解讀CPI對我們生活的影響

張淑英

(吉林工業職業技術學院商學院,吉林 吉林 132013)

解讀CPI對我們生活的影響

張淑英

(吉林工業職業技術學院商學院,吉林 吉林 132013)

CPI的影響下及微觀個體,與老百姓的生活息息相關,上達宏觀經濟,也是政府決策者們關注的對象。因此解讀CPI與我們的切身利益密切相關。

上漲;影響;措施

一、CPI構成

CPI指的是消費者價格指數(Consumer Price Index),英文縮寫為CPI,是反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數,該指數可以觀察和分析消費品的零售價格和服務價格變動對城鄉居民實際生活費支出的影響程度,通常是專家和經濟決策部門觀察通貨膨脹水平的重要指標。

我國統計的CPI,由八大類產品價格構成,包括251個分類,涵蓋了衣食住行各個方面。八大類產品在CPI中的權重不一樣,最高的是食品,占34%,其他的分別為:娛樂教育文化用品及服務14%、居住13%、交通通訊10%、醫療保健個人用品10%、衣著9%、家庭設備及維修服務6%、煙酒及用品4%。

二、CPI幅漲過快與通貨膨脹的關系

通貨膨脹,是一種貨幣現象,在現代經濟學中指“貨幣總量”相對“物品總量”不斷增大而導致物價水平普遍而持續的上升,即CPI指標長期的、持續的超過3%的警戒水平。通貨膨脹與物價上漲是不同的經濟范疇,但兩者又有一定的聯系,通貨膨脹最為直接的結果就是物價上漲。

如果消費者物價指數升幅過大,表明通脹已經成為經濟不穩定因素,央行會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險,從而造成經濟前景不明朗。因此,該指數過高的升幅往往不被市場歡迎。一般說來,當CPI>3%的增幅時,我們稱為通貨膨脹;而當CPI>5%的增幅時,就是嚴重的通貨膨脹。

在實際上是通過價格指數的增長率來間接表示通貨膨脹。由于消費者價格是反映商品經過流通各環節形成的最終價格,它最全面地反映了商品流通對貨幣的需要量,因此,消費者價格指數是最能全面反映通貨膨脹率的價格指數。

目前,世界各國基本上均用消費者價格指數,即CPI來反映通貨膨脹的程度。通過價格指數的增長率來計算通貨膨脹率,其公式如下:通貨膨脹率=[(本期價格指數-上期價格指數)/上期價格指數]x100%

CPI與人民幣的購買力直接相關。CPI越高,表示人民幣的購買力越低,人們生活成本越高。打一個形象的比喻,物價水平上漲或下跌就好比人民幣貶值或升值,CPI指數漲幅越大就意味著居民的生活消費支出越多。

三.CPI上漲對經濟的影響

CPI對社會各階層都會有影響,它是進行國家經濟核算、宏觀經濟分析和預測、實施價格總水平調控的一項重要指標,這一指標影響著政府制定貨幣、財政、消費、價格、工資、社會保障等政策。

1.CPI的上升對國際貿易也是一個具有嚴重破壞性的因素。同對國內貿易的影響一樣,CPI持續上升背景下,價格變化撲朔迷離,這對外貿企業來說,增加了決策難度,提高了決策成本。更具有危害性的是,國內CPI的上升提高了出口產品價格,提高了出口成本,從而降低本國產品在國際市場的競爭力。另一方面,CPI的提高也使國外產品在本國市場競爭力增強,從而推動進口的增加。因此,CPI的提高必然增加一個國家實現外匯收支平衡的難度。進一步,在資本市場開放背景下,CPI的上升還可能為國際游資攻擊本國貨幣體系提供缺口,如上個世紀90年代的英國和亞洲新興工業化國家所經歷的那樣。

