從超邊際角度分析金融產業集群內部的分工與協作

○軒永輝 （廣州農村商業銀行 廣東 廣州 510623）

從超邊際角度分析金融產業集群內部的分工與協作

○軒永輝 （廣州農村商業銀行 廣東 廣州 510623）

本文從產業集群的內部交易費用入手，利用超邊際模型探討產業集群內部的交易費用，并分析產業集群的形成原理，得出交易費用對產業集群的形成和競爭力的提高都起著決定性的作用。通過對交易系數在各種情況下的討論，得出在任何情況下交易費用的降低都會促進產業集群內部演化的結論。

金融產業集群 交易成本 超邊際分析 交易效率

一、引言

“產業集群是指在某個特定的地理位置上一組相互聯系的企業和相互關聯的機構，聯系的紐帶就是公民和他們之間的互補性”（波特，1998）。波特強調了企業之間的互補性，正是由于存在著互補性，才逐步形成一個產業的集群。金融產業的集群同樣存在產業集群的共性與特點。金融是經濟的核心，只有良好的金融運作環境，順暢的投融資渠道，才能吸引更多跨國企業的進駐以及內生企業的不斷成長壯大。金融產業集群可以吸引大量的資金流入，刺激商務企業的不斷擴張與壯大。所以從經濟角度來講，發展金融產業集群是非常有必要的。同時，金融產業集群為提高企業的產業升級以及內生企業的成長壯大提供了內在力量的源泉。

二、文獻回顧與問題提出

關于金融產業集群的研究已經比較深入。國內學者顧安琪分析了在上海陸家嘴金融產業集群的形成過程中，政府制度安排對產業集群形成的重要作用。樊鴻偉通過實證模型的方式來探討上海浦東的產業集群，通過動力模型分析得出金融產業集群產生的內在動力是市場需求的推動。國外學者Panditetal認為，金融服務業總是以聚集的形式出現并形成金融中心，并借助于Swarm提出的成長模型和新進入模型對英國金融服務產業的集群動態加以分析，認為同一金融中心的不同金融部門之間存在著相關性。集群發展的關鍵是集群內部各個環節交易效率的高低和交易費用的大小，過高的交易費用、太低的交易效率均不利于集群的發展，由此我們根據超邊際交易費用的相關原理來分析產業集群的交易費用問題。

目前廣州的金融總量、金融活躍度以及投融資的需求都是比較旺盛的。截至2009年底，金融機構存貸款余額分別為20944億元和13852億元，實現保費收入327億元，均位居全國各城市前列。為打造華南區金融中心，廣州市政府特意劃出珠江新城這片區域，對進駐珠江新城的金融企業進行大力扶持，積極推進金融創新。通過政策扶植、基礎設施的大量建設以及商務配套設施的不斷完善，筑巢引鳳，對金融中心的快速發展起到了一定的作用。但把珠江新城打造成為廣州金融中心的同時存在很多問題：首先，雖然廣州的經濟總量很大，GDP長期占據全國前三的位置，但金融產業增加值較少，2009年廣州金融產業增加值為553億，這不僅與北京上海的1200億以上的規模有很大差距，與臨近的深圳同樣差距明顯。其次，廣州的金融產業雖然規模大，但攤子亂，金融企業集中度不高。金融機構的分散帶來金融企業之間交易費用的上升，交易效率的低下。再次，金融產業集群的分工專業化程度不高，集群內部鏈條上的各個環節還存在脫節現象，金融規模存在規模不經濟，金融機構之間交易費用過高的問題。因此如何降低金融產業集群內部的交易費用，應首要從珠江新城金融集群內部的專業化分工問題入手。本文采用楊小凱的有關超邊際理論來建模分析金融產業集群內部的交易費用和專業化問題，進而提出解決的建議。

