資產鏈中的股票可交易過程模型研究
2010-04-29 00:00:00張普吳沖鋒
重慶大學學報(社會科學版) 2010年5期
摘要：資產鏈是指在金融創新的推動下，金融資產形態及其價值不斷演變和深化而構成的邏輯路徑?；谫Y產鏈的思想，股票的可交易過程不僅包括可流動過程，還包括可波動過程，時變流動性條件下的可流動過程模型顯示可流動價值是股票換手率的函數，其表現與資金的時間價值類似，內在價值不變前提下的可波動過程模型則將可波動價值表示為美式期權，受股票的預期波動率、持有成本和投資者對波動性期權的心理預期時間的共同影響，但與股票的初始價格無關。
關鍵詞：資產鏈；可交易過程；流動性；波動性；可交易價值
中圖分類號：F830.91
文獻標志碼：A
文章編號：1008－5831(2010)05－0025-06
