證券市場洗錢犯罪透視

我國證券市場經過十多年的快速發展，市場制度性和結構性缺陷、上市公司法人治理結構不完善、二級市場投機氣氛過濃、股價泡沫化程度較高等問題逐漸暴露，給不法分子洗錢以可乘之機，洗錢犯罪已經嚴重威脅了我國金融生態環境。本文通過對“達爾曼”、“國洪起”洗錢案件的分析，探討證券市場洗錢犯罪及其監管對策。

“達爾曼”、“國洪起”洗錢案及其特點

“達爾曼”、“國洪起”洗錢案

達爾曼實業股份有限公司洗錢案。西安達爾曼實業股份有限公司(下稱“達爾曼”)于1996年12月30日上市，成為西安市第一家上市民營企業，有“中華珠寶第一股”的美譽。在上市的8年時間里，通過編造虛假財務報表，利用“業績造假——騙取上市融資——編造項目——騙取銀行貸款——再以項目之名轉移資金——業績造假”無限循環的方式不斷從股市及銀行抽取資金共達17.79億元(見圖1)。

國洪起金融詐騙案。自2003年9月起，國洪起制造了廣東證券公司17億元詐騙案，利用其控制的公司——北京東方泰誠咨詢有限公司(法定代表人為國洪起妻姐劉嚴)、北京泰怡軒房地產開發有限公司(法定代表人劉嚴)、北京賽克賽思科技投資有限公司(以下簡稱“賽克賽思”，法定代表人為國洪起之妻孫滌非)、第一信用擔保有限公司(法定代表人劉嚴，注冊地北京)——在廣東證券北京長春橋路營業部和廣州西華路營業部開戶進行國債回購業務。國洪起勾結廣東證券長春橋路營業部總經理饒金良、副總經理朱捷，廣東證券廣州西華路營業部總經理吳克夫和交易員張泓等人不斷在東方泰誠咨詢、泰怡軒公司賬戶上虛增債券，回購后將資金卷走。國洪起的妻姐劉嚴名下的公司負責從證券公司、債券市場中非法“套錢”，國洪起的妻子孫滌非的公司則擔負“洗錢”的職能。截至2004年1月9日，國洪起、吳克夫、張泓等人累計虛增債券卷走16.67億元，其中，轉入“賽克賽思”近6億元，轉入山東九九集團近3億元，轉入其個人賬戶4626萬元。(見圖2)

“達爾曼”、“國洪起”案的洗錢特點

利用空殼公司轉移資金洗錢。通過實業投資和關聯交易轉移上市公司資金是犯罪分子洗錢的慣用手法，一般做法是，先利用他人名義開設大量的空殼公司，然后由上市公司與空殼公司進行投資合作，就可以將投資款打入空殼公司，由空殼公司完成洗錢。

內外勾結，權錢交易，腐敗催化洗錢犯罪。證券公司內部人員與其串通一氣共同作案，國洪起案大肆挪用國債，進行虛假回購;許宗林賄賂西安市原體改辦主任楊永明，違規上市進而圈錢。國洪起和許宗林用錢鋪路，得到權力的保護，瘋狂洗錢，而他們洗錢獲取的巨大利益又用來賄賂官員，形成惡性循環。

作案潛伏期長，資金來源模糊，跟蹤追查難，涉案金額巨大。一是犯罪分子利用親戚、朋友名義開設的多個證券賬戶進行證券交易，手段隱蔽、資金鏈條長、渠道多、方式復雜，在證券公司內部不同賬戶之間轉移犯罪收益，容易混淆視線，難以跟蹤追查。二是損失巨大。達爾曼上市8年時間，許宗林不斷編造虛假財務報表，通過高送配在股市大肆圈錢，同時利用多種洗錢手段，把上市公司的資金化為己有，涉案金額17.79億元。國洪起案涉案金額將近17億元，大部分資金現已無法追回，給國家造成了巨大損失，嚴重損害了股民的利益，并搞垮了一家上市公司和一家證券公司。