三、模型的構建與分析

本模型的主旨思想是通過超邊際的思想來分析金融產業集群內的交易費用以及分工問題。我們知道，根據楊小凱的理論，專業化的發展形成新的分工，使得企業可以專注于自己擅長的方面，提高效率。分工的發展一方面使得企業能更進一步提高生產率，優化組織結構，提高勞動者的熟練程度，有利于企業技術創新，提高核心競爭力；另一方面也使得產業鏈條上下游企業之間的交易費用上升，這是一個兩難抉擇的困境。但由于產業集群的規模經濟，所以它們之間在集群規模達到一定程度時存在著博弈。在這里，我們借助一個模型來討論如何在提高分工的過程中盡量降低交易費用，從而使得產業集群產生的效益超過由于交易費用而帶來的效益磨損。

1、模型的假設及基本函數構建

我們只看三種商品（在此我們將金融業集群內部的各個企業或者企業聯合體假設為產品鏈上的產品）的情況，初始投入品Y，中間商品x，中間商品實際上是一系列程序的組合，它包括了中間流程的所有環節。另外只有一種最終消費品z，在這里我們假定集群內部有M個生產者—消費者，他們只消費一種商品。我們假定交易費用都是外生的，交易費用的改變促進了產業結構的演化。

設有M個決策相同的生產者—消費者，有相同的個人效用函數：

k是最終消費品的交易效率系數，1-k為交易效率損失。γ，t為中間產品的交易效率系數，1-γ，1-t為中間產品的交易效率損失。每個消費者—生產者的生產體系是：

在這個生產體系中，x，y作為中間商品而存在，lx、ly作為中間商品x、y的專業化水平，lz為最終消費品z生產的專業化水平。這時我們把它作為勞動時間變量來看待，所以一個人的總生產時間我們簡化為1。（6）式表示預算約束，總供給等于總需求。x、y、z表示三種商品的自給量。xs表示中間商品對最終商品z的供給量，ys表示初始產品對中間品x的供給量，zs為最終商品的供給量。xd表示最終商品z對中間商品的需求量。yd表示中間商品x對初始產品的需求量。

根據分析我們可以得出要求的決策模式，在這里有以下幾種：A：P（x）：局部分工結構，FP（x）：具有局部分工和公司的結構，Z/lx，lx/z；c：完全分工結構，z/x，y/z，x/yz。為了運算的簡便性，但不失一般性，我們令η=α，ε=β，ρ，同時我們在規模經濟的條件下討論問題，即η+α?1，ε+β?1，ρ?1。

2、局部分工結構

P（x）：局部分工結構，xy/z，z/x。模式xy/z表示銷售x，自給y，購買z。在這種情況下，根據楊小凱的理論，生產x的專家不會自給x，此時x不是消費品，這時還是處于以物易物的狀態，不存在企業和勞動市場的交換，所以得出條件，x=xd=yd=ys=z=zs=0。

在模式z/x情況下，銷售z購買x，決策人自給y。在這種情況下得到方程組為：u=z，所以xd=（αpzx）1/（1-α）（γ）α/（1-α）。

由一般均衡與市場出清原理，我們可以得到此結構的角點均衡，由uz/x=uxy/z得出，up（x）=（αγ）α（1-α）（1-α）（ρ/（1+ρ））ρβα（1/（1+ρ））βα。

3、完全分工結構

c：完全分工結構，z/x，y/z，x/yz。在這種情況下，每種產品的生產都是完全專業化的。我們看模式x/yz，個人出售x，購買y，z。所以得出決策問題為u=kzd，在模式z/x情況下，銷售z購買x，決策人自給y。在這種情況下可以得出u=z。所以uz/x=z=

