金融危機背景下公允價值面臨的挑戰及啟示

王軍利

2008年美國次貸危機爆發,為一場波及全球,百年難遇的金融海嘯埋下禍根。當金融風暴席卷全球的時候,中國也受到了很大影響,到現在影響還沒有完全消除。新會計準則在中國試行不久,就碰到了金融危機的發生,而在這場危機中,新會計準則的運用也出現種種情況。因此,探討危機對新會計準則的挑戰以及如何應對,便成為無法回避的問題。

一、金融危機對會計準則的挑戰

1.會計準則需要不斷調整與完善。金融危機會改變會計環境,會計環境的變化進而轉化為對準則的影響,現在的企業面臨的經濟環境發生了重大變化,全球股市的波動,石油價格的變化,逐步放松的匯率管制以及期貨、期權等金融市場的建立和完善,這些都使企業越來越多的參與其中,并受其影響。事實上,公允價值作為準則中非常重要的一個計量屬性,在2006年新準則中受到越來越多的關注,并且在金融資產、投資性房地產等核算中普遍采用,這是一種進步,反映中國的會計制度建設正慢慢向國際靠攏,但也就是它的使用,在金融危機的全球背景下,卻催生了眾多不穩定的因素,甚至有人認為金融危機元兇之一便是公允價值準則。目前,國際會計準則委員會正致力于構建一個適用于全球的會計準則框架體系,這是全球未來發展的重要趨勢,這其中,公允價值準則的改革和完善便是重要的一個環節。因此,中國的會計準則要和國際接軌,同樣也需要不斷對會計準則進行完善,這并不是一朝一夕能完成的,是一個不斷調整和漸進的過程。

2.金融危機對金融資產處理的影響?？梢钥吹?伴隨著中國金融市場的逐步興起,企業持有的金融資產占據著越來越重要的地位,在這種情況下會計準則為市場不活躍情況下的金融工具估值提供更多指南是必要的也是必須的,而如何準確的進行計量是關鍵。我國2006年發布的新準則,關于金融資產的具體準則,將金融資產分為四類:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產;持有至到期投資;貸款和應收款項;可供出售的金融資產。其中,交易性金融資產和可供出售金融資產的劃分,主要取決于管理層的持有意圖。交易性金融資產和可供出售的金融資產均以公允價值進行后續計量,但不同的是,交易性金融資產按公允價值計量且其變動形成的利得或損失計入當期損益,影響利潤表;而可供出售金融資產公允價值變動形成的利得或損失計入所有者權益,直到該金融資產終止確認時再轉出,計入當期損益。由于信息不對稱的存在,管理層在交易性金融資產和可供出售金融資產的劃分中具有較大的選擇空間。

3.危機對企業信息披露制度的沖擊?，F行的會計準則中,四項分類資產的計量和披露雖然與過去相比,有較大的進步,但有關金融資產的信息披露程度還是太低,信息量太少,從會計報表中,我們也僅僅知道這四大類的總額,但卻不清楚每一類當中具體包括的內容,以及其各自的價值,而且對于這四種類型的具體標準也有疑惑(前述管理層在交易性金融資產和可供出售金融資產的劃分中的操控行為就是最好的例子),這樣就無法很好的判斷企業持有的金融資產的總體風險,對一個企業來說,持有100萬的國債和100萬的股票風險是完全不同,但在報表中卻僅僅看到有100萬的金融資產。因此,如何加大金融資產的披露程度,最大程度上揭示金融資產的內在風險,是會計準則改革面臨的一大挑戰。

4.公允價值是否真的“公允”?縱觀會計準則發展變遷的歷史,可以發現,許多重大的變革都是發生在重大的危機過后。比如安然事件與《薩班斯法案》,這種亡羊補牢式的進步盡管代價不菲,但總歸是趨向于完善的努力。公允價值會計準則的誕生與修訂也是如此,此次的金融危機使得現行公允價值會計準則中存在的缺陷暴露無遺。首先,公允價值這一名詞本身缺乏理解性;其次,公允價值的內涵與外延不統一;再其次,公允價值所依托的市場價格,無法保證公允價值的公允性。

事實上,此次金融危機中出現的種種情況,也證實了以上的論斷。首先,從金融穩定的角度來看,公允價值的運用加劇了銀行體系的波動性;其次,公允價值計量往往會助長宏觀經濟景氣下的樂觀預期,增大經濟悲觀期下的悲觀預期。

