對金融危機下中小企業融資難問題的思考

摘要:金融危機下，造成中小企業融資難的原因是多方面的，除了國際因素外，既有企業自身的原因，也有國家、金融部門和地方政府等外在的原因。解決中小企業融資難這一問題必須通過企業自身的努力和國家、金融部門、地方政府以及社會各方面的支持和幫助，才能得以實現。

關鍵詞:金融危機;中小企業;融資

一、 中小企業的資金來源及特點

中小企業資金來源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等四種途徑。由于企業類型和所處的發展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求具有不同的規律性。但是中小企業的發展資金主要是源于間接融資--銀行借貸。中小企業所有借入資金總發生額中，來自銀行的貸款大約占90%，融資難、渠道單一、風險大。

中小企業用款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點。國有商業銀行信貸審批權限比較集中(有的商業銀行規定，新增貸款客戶必須由省級分行審批)，一般基層營業機構沒有自主決策權，加之上下管理鏈長，受理程序剛性，審批流程復雜、管理力量薄弱，難以適應中小企業資金需求特點。和銀行貸款相比民間融資條件寬松，籌資成本相對降低。且民間融資無需資產擔保抵押，手續簡便，民間借貸成本與銀行相差無多，因此，部分中小企業愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營企業資金短缺的問題、保證了企業的正常生產經營，但因其利率過高、借貸手續不完備、對金融秩序的穩定產生較大的負面影響。

二、 金融危機下，中小企業融資難的原因

1. 內在原因。由于中小企業的體制不健健全，各項管理制度不完善，造成銀企關系中嚴重的信息不對稱，給銀行造成嚴重的損失風險，影響銀行給中小企業發放貸款的積極性。很多中小企業，尤其是私營企業仍然沿用的是經驗式和家庭式的管理方式，缺乏科學決策機制，且內部管理混亂，財務制度不健全，更無法為銀行提供完整的財務表和信息資料。為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險，銀行對中小企業的審查格外嚴格。在嚴重信息不對稱的情況下，銀行向中小企業發放貸款必然采取慎之又慎的態度，采取嚴格的審查標準。這樣，很多中小企業不能獲得銀行提供的貸款和其他金融服務就在情理之中了。

金融危機下，一方面，由于中小企業訂單減少、原材料漲價、勞動力成本上升等使得企業的經營成本上升，生存盈利空間被大大壓縮，中小企業面臨的經營風險更大，銀行更加不會輕易批準這些企業的貸款。另一方面，中小企業的財務狀況惡化，但為了得到銀行的貸款，就有可能出現企業為了掩飾財務上的虧損，進行財務造假。這就使得銀行有可能無法真實辨認企業真正的財務狀況，直接影響了銀行放貸的積極性。另外，金融危機下，銀行從整體市場環境和銀行自身利益出發，對中小企業的資產擔保抵押品的要求更嚴格了，中小企業由于規模小，一般比較缺乏足夠的固定資產和可以擔保的其他資產。而且，中小企業不同程度地存在機器設備等固定資產的所有權、房屋等不動產的產權不明晰的現象，這些資產無法用做抵押品，這些都降低了中小企業得到銀行抵押貸款的可能性。銀行等金融機構向中小企業發放的貸款大多是抵押、擔保貸款，抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的主要問題。一些中小企業的發展現狀和前景都很好，向銀行申請貸款時，往往受制于企業無法提供正常的擔保信貸手續而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。

2. 外在原因。

(1)金融體系的原因。從金融機構方面來看，國有商業銀行對中小企業貸款意識不強，在強化約束機制的同時缺乏激勵機制，在機構設置、信用評級、內部管理等方面，不能完全適應中小企業對金融服務的需要，金融支持體系不健全。這是造成中小企業融資難的重要原因。由于我國金融體系的建設剛起步不久，金融機構與金融體系的完善尚在過程中，以國有商業銀行為主導的“大金融”很難滿足“數量少，批次多”的中小企業的需求。

金融危機下中小企業的發展前景充滿了不確定性，中小企業的產品壽命周期一般在3年~5年，這就決定了很多中小企業的壽命不會太長，很多的中小企業甚至隨時可能倒閉，銀行如果貸款給這些中小企業，銀行要承擔的風險實在過于巨大。為了規避風險，銀行信貸“保大放小”的做法成為必然。這樣，中小企業要想得到及時的貸款資金的機會就更小了。就算有少部分的中小企業獲得貸款，其利率水平也在基準利率的基礎上普遍上浮30%~40%，這直接造成了對資金需求強烈的中小企業資金鏈漸趨緊張。

中小企業雖然可以通過資本市場進行融資，但是就目前來說，我國中小企業通過發行股票和債券融資等的這種直接融資渠道不成熟、不暢通。我國資本市場雖然目前初具規模，但是發展不成熟，資本市場進入壁壘很高，我國相關的法律對中小企業發行股票、債券的限制很多、門檻很高，經濟實力并不很強大的中小企業根本就很難通過資本市場實現融資目的。而專門為中小企業服務的中小企業板目前也很不完善，中小企業板市場發揮不了資源配置的功能。所以眾多的中小企業只能依靠間接融資，也就是依靠銀行來達到融資的目的。金融危機下，銀行能給中小企業提供的貸款畢竟有限而且條件也比較苛刻，僧多粥少，中小企業想要最終獲得銀行的貸款，難上加難。