（1-α）（α）α/（1-α）（γpzx）α/（1-α），xd=（αpzx）1/（1-α）（γ）α/（1-α），根據均衡

原理令ux/yz=uy/z=uz/x，可以得出角點均衡是：

uc=（kγα）α（1-α）（1-α）（tβ）αβ（1-β）（α-1-αβ）

4、根據交易費用來進行分區討論

在此我們把交易費用和交易成本作為同一概念來論述。得出如下算式：

通過比較各個臨界值，我們知道當k?k1，也就是當交易效率很低的時候最優均衡是自給自足的原始狀態，在這種情況下，既沒有勞動力的交換，也沒有商品的交換，人們自給自足所有商品。但當最后最終商品的交易效率足夠高時，這時完全的分工經濟則是最有效狀態。在位于兩者之間時，處于部分分工和企業結構時是最優狀態。

5、有部分分工時的效用函數又會促進進一步的分工。所以效用函數也是隨著中間品交易效率的提高而提高的，顯示出了中間品交易分工的專業化經濟。隨著最終商品交易效率的提高，又會促進分工經濟的進一步發展，出現了部分的公司結構與分工經濟并存的現象。這時uFP（x）?up（y）。這時的分工經濟已經從原材料的分工發展到中間品生產的專業化，但不涉及最終消費品的交易效率。

四、結論和建議

第一，加速完善金融產業集群內部立體網絡構建工程，完善金融產品的監管和服務機構，提高金融產業集群內部的交易效率，降低交易費用。

根據目前廣州市珠江新城金融服務區的建設情況，已經積聚了銀行、證券、基金、期貨等公司，但目前的會計師事務所之類的后勤服務機構還比較缺乏。同時貨幣經紀公司還沒出現，這就在一定程度上降低了集群內部的交易效率，增加了集群內部的交易費用，所以在金融產業集群積極鼓勵大型金融機構進駐的時候，也要給予優惠政策以吸引金融服務機構、中介公司的進入。構建立體的金融產業集群，讓集群內部的交易費用降低，交易效率提高，建設金融機構之間的立體網絡服務區。

第二，加強金融創新，創造快速融資渠道。在打造集群立體網絡的同時，要積極進行金融產品創新，不但要從政策上予以支持，同時要給予資金支持。這不僅是金融企業自身的事情，也是政府相關部門的事情，從政府層面就是要不斷地給金融企業提供政策支持，同時當地政府要爭取國家的政策支持，比如加快打造廣州產權交易中心、票據業務中心、期貨交易中心等。從政策力度吸引金融總部落戶珠江新城，積極與香港進行合作，吸引香港的金融機構直接來廣州開分支機構，引進香港的一些金融產品進行消化吸收，結合本地特點打造一些適合富裕階層的金融投資產品。

第三，加快集群內部的專業化分工。在集群內部通過培植和引進金融機構，可以使得集群內部進行自我孵化，打造一個以銀行、保險為基礎，以證券、投資銀行、基金為龍頭，以會計師事務所、貨幣經紀公司為中介，以人行、證監局、保監局、銀監局為輔助的金融產業鏈，形成凝聚力強、創新能力強、信息流暢、合作緊密的華南區金融中心。

[1]Panditetal，N.R.：Gary A.S.Cook and G.M.Peter Swann. The Dynamic ofIndustrialClustering in British Financial Services[R].The Service Industrial Journal，2001.

[2]MichaelE.Porter：Clustersand thenew economicsof competition[M].1998.

[3]楊小凱、張永生：新興古典經濟學與超邊際分析[M].社會科學文獻出版社，2003.

[4]連建輝、孫煥民：金融企業集群：經濟性質、效率邊界與競爭優勢[J].金融研究，2005（6）.

[5]范方志、湯玉剛、齊行黎：國內外銀行業聚集上海動因的實證研究[J].上海財經大學學報，2004（10）.

[6]彭小兵、楊雯雯：金融業集群發展研究——論重慶長江上游金融中心建設[J].重慶大學學報（社會科學版），2007（5）.

[7]樊鴻偉：浦東新區金融產業集群研究[D].華東師范大學，2007.

（責任編輯：李文斐）

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