(作者系中國(guó)光大集團(tuán)股權(quán)管理部總經(jīng)理)