“達爾曼”、“國洪起”洗錢案的原因分析

證券業反洗錢監控體系缺位，監管力量相對薄弱

一是與銀行業的反洗錢相比，證券業反洗錢監控體系缺位。目前，針對大額或可疑資金交易的反洗錢監控體系主要集中在銀行體系，還沒有擴展到證券行業。隨著銀行業反洗錢監控體系的建立和完善，許多非法收入可能會更多地流向證券市場。二是犯罪手段比較隱蔽。證券市場具有流動性高、交易頻繁、覆蓋面廣，股價波動較大且交易記錄不易追查的特點，容易掩蓋犯罪分子的洗錢行為，僅僅依靠證券監管部門來防范證券市場上的洗錢活動難度較大。三是《證券法》中沒有明確提出反洗錢條例，造成證券從業人員對反洗錢的思想認識不足，對明顯符合洗錢特征的交易行為視而不見，給犯罪分子洗錢留下可乘之機。

證券公司內外部監督機制不完善

一是證券公司內控制度形同虛設，監督約束機制不健全，證券公司高管權力過大，股票、債券托管制度存在漏洞，在業務操作上容易出現違規行為，證券公司隨意挪用客戶股票、債券的行為時而發生。二是公司治理理念未轉變，仍然以舊式的“寶塔式”集權管理觀念管理公司，“一股獨大”現象嚴重，股東大會對重大事項只有決議權而無執行權，犯罪分子可以利用控股上市公司，隨意通過關聯交易轉移資產、侵吞上市公司的資金。三是會計師事務所操作風險。會計師事務所未遵循獨立審計準則，審計中未勤勉盡責，故意隱瞞或者不予揭示違規信息，中介機構協助上市公司做假賬，直接縱容了犯罪分子的洗錢行為，為違法犯罪提供了可能。

證券公司反洗錢的意愿不強

由于行業競爭的壓力和證券公司趨利性，從證券公司營業部的角度看，反洗錢可能會造成客戶資源的流失。在實際操作中，只要客戶手續齊全，就可以辦理相關業務;即使手續不齊全，營業部也會本著客戶至上的原則就有關條件進行談判。為了做大交易量，證券公司往往向一些大投資者妥協，違背法律法規以滿足大投資者的要求，包括:違規融資、劃賬或轉移資金的特殊要求等等，這就為犯罪分子利用證券系統的漏洞大肆犯罪提供了可能。國洪起挪用廣東證券賬戶上的債券進行回購業務實際上是用廣東證券的債券為自己融資，并套取廣東證券的資金，是一種明顯的違法行為。

加強證券市場反洗錢的監管建議

健全證券公司反洗錢工作機制

首先，要建立證券業反洗錢工作機制。從機構設置和人員配備上落實反洗錢崗位責任制，證券監管部門設置專門機構和專人專崗，證券公司要確定反洗錢責任人。其次，要建立可疑證券交易報告制度，確保可疑交易的反映渠道暢通，對有犯罪嫌疑的要及時向公安機關報告，以便快速查找涉嫌洗錢活動的線索。再次，要將反洗錢職責納入證券公司高級管理人員任職資格的管理范疇，對證券高管人員因違法亂紀被正式除名和被司法機關追究刑事責任的，任何證券經營機構一定期限內不得錄用。

完善社會反洗錢系統的協調和配合

首先，要完善和健全銀行業和證券業反洗錢的協調機制和信息共享機制，加強雙方在職責分配、信息收集、情報交流的合作，提高部門間配合行動的可操作性，這樣才能充分發揮整個反洗錢監控體系的有效性。其次，要加強會計師事務所執業誠信的管理。要提高會計師事務所反洗錢的意識，督促其承擔起反洗錢的義務，保護社會公眾利益。

加強對證券公司的反洗錢教育，提高反洗錢意識

首先，要加強對證券公司的反洗錢教育，牢固樹立反洗錢的法制觀念;了解證券市場上洗錢的行為特征和其他特點，提高證券從業人員反洗錢的業務能力。其次，在《證券法》中，進一步明確證券業反洗錢的法律地位和法律責任，以法律為依托推動證券業反洗錢工作機制的完善。

(作者單位:廣東金融學院)