中小企業融資存在的問題及對策

河北政法職業學院 裴更生

改革開放以來，我國中小企業創造了65%的專利發明，75%以上的技術創新，以及80%以上的新產品開發。據統計，目前我國800多萬家中小企業已經成為社會就業的主渠道，解決了75%以上的城鎮新增就業人口就業問題。中小企業對國家的穩定和經濟的繁榮做出了重要的貢獻。然而，中小企業融資難的問題已經嚴重制約了自身的發展。本文分析我國中小企業融資難的原因，探討解決中小企業融資難的策略，以促進中小企業的建康發展。

1 中小企融資難的原因分析

我國中小企業融資困難的原因多種多樣，不同的企業具體情況又千差萬別。但綜合起來，主要有以下幾個因素：

1.1 中小企業內部存在的問題

中小企業融資難的根本原因在于自身素質不高。我國中小企業主要是由個體、民營企業發展而來，在短缺經濟條件下，他們利用市場供求缺口，獲得了快速發展。但在買方市場形成后，市場競爭愈演愈烈，中小企業內部存在的問題逐漸暴露出來，生存也日益艱難。中小企業自身規模小，技術落后，人力、物力、財力不足，缺乏產品結構調整能力，缺乏核心技術，在市場競爭中處于劣勢；同時，中小企業整體信用缺失也增加了企業融資的難度。

1.2 中小企業自有資金嚴重不足，主板市場融資困難

中小企業一般是由民營企業發展而來，生產經營規模相對較小，注冊資本無法與大型企業相提并論，在日趨激烈的競爭中，已經制約了自身的發展。而目前根據我國現行證券市場的管理原則和標準，對擬發行股票和債券企業的規模和投資回報的要求較高，被推薦和批準上市或發行債券的公司多數在行業中占領先地位，資產實力雄厚，同時項目具有良好的前景，而很多中小企業達不到這樣的條件，使得它們根本無法在國內主板市場利用股票和債券融資。所以，大多數中小企業主板市場融資困難，主要依賴于銀行貸款融資。

1.3 中小企業信用貸款規模小，成本高

資金是企業生產經營活動中的第一要素，而目前我國中小企業資金嚴重不足。究其原因，主要是現階段國家仍然對國有企業實行大規模的優惠政策。這些優惠政策中就包括金融信貸政策，而中小企業是由民營資本發展而來，根本無法享受這些優惠政策，這在一定程度上導致中小企業銀行貸款的不足。

另外，中小企業受自身規模的限制銀行貸款金額小，筆數多；由于整體信用的缺失，貸款手續繁雜，這就導致銀行貸款成本居高不下。據調查，對中小企業貸款的管理成本平均為大型企業的5倍左右。由于以上這些原因，形成了銀行“惜貸”、“畏貸”的局面，銀行失去了對中小企業貸款的積極性。

1.4 中小企業信用擔保體系尚不健全，抵押貸款困難

目前，我國大部分地區中小企業信用擔保體系還不健全，新成立的信用擔保公司，資本金規模小，政府扶持力度不夠，擔保費用過高，擔保業務發展遲緩。

許多銀行發放貸款要求企業必須提供相應的抵押。銀行對企業抵押物的選擇一般僅限于土地使用權、廠房以及機器設備，而中小企業自身規模小，抵押物數量少、質量差，抵押貸款受到了限制。其次，抵押貸款登記和評估的費用過高，環節多，手續繁雜，也成為制約抵押貸款的重要因素。更為重要的是銀行對中小企業貸款的抵押率較低，中小企業通過抵押實際得到的貸款額度小。抵押貸款這種融資方式給中小企業提供的資金只是杯水車薪，不能滿足中小企業的融資需求。

2 解決中小企業融資難的對策

2.1 加快中小企業制度建設

中小企業要建立現代企業制度，規范公司治理結構；發展核心技術，增強自己的競爭能力；遵紀守法，按市場規律辦事，要用現代企業制度約束企業的行為；建立健全各項規章制度，嚴格執行會計準則和會計制度，提高會計信息的質量，重塑中小企業的信譽。