2.CPI上升的最大危害可能是對收入再分配的影響。CPI的上升,可能使某些人群的實際收入減少,而使另外一些人群的實際收入增加。CPI的上升一般伴隨著經濟增長,而經濟增長中,人們的收入也會相應增加。對于壟斷行業來說,其收入水平遠遠高于居民收入平均水平,而且,由于其壟斷性,其收入調整能力很強,實際收入很少因為CPI上升而受到影響。相反,由于其市場定價能力,壟斷行業的壟斷定價甚至成為推動CPI上升的重要因素。但是,即使在壟斷行業,也不是所有人的收入都能趕上CPI前進的步伐,不是所有人都能成為CPI上升的受益者。CPI上升時期人們的受益或者受損,不僅取決于所處行業的在國民經濟中的地位,取決于職業的性質,更取決于人們的收入的調整能力,取決于人們就工資增長進行討價還價的能力。總的來說,作為收入再分配,CPI上升對變動收入—企業經營者,自由職業者等者有利而對固定收入者—工資收入者,退休人員,救濟金領取者等等不利。對變動收入者—企業經營者,自由職業者等—來說,由于信息優勢,由于經濟權利,通常具有較強的議價能力,從而有著較強的收入調整能力。不僅能夠在CPI上升中有效保護自己的收入,甚至可以借助于CPI上升增加收入。對于工資收入者來說,盡管工資可以根據CPI調整,但是,調整總是滯后于CPI的上升。最悲慘的是救濟金領取者。物價穩定時期,救濟金領取者也處于社會最底層。CPI的上升,更是雪上加霜,處境急劇惡化。那些月收入僅僅數百元的家庭,收入的絕大部分只能用于食品開支。食物支出的剛性以及本次通脹中食品價格達到23.3%的漲幅,將這一處境最悲慘的群體推向了更加悲慘的深淵。

3.CPI上升時期債務人的損失更大。一般而言,相對于債權人,債務人更喜歡CPI的上升。借貸契約簽訂時,即使借貸雙方都具有關于CPI上升的預期,也很難將CPI變化完全納入借貸契約。于是,債權人利益受損,債權人因為CPI上升而補貼了債務人。銀行是儲戶的債務人,在通貨膨脹背景下,利益受損的是廣大儲戶。盡管隨著CPI的提高,利率會作相應調整,但這種調整永遠只會滯后于CPI上升。銀行吸收的存款需要貸放出去,CPI上升的實際受益人是借貸者。于是,CPI上升的最終結果,從總體上看,是窮人補貼了富人。

總的來說,CPI持續上升和高位運行是國民經濟的破壞力量。就收入分配而言,CPI上升對窮人的損害要高于富人。

四、應對CPI上漲的積極措施

(一)如何把握CPI趨勢選擇消費預期

當CPI的趨勢比較明朗的時候,往往直接影響著居民的消費預期、投資意向。如果你是典型的追求高風險高收益的投資者,那么股票、股票型基金都是你最好的選擇,只要你有良好的心理承受能力,充足的閑置資金,對投資的公司有基本面的了解,在市場低迷時入場,而在市場高漲時懂得激流勇退,成熟的投資心態和投資眼光讓你跑贏CPI應該不是件難事。當通貨膨脹的預期較高時,為了使手中的貨幣不貶值或盡量少貶值,消費者往往會選擇能保值的硬通貨,比如黃金、房產等,并加大對即期的消費,如我們常說的“買漲不買跌”。

(二)CPI是契約調整的一把尺子

無論你是企業的員工還是雇主,當CPI上漲過快時,員工一般會要求其薪資增長能高出CPI的漲幅。而作為雇主,在調整員工的薪資時也會以CPI作為一把尺子,盡量接近并略超出其漲幅。而作為社會的保障、保險部門,對每年最低工資標準、補助金、救助金、賠償金等的調整也會以當年的CPI作為其重要依據。

對CPI持續上漲的影響,經濟學家們有不同的認識。一般認為,溫和的通貨膨脹,即CPI水平在3%或者5%以下,對經濟增長具有一定的推進作用。在CPI水平較低時,消費踴躍,投資順暢,經濟秩序會顯得健康而又活躍。但是,通貨膨脹從來不是一只容易操控的溫順綿羊。一旦啟動,CPI就可能成為狂躁的野馬。

我們不能想當然地將中國CPI指標視為通貨膨脹的準確度量,而應該從更廣義的角度理解通貨膨脹。在CPI居高不的下情況下,除了政府部門實施價格補貼外,國家發改委還作出規定各地不得出臺新的政策性漲價項目,以此抑制物價水平過快上漲。

[1]中國人民銀行貨幣政策分析小組.二○○七年第四季度中國貨幣政策執行報告[R].2008-02-22.

[2]徐傳諶,劉凌波.對當前價格變動與通貨膨脹壓力增加的幾點認識[J].財貿研究,2007,(5).

[3]宋超英,夏蕓.當前我國通貨膨脹現象的成因與對策研究[J].經濟問題探索,2008,(4).

[4]鐘晨:對我國當前CPI持續上漲的成因探討與政策建議[J].農村經濟,2007,(5).

[5]張海平.2007年中國通貨膨脹的內外原因及政策建議[J].中國集體經濟,2007,(12).

張淑英(1972-),女,吉林工業職業技術學院商學院副教授,主要從事經濟學研究。