二、金融危機對(企業)新會計準則的啟示

1.金融危機下的公允價值計量改革。盡管公允價值的計量存在問題,但不可否認,公允價值的運用仍然是未來主要的方向。因此,對于公允價值計量的改革,勢在必行。公允價值模式階段性設計設想:從細化會計準則增加可操作性的角度,需要進一步完善和整理準則內容,特別當公允價值計量模式被利益驅使,“活躍和透明的市場”不能準確合理評估之時,要在會計報告中即時披露進行風險提示,特別要跟隨經濟周期趨勢變化的衰退階段、復蘇階段、過熱階段、滯脹階段進行風險評估計量測試,對資產定價運用公允價值模式進行適時修正調整。本文認為,會計準則也可以采用適時區分經濟周期不同階段(衰退階段、復蘇階段、過熱階段、滯脹階段)的使用原則,對公允價值計量屬性的使用范圍及相關性和可靠性以及經濟效果進行評估,并對公允價值的概念、層級、計量方法和信息披露制度爭取提供相應的配套指南或操作指引。同時,對于可能產生較大市場影響的準則項目,如企業合并、合并財務報表、長期股權投資、金融工具、股份支付、資產減值等也應結合市場中的案例,不斷細化準則規定,并根據情況適時制定操作性的指引。

2.強化風險意識,推動會計控制向風險管理發展。內部控制是風險管理的一部分,內部控制是由企業治理層、管理層及其員工共同實施的,旨在實現控制目標的過程,包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督五個要素;風險管理是由企業的董事會、管理層以及其他人員共同實施的,應用于戰略制定及企業各個層次的活動,旨在識別可能影響企業的各種潛在事件,并按照企業的風險偏好管理風險,為企業目標的實現提供合理的保證,包括內部環境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息與溝通、監督八個要素。在金融行業風險管理的迫切性更強,金融機構以風險管理主導內部控制可能更方便,能滲透或應用于金融機構管理過程和整個經營系統,而不是會計控制、審計活動,僅僅局限于財務等相關部門。金融危機的爆發是由金融衍生產品所致,對于金融衍生產品這樣的新生事物,如果企業制度缺陷、內控缺乏,它就會呈現虛假的繁榮,出現投機與泡沫,若無法從風險上控制它,最終導致企業的誠信危機,會計控制必須向風險控制發展,建立全方位的控制體系,是企業目前應對金融危機最為有效的策略。

3.引入綜合收益概念,降低企業收益非合理波動。如前所述,采用公允價值計量模式,可能引發企業業績波動劇烈,因此,本文建議,在我國的財務報告中應引入“綜合收益”概念,要求公司編制綜合收益表。同時,證券監管機構也應該考慮綜合收益,而不僅僅以凈利潤作為監管指標。特別是處于金融危機的今天,綜合收益比利潤表能更好地反映企業的經營成果。

4.金融資產分類的再思考。金融工具的分類和計價依據:過去我們的會計規則是,金融資產分類一旦確定,原則上不允許重分類,除了可供出售的金融資產與持有至到期的金融資產在有條件下可以重分類以外。但因為金融資產分類不同采取不同的后續計量屬性及對浮虧、浮盈會計處理結果不同導致金融資產分類及重分類存在很大的利潤操縱空間,所以,新準則可以考慮允許交易性金融資產及可供出售的金融資產重分類為以攤余成本計量的金融資產。

5.金融危機下強化會計信息披露的反思。會計信息披露機制不健全及企業所披露信息的不完整和不及時勢必會影響投資者的決策。金融危機下,會計信息披露正面臨著巨大的挑戰:一方面,公允價值計量增加了會計信息的波動性,另一方面,充分信息披露的缺失導致會計預警功能失效。因此,企業必須正視此次危機,從多方面加強防范和改進,以保證企業會計信息披露的健康、有序發展。

一是謹慎采用混合計量模式,有效降低會計信息的波動;二是完善會計信息披露機制。增強會計信息透明度和受托責任,提高復雜金融工具的披露要求,完整準確披露企業的財務狀況是充分發揮會計預警功能的必要條件。

綜上所述,金融危機的發生對新會計準則提出了很多挑戰,而應對之策便是及時改進和完善準則。除此之外,另外一個重要方面,是有關會計專業人員的配備,特別是金融危機之后,社會對高端型復合人才的需求日趨強烈,必須培養一大批德才兼備、熟悉和掌握會計準則、內部控制和信息化尤其是具有現代金融知識的復合型高端會計領軍人才隊伍。

(作者單位:西京學院)