2.2 建立符合我國國情的創業板市場

目前，我國中小企業融資主要是通過銀行等金融機構來實現的，過度依賴銀行信貸，不僅會產生資金緊張，而且也不符合市場經濟的發展規律。因此，在中小企業融資過程中，還應進一步發揮資本市場的功能。

據統計，現在已經上市的800多家公司，絕大多數發源于國有大中型企業，中小企業較少。從上市公司的產業結構看，高新技術企業的數量太少，僅有70多家，只占上市公司的8.5%。為解決這一難題，十幾年來國家一直在籌備創業板市場。2009年10月，有28家中小企業在深圳創業板市場成功上市，而深圳基本達到創業板上市財務指標的中小企業就有1100家，創業板市場的發展任重而道遠，但它卻為中小企業融資指明了方向。

2.3 建立健全專門為中小企業服務的金融機構

中小企業在國民經濟發展中起著舉足輕重的作用，且資信程度普遍較低，國家有必要建立專門為中小企業服務的金融機構，為中小企業的融資提供服務。對大多數中小企業來說，最現實的融資方式是銀行借款，但大銀行資金雄厚，不愿接受中小企業的業務，發展中小銀行是解決中小企業貸款融資的一種新途徑。

2.4 建立健全中小企業融資的擔保制度

首先，政府應采取的重要措施就是建立健全中小企業融資的信用擔保制度，使中小企業獲得更多的信貸資金。發達國家也有許多成功的經驗值得借鑒，美國成立了中小企業管理局，其主要職責是對中小企業貸款進行擔保；日本建立了中小企業信用保險公庫、信用擔保協會。我國政府也相繼出臺了一系列的扶持政策和措施，如國家經貿委組建了中小企業信用擔保中心、擔保公司和擔保協會。但是我國擔保機構的建設起步晚，規模小，擔保期限短，品種單一。大多數擔保機構為中小企業提供的擔保期限短，最長不超過一年。擔保品種局限于流動資金，幾乎沒有設備、技術改造之類的中長期貸款擔保。另外，獲得擔保的中小企業僅為中小企業總數的13%左右，難以滿足眾多中小企業的融資需求。發展信用擔保機構還不能從根本上解決中小企業融資難的問題。

其次，建立健全互助性擔保公司，中小企業由于自身的資信程度較低，單個企業很難依靠自身的力量取得銀行貸款。即使通過擔保公司取得貸款，但時間長，手續繁多，資金成本較高。在中小企業密集地區，由于他們之間相互了解、相互信任，很容易聯合起來建立互助性擔保公司。他們共同出資，共擔風險，信用共享，出資企業均為其成員企業，但出資金額不同，享受的最高貸款額度不一樣。用互助擔保公司的資產和信用為成員企業提供擔保，來滿足中小企業自身信用的不足，拓展融資渠道，增加中小企業的貸款數額，延長其貸款期限，來彌補信用擔保業務的空白。

通過完善擔保機制，解決貸款銀行的后顧之憂，從而解決中小企業融資難的問題。

2.5 發展中小企業的融資租賃

融資租賃是我國改革開放后從國外引進的一種新型融資方式。它是企業進行長期籌資的一種手段。這種籌資方式對承租企業的資信度要求較低，出租人主要考慮承租人的誠信度、投資項目的發展前景、投資項目產生的現金凈流量等因素。同銀行貸款相比，融資租賃通常不要求承租企業提供擔保，租賃手續簡便快捷。融資租賃的租金是分期支付的，較銀行貸款到期一次還本付息，對承租人來說，會減輕到期不能償付的風險。目前，我國中小企業融資租賃業務還不發達，籌集資金規模有限，發展融資租賃業務有著廣闊的空間，它也為中小企業融資開辟了道路。

綜上所述，本文提出了幾種解決中小企業融資難的途徑，中小企業融資難問題不只困擾著我們國家，發達國家也不例外，我們只有在實踐中不斷探索、完善，以促進我國中小企業健康發展。

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