(2)政府的原因。長期以來，政府對中小企業的關愛偏少。相對于其數量及對經濟發展的作用而言，中小企業在資金融通方而受到較大限制，占全國企業總數99%以上的中小企業，占有的貸款資源卻不超過20%。政府部門對于中小企業的扶持力度，明顯不夠，相應的優惠政策，中小企業也是很難享受到。金融危機后，眾多的中小企業倒閉，政府雖然也采取了一些措施，但是力度還是不夠。

三、 金融危機下，緩解中小企業融資難的對策

1. 企業自身應采取的對策。

(1)深化產權制度改革，規范內部管理，開展技術創新，提高中小企業的整體實力。中小企業要想解決融資難這一問題，首先必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。

首先，要深化產權制度改革。通過改組、聯合、兼并、租賃承包經營和股份合作制，出售等多種形式促進中小企業改革，使其獲得最大的自主權，真正成為自主經營、自負盈虧的法人實體和市場競爭的主體。通過改制，調整產品結構，提高產品在市場上的競爭力，培養一批懂管理、善經營的優秀中小企業企業家，推動中小企業的發展。

其次，是要強化內部管理。要健立健全中小企業內部管理制度，推行科學管理和規范化管理。特別是要規范中小企業的財務制度，提高財務管理水平，防止會計信息失真，充分運用現有的金融工具，加速資金周轉，提高資金的使用效率。

再次，要大力開展技術創新。阻礙中小企業發展的一個關鍵是中小企業的技術創新能力較弱，要提升中小企業的整體實力，必須充分利用其靈活的優勢，大力開展技術創新，提高科技含量，使中小企業從依靠量的擴大轉變為質的擴張。

(2)提高信譽，改善融資環境。中小企業在加強發展的同時，要不斷提高社會信譽，增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認識到誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假帳，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業的形象，增強銀行貸款的信心，創造良好的融資環境，拓展融資渠道。

2. 金融部門應采取的對策。

(1)建立健全中小企業信貸服務的組織體系。國有商業銀行應建立專門為中小企業服務的信貸部門，把培育和發展中小企業作為一項重要的發展戰略。對銀行來說，向大量中小企業貸款，可以分散金融經營風險，降低成本，防止貸款過度向大企業、大客戶集中而潛伏信貸風險，因此，商業銀行應進一步轉變觀念，從根本上認識到支持中小企業與自身發展的一到致性，牢固樹立“搞活企業，就是搞活銀行”的戰略思想，強化對中小企業的服務，主動為中小企業提供服務，以幫助他們解決融資難的問題。

(2)建立中小企業信用擔保體系，改善中小企業的融資環境。中小企業貸款難，首先難在擔保上，建立中小企業信用擔保體系，可以從根本上解決中小企業貸款時擔保上的問題，從而保證貸款和順利進行。中小企業信用擔保體系可以有發展互相擔保和建立中小企業貸款信用擔保公司組成。

(3)拓寬中小企業直接融資渠道。積極拓寬直接融資渠道是解決融資難的一種有效方式。通過構建一個多層次、多功能的中小企業資本市場，消除中小企業進入資本市場的障礙，方便不同規模、不同發展階段的企業進行直接融資。積極發展二板市場，讓市場前景好、產品技術含量高、有發展潛力的成長型中小企業直接進入證券市場融資。另外，可以通過必要的法規政策的引導與規范，適度發展民間信用融資市場。

其外，金融部門還可以通過合理確定中小企業貸款期限和額度、建立健全中小企業民間融資渠道，創新金融工具等途徑來解決中小企業融資難的問題。

3. 政府應采取的對策。金融危機下，中小企業融資難，不能只依靠銀行來解決，政府應起關鍵作用。政府可以制定相應的政策，比如減輕中小企業的稅收、財政的補貼等等，緩解中小企業資金困難。政府可以設立專門支持中小企業的政策性信用擔保機構，由這些擔保機構去綜合分析中小企業的發展前景、經營情況等因素，給一些相對綜合評價較好的中小企業提供一定的信用擔保，從而增強銀行發放貸款的信心。可以建立風險補償基金、減輕商業銀行的營業稅等辦法鼓勵銀行給中小企業貸款。國家應該對原有的不利于中小企業發展的法律法規進行修訂，增加關于中小企業融資方面的規定。

誠信經營、嚴守信用是中小企業緩解融資難的根本途徑。為此，政府應積極通過立法手段盡快建立企業信用信息系統，促進企業提高信用水平。近幾年來，我國政府通過立法手段在提高企業信用方面做了大量工作，客觀上推動了企業信用制度的建設，相當一批有規模效益的中小企業得到市場的認可。但就整體而言，中小企業信用仍然處于較低水平。

參考文獻:

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作者簡介:朱冬林，江蘇鎮江市高等專科學校工商管理系副主任、副教授，校級學術帶頭人。

收稿日期:2009-12-15。