人民幣升值后短期理財經

人民幣升值和通脹會對各種投資工具帶來怎樣的影響?作為普通的老百姓、投資人，如何在人民幣升值的情況下打點好自己的家財?

6月19日，央行決定進一步推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性;7月2日，人民幣兌美元匯率中間價報6.772，較前個交易日大幅上漲138個基點，一舉突破6.78整數關口，再次創出2005年匯改以來的新高。業內人士認為，人民幣匯率未來將在波動中逐步走高是大勢所趨。那么預期人民幣升值對市民家庭財務狀況和理財又會有什么具體影響呢?

市民樂觀專家謹慎

一些受訪市民在被問到人民幣升值有什么感受時，第一反應就是“人民幣升值那出境游就更劃算啦!”確實，人民幣可以換到更多的美元，增強了部分市民出國旅游的興趣。一位初三孩子的母親陳女士也有自己的如意算盤，“原來覺得送孩子出國留學花銷太大，有點承受不了，但現在人民幣升值，降低了一些門檻，算了一下還是有可能實現的，所以打算再努把力，多存點錢，等孩子高中畢業就送他出去留學。”

人民幣升值后，老百姓口袋里的錢用在出國旅游和留學、購買進口奢侈品等方面會更加便宜，許多市民都因此表現樂觀。

然而專業的理財師們卻紛紛表示了不同的看法，浦發銀行理財師馬曉軍對《小康#8226;財智》記者表示，“人民幣升值其實對老百姓的生活理財是有一定影響的，錢保值的難度會越來越大。”

他表示，目前所有理財產品的收益都來源于股市、債券、外匯、商品市場、房地產等基礎投資市場的直接投資或其衍生商品的間接投資，當人民幣預期升值時，大量國際投機性資金極有可能通過各種渠道涌入中國，將加劇國內的流動性，其結果必然是要尋覓投資標的，一旦它涌向哪個市場，該市場就可能在短期內被推高。隨著這些國際游資的大量撤離，則又可能導致價格的大幅下跌。因此，各項理財工具的不確定性因素在加大，投資者的風險意識也應提高，應適當調整家庭理財方式以減少不必要的損失。

適當增加證券資產

隨著人民幣升值預期漸增，與其密切相關的行業開始受到投資者關注。有業內人士表示，若人民幣漸進式升值，市場可能先漲后跌;若一次性升值到位，證券市場可能隨即迎來一波調整。

光大證券分析師于特對《小康#8226;財智》記者說:“可結合市場情況將原有的證券投資方向進行調整，受出口影響大的股票比例應調低，而在基金的選擇上應關注該只基金的投資方向。”

他還表示，由于普通工薪階層缺乏專業經驗和信息，自行投資股市風險較大，建議投資者將資金等額切分成若干等分，按相同間隔以基金定投的方式來穩健增加家庭的證券資產，由專業理財師打理，既可分享本幣升值股市向好的成果，又能規避很多非系統性風險，享受長期復利增值帶來的收益。

不要匆忙兌換外幣

部分有少量外幣存款的家庭很容易產生“患得患失”的傾向，一聽說人民幣升值就擔心外幣資產會損失，把升值的長期預期當成馬上要發生的事情，并進行一些不當的理財處置，如匆忙將外幣兌換成人民幣等。

招商銀行外匯分析師丁紅雨告訴《小康#8226;財智》記者，匆忙把外幣兌換掉并不一定明智。“以美元為例，經過連續十多次的加息，美元同期利率已比人民幣高了不少，外幣理財產品的回報也普遍高于人民幣理財產品，而且美元換人民幣還要承擔差價損失，所以盲目兌換往往得不償失。至于認為證券市場中長線向好，就可以孤注一擲賭一把，以期快速致富，這種想法更是要不得。”

丁紅雨建議不妨買些銀行推出的外匯理財產品。現在銀行推出的美元理財產品年利率一般在4.5%左右，高于人民幣一年定期存款2.25%的利率。他表示，只要人民幣升值幅度不超過美元與人民幣的利率差，購買外匯理財產品就是不錯的選擇，短期為宜。

結構性產品收益高

對于手中握有外幣且風險承受能力較高的投資者，除了炒匯外，還可以適當考慮結構性產品中的高收益產品。記者發現，某款產品由于其掛鉤標的表現優秀，該產品最終獲得了29.9%的年化收益率。

至于那些不保證收益的結構性產品，丁紅雨向《小康#8226;財智》記者說:“建議投資者對產品的設計和投資方向有大致的了解。”她解釋說，例如某些產品掛鉤匯率，那么需要投資者對匯率的浮動空間即未來是漲是跌有基本的判斷;再例如某些掛鉤商品、指數甚至天氣狀況的產品，雖然噱頭有余，但是核心也在于判斷掛鉤標的的走勢。另外，外幣理財產品的匯率風險也是投資者難以回避的話題，有些產品即使不涉及貨幣轉換，也需要投資者至少對投資期限內的貨幣升值或貶值有個基本判斷。

另外，丁紅雨也表示，許多投資者專注于澳元、紐幣等高息貨幣的投資，其實也需要對其保持一定的“警惕”。她提醒投資者，雖然短期內商品貨幣重拾升勢，但對于可能被“禁錮”6個月甚至1年的外幣理財產品來說，投資者還需要在關注資金流動性的基礎上考慮匯率的浮動。“一旦匯率變化較大，到時候其匯率風險將直接影響投資收益情況。”

適當配置黃金避險

對于廣大的黃金投資者來說，人民幣升值或是影響黃金投資的一個重要因素。

業內人士認為，國際金價以美元作為計價基準，假設其在一段時間內保持不變，人民幣處于升值狀態，那么黃金就處于相對貶值，這意味著在國內由人民幣計價的黃金價格將會下跌。當然，國際黃金的價格不可能是一成不變的，最終國內金價主要取決于兩個方面:一是國際金價的漲跌幅度有多大;二是人民幣升值幅度有多大。在人民幣升值可能性極大的背景下，更多關注的其實是國際金價的趨勢。據目前情況推測，黃金仍處于牛市中，國際黃金價格漲幅將遠超人民幣升值幅度，這將對沖掉人民幣升值給國內金價帶來的下跌可能，國內金價繼續上漲的可能性仍然較大。

丁紅雨表示，黃金雖然最近10年來漲勢良好，但放在一個更長的投資期間來看，黃金的投資價值并不高，且波動性巨大，建議從“風險減震器”角度考慮，投資額度控制在金融資產的10%～15%范圍內。

理財觀念

專家提醒，沒有一勞永逸的理財方法，每個人都逃不開人民幣升值所帶來的影響，應加強理財意識的培養，將資產適度分散，不能指望一項投資就實現個人財富迅速增長。當市場狂熱時一定要抑制自己，避免“羊群效應”，要有“逆向思維”，通過常識來判斷，這是成為理財贏家的不二法則。