公允價值計量屬性研究

袁明智

隨著市場經濟的發展,市場環境變化萬千,歷史成本計量模式已經越來越不能滿足投資者、債權人對信息的需求。對于信息使用者來說,了解一項資產的現時價值比知道其過去取得時的價值更為重要。尤其是在市場創新、金融創新層出不窮的環境下,衍生金融工具的出現及被廣泛運用,使得歷史成本提供的信息變得不再相關,這就迫切要求另一種更能客觀真實反映經濟資源價值的計量屬性的出現,這就是公允價值。公允價值既可以是基于事實性交易的真實市價,也可以是基于假設性交易的虛擬價格。目前對于公允價值的認識國際上許多國家和組織都做出了各自的解釋。

1.公允價值的涵義

國際會計準則委員會認為公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的當事人自愿進行資產交換或者債務清償的金額。如果金融工具在活躍和流動的市場上交易,其標明的市價(需經實際交易發生的交易費用調整)提供了公允價值的最好依據。

美國財務會計準則委員會認為公允價值是雙方在當前的交易(而不是被迫清算或銷售)中,自愿購買(或承擔)或出售(或清償)一項資產(或負債)的金額。如果具有適用的市場價格,公允價值就是交易數量與市價的乘積;如果沒有適用的市場價格,公允價值則應基于所處環境,采用適當的估值技術來確定。

我國新頒布的《企業會計準則--基本準則》中把公允價值定義為:“在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。”

從以上機構對公允價值定義的表述,我們可以看出雖不盡相同,但通過比較可以發現它們都強調了以下幾個特點:

其一,公允價值是在公平的交易中形成的,而且進行的交易是自愿的,交易雙方是熟悉情況的,而且交易的金額是公平的,是雙方一致同意的。

其二,公允價值計量的對象是全面的。即公允價值是資產或負債的公允價值。不僅資產有公允價值,負債也同樣具有公允價值。

其三,形成公允價值的市場是普遍存在的。從各個定義中我們可以看出,各國各機構對形成公允價值的市場環境并沒有什么特別的要求,只要在該市場環境下存在公平交易,那么不管是在活躍的市場中還是在不活躍的市場中都可以形成公允價值。

筆者認為公允價值的核心在于“公允”,其實質是客觀價值。公允價值在本質上是強調對資產和負債客觀價值的計量,資產和負債計價必須堅持客觀價值計量,價格要能真正反映資產和負債的客觀價值。因此,公允價值的確認應該具備三個條件:信息公開即雙方對于交易對象所了解的信息是對稱的、雙方自愿、對資產或負債進行公平交易。

2.公允價值與其他計量屬性的關系

現行的混合計量模式中含有多種計量屬性,FASB在其財務會計概念公告第5輯《企業財務報表項目的確認和計量》中提到了五種計量屬性,分別是歷史成本、現行成本、可實現凈值、現行市價、未來現金流量現值。那么公允價值作為一種新的計量屬性與上述五種計量屬性之間的關系是什么?

歷史成本屬于過去時態。在初始計量時,取得的資產和承擔的負債的歷史成本和公允價值是一致的,因為它是市場交易各方承認和接受的市場價格。對歷史成本來說,不涉及后續計量,是一種靜態的計量方式,資產和負債一直是以歷史成本進行計量反映,直至出售或清償,強調收入和成本的配比。與歷史成本不同,公允價值是一種動態的計量方式,公允價值會計除了對資產和負債進行初始計量外,還要進行后續計量,強調資產和負債的價值變化。雖然它們的本質都是為了真實反映企業的真實情況,但是出發的角度不同,是兩個完全不同的計量屬性。

現行成本強調站在企業主體角度的投入價值,而公允價值站在獨立于企業的市場價值(對于買方是投入價值,對于賣方是產出價值),自制資產現行成本一般低于公允價值,而新購進資產兩者的金額可能相等。

現行市價不強調價格的公允性,即對交易市場是否公開、活躍無特定要求,公允價值強調市價的公允性。現行市價完全依賴于可觀察的市場價格,難于對無現行市價的資產進行計量,而當不能得到可觀察的市場價格信息時,公允價值可基于得到的最佳信息進行估計確定。

可實現凈值是指在正常的業務中銷售該項資產可望得到現金或現金等價物扣除追加的成本后的金額。由于傳統意義的可實現凈值并沒有考慮貨幣的時間價值,是未經折現的現金或現金等價物。因此,對于長期應收和應付項目等而言,其可實現凈值不能滿足公允價值的要求。但對于短期應收應付項目,由于其貨幣時間價值可以忽略不計,故其可實現凈值可以近似地代表這些項目的公允價值。

未來現金流量現值有兩種不同的表現屬性:特定主體現值(根據管理當局的特定用途來估計資產的未來現金流量的現值)、市場預期現值(市場參與者對資產未來現金流量預期所估計的現值),它本身不是一項獨立的計量屬性,只是資產或負債的攤銷方法,在初次確認和新起點計量中它僅僅是確定公允價值計量金額的一種手段。公允價值計量屬性反映的是現值,但并不是所有計量現值的屬性都能作為公允價值:現值是任何一種現金流量與利率的結合,是在某種計量屬性下的一種手段或技術,不是一種可以單獨應用的計量屬性;現值作為計量屬性必須能夠反映計量資產或負債的某種可觀察的計量要求,即交易雙方是持續經營的,交易所達成的金額是雙方自愿的,這種價值就成了公允價值。因此,市場預期現值是公允價值的一種,而特定主體現值是現行價值,不是公允價值。

從以上我們可以看出,雖然公允價值與傳統的五種計量屬性有部分交叉重合的地方,但是在許多計量地帶,傳統的五種計量屬性并不能涵蓋公允價值,公允價值與傳統的五種計量屬性有著本質的區別,所以筆者認為公允價值應是與傳統的五種計量屬性相并列的第六種獨立的計量屬性。公允價值計量在新準則中的運用盡管在許多方面取得了突破性進展,但筆者認為新會計準則體系下公允價值計量還存在著問題和不足。比如公允價值計量在新會計準則體系中的應用可能會降低會計信息的可靠性,可能成為企業盈余管理提供便利,同時會計人員的素質可能影響公允價值計量的合理運用,這就要求我們在應用公允價值計量時必須采取謹慎的原則。

(作者單位:東莞職業技術學院)