產權交易機構開展投融資服務業務探討

摘 要:我國投融資服務行業尚有待規范和突破。產權交易機構擁有規范的管理體系、齊全的配套設施齊全、豐富的行業資源，開展投融資服務業務能有效引導產業資本進入，開拓有效的金融通道，在投資機構(者)和融資者之間建立順暢、高效的溝通渠道，促進雙方合作。

關鍵詞:產權交易機構;投融資;投融資服務

中圖分類號:F830.59文獻標識碼:A文章編號:16723198(2010)01017402

1 投融資服務概述

公司投資就是公司為獲取收益而向一定對象投放資金的經濟行為。 公司融資就是指公司根據其生產經營、對外投資及調整基本結構的需要，通過金融機構和金額市場等融資渠道，采取適當的方式，獲取資金的一種行為。 投融資服務是指為公司提供投資、融資服務活動的的統稱，投融資服務機構是指，為企業的投資、融資等活動提供中介或者直接服務的機構。投融資服務包涵三大要素，即:投資方、融資方和中介方。從目前來看，非國有獨資的公司制企業是市場化投融資的主體。

1.1 我國投融資服務現狀

改革開放20多年來，我國投融資體制已發生了重大變化。目前已初步實現了投資主體多元化、資金來源多渠道、投融資方式多樣化、項目決策管理科學化的格局。在投融資管理方面，也由過去的單純行政手段管理轉變為實行以經濟方法管理為主，行政辦法管理為輔的管理格局。市場對資源配置的基礎性作用也日益增強。當然，我國投融資服務也存在著一些問題需要我們去改進，具體表現為:投融資體制以國有經濟導向為主;融資渠道過度依賴銀行貸款;信用秩序混亂;產業結構和企業組織結構失衡，難以進行有效的投融資行為等等。

1.2 我國投融資服務機構概況

從開展投融資服務行業的機構方面來分析，我國相關機構規模各異、實力不等，主要包括三類:大型投資機構、中小型投資機構及個人融資服務，中小型投資機構在國內是最為普遍的。投融資服務業是典型的信息不對稱市場，客戶和投融資服務機構占有的信息差異較大，導致該行業存在很多問題，主要問題包括:第一、投融資服務機構要求客戶預先支付費用以啟動項目，融資失敗不退還該項費用;第二、各類中介費用繁雜，導致項目未融到資金已產生大量費用;第三、部分投融資服務機構的專業能力差、資源缺乏，從業人員素質不高;第四、非法中介、擦邊球融資代理公司等嚴重擾亂了正常的投融資市場。

2 產權交易機構開展投融資服務業務的的優勢分析

產權交易機構普遍在在全國或當地具有較高的知名度，擁有完善和規范的管理體系、服務設施配套齊全，擁有各種豐富的行業資源。此外，產權交易機構與各類金融投資機構及國內外多家PE、VC機構聯系密切，可以互通信息和資源共享，能有效引導產業資本進入。因而，產權交易機構開展開展投融資服務業務具有與生俱來的優勢。

2.1 我國產權交易機構概況

產權交易，是指資產所有者將其資產所有權和經營權全部或者部分有償轉讓的一種經濟活動。產權交易機構是指從事這類活動的專業機構，是集各類產權和技術產權交易為一體的綜合性、多功能的公共市場平臺。產權交易市場的功能主要包括:信息積聚功能、價格發掘功能、制度規范功能和中介服務功能。

2.2 產權交易機構開展投融資服務業務意義和優勢

產權交易機構開展投融資服務業務有利于產權交易機構自身的發展，有利于投融資專業人才的培養，有利于良好信用秩序的建立，有利于投資人和債權人權益的保護，有利于投資者發現項目，有利于融資企業較快走出經濟危機，更有利于我國多層次資本市場的建設。

產權交易機構開展投融資服務業務具有與生俱來的優勢。在信息收集方面，產權交易機構有著其他投融資機構無法比擬的信息積聚功能;在投資人、項目的資源方面，產權交易機構多與當地省市各政府建立了合作關系，對當地的投資環境、金融環境、產業環境等都較了解，更易獲取更多、更優質的投資人和項目資源;在制度規范方面，產權交易機構創立公開交易行為制度等一系列保障制度，亦可用于投融資服務業務的全過程;在服務優勢方面，產權交易機構通過系統完善的規范作業和運作體系，為客戶提供專業化、標準化的服務;在人才優勢方面，產權交易機構擁有一批綜合素質精良、業務經驗豐富的投融資人才、財務人才、法務人才等。另外，產權交易機構也與投融資中介服務機構也建立了廣泛的聯系，涉及財務審計、法律、資產評估、租賃、拍賣、擔保、信托、券商、會展等眾多專業服務與中介服務業務，對投融資雙方能提供貼近式、全過程的各種服務。

3 產權交易機構如何開展好投融資服務業務的探討

建立多層次資本市場是當前我國發展市場經濟面臨的緊迫任務。 產權交易機構開展投融資服務業務就是要致力于打造多元化、全國性的融資服務平臺以及多層次資本市場，開拓有效的金融通道，在投資機構(者)和融資者之間建立順暢、高效的溝通渠道，促進雙方交流、了解與合作。但是，對于產權交易機構來說，投融資服務業務畢竟是一個較新的領域，需要進行充分的學習和探討。

3.1 服務內容的研討

產權交易機構開展投融資服務業務服務的對象是各類投資機構(投資方)、企業(融資方)。從提供服務的內容來劃分，主要包含:企業改制、資產重組服務;投融資策劃、創新融資、企業收購兼并咨詢服務;風險投資和產業投資服務;企業上市前期輔導服務等。

從提供服務的時間階段劃分，可以借鑒成都聯合產權交易所的服務模式，即分為前期服務和后期服務兩個部分。其中前期服務主要包含前臺業務咨詢服務和交易前服務。在前臺業務咨詢方面，業務人員通過現場、電話或網絡的形式就投融資服務業務范圍、業務流程、服務項目和收費標準向投資方、融資方作出介紹和解釋，登記基本信息和具體需求;在交易前服務方面，投資方、融資方與產權交易機構簽訂委托書后，產權交易機構向投資方、融資方提供盡職調查、根據投資人意向尋找項目、組織投資人和轉出方進行項目洽談等服務或是根據融資方具體需求幫助投資人尋找項目投資方;在具體的投融資服務方面，產權交易機構根據投資方、融資方需求出具投融資相關文書，提供投融資項目服務等。此外，產權交易機構應對投融資項目、投資環境等進行專業的分析、評估，在此基礎上向適當的專業投資者推薦，同時亦對投融資機構的資歷、信譽、實力進行客觀評析，將其推薦給適當的項目方。通過提供各種專業化的服務，實現合作各方共贏結果的服務。既發揮投資者就近監控的優勢，較好地控制市場風險，也能夠較好地滿足廣大企業，特別是中小企業的融資需要。

3.2 業務發展的探討

產權交易機構開展投融資服務業務的核心在于為投資人提供最優質的服務。而如何為投資人提供這種服務呢?那就要求產權交易機構充分發揮資源優勢，為各類投融資主體從項目挖掘、項目分析、項目對接、項目融資和融資上市等都提供靈活、便捷、全程的服務，最有效地促成資金、技術和市場的融合。

產權交易機構開展投融資服務業務是自我創新、需求新的業務發展的一種必要嘗試，真正能夠吸引企業進入市場的因素，是在市場能夠融到資金。 因此在業務開展的過程中還應把握一下幾個問題。第一、產權交易機構開展投融資服務業務不但要服務于國有企業，在直接融資上給予非國有經濟平等的進入條件。第二、在條件具備的地區設立低標準的股權交易市場，為符合條件的企業開辟直接融資渠道。第三、采取有效措施，切實保障投資人、債權人權益。政府和企業必須轉變觀念，切實保障投資人的權益，以保持融資渠道的長久暢通。

綜上所述，產權交易機構開展投融資服務業務，是對自己業務單元的豐富，也是對業務發展的創新，更是對產權交易機構自身可持續發展、科學發展的有力促進。產權交易機構開展投融資服務業務可以豐富和發展我國投融資服務市場、優化資源配置，更可以起到穩定社會主義市場經濟的作用，對于構建和諧社會也有積極意義。

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