中國農業銀行：趕超路上

作為中國四大國有銀行改革的“收官”之作，中國農業銀行在2009年實現了趕超式增長，順利進入本輪改革的“最后一公里”。

最新數據顯示，9月末，農行資產總額比年初增長22.6%，所有者權益比年初增長12.3%;前三季度凈利潤497億元，同比增長13%。按照中國銀監會對國有控股銀行確定的7項監管指標衡量，農行經營績效、資產質量等各項指標全部滿足要求。在英國《銀行家》雜志發布的2009年中國大陸50強銀行排行榜上，農行超過交通銀行一躍成為第四名。

從2004年第一次上報股改方案，到2007年全國金融工作會議定調十六字方針，再到2008年10月21日方案獲國務院批準，農行的股改之路比其他三大銀行更為漫長。1月19日，中國農業銀行股份有限公司正式掛牌，這標志著農行上市進入實質性階段。

與另外三大行一樣，農行的股改路徑為:通過國家注資進行財務重組、股份制改造、引進戰略投資者和上市充實資本金。中央匯金公司向農行注資1300億元人民幣等值美元，并持有農行50%的股份，與財政部并列成為農行第一大股東。不同的是，由于金融危機的影響，如今的農行轉型面對的經濟環境不確定性大為增加。此外，農行變革包含的不僅僅是后來居上的問題，還涉及到贏利與“服務三農”之間的平衡，以及如何對前面的國有銀行改革之路“查漏補缺”等。

可以對比的數據是，2007年底農行的不良貸款率為23.50%，重組完成后的2008年底，不良貸款率降至4.3%，今年9月末再降至2.65%。但即使卸除了沉重的財務包袱，作為四大行中營利能力最弱的銀行，農行想迅速分食市場份額也并不容易。

知情人士透露，在醞釀股改方案的數年里，農行一直處于服務“三農”算是商業化運作還是政策性業務的兩難選擇。而此前由專業銀行向國有商業銀行轉變過程中，包括農行在內的四大行都大舉收縮了農村網點。最終，國務院批準的農行股改方案，明確要求農行建立縣域事業部制管理體制。

2007年9月，農行開始服務三農試點;2008年3月，農行選取了甘肅、山東等7家一級分行開展“三農”金融事業部制改革試點;今年11月，農行開始在全行范圍全面推開服務“三農”工作，三農金融事業部改革也將推向全行范圍。農行董事長項俊波認為:“過去兩年成為農行面向‘三農’服務創新最多、改革力度最大、業務發展最快的時期。”

數據顯示，今年上半年農行新增農戶小額貸款占到全行個人貸款總增量的25%，相當于去年全年總增量的7倍，創農行商業化改革后的歷史之最。截至9月末，三農金融事業部實現稅前利潤198億元，資產總額32萬億元，比年初增長14.6%。按照項俊波的說法，農行計劃到2011年在全國打造具有農戶和小企業信貸服務功能的綜合網點6000個以上，服務覆蓋全國五成的農戶。

城市業務是農行轉型的另一關鍵詞。根據2008年年報，農行有59%的利潤來自環渤海、珠江三角洲和長三角地區。農行規劃，到2012年末，零售業務收入貢獻占比要達到城市行業務收入總額的35%以上，零售中間業務收入同業占比達到25%以上。此外，農行要將個人金融資產銷售總額的城市地區市場占有率平均增長2%，個人貸款市場占有率提高2個百分點，余額占城市行各項貸款余額的18%以上。

今年5月，農行宣布全面啟動《中國農業銀行零售業務戰略轉型實施方案》。重組后的農行零售業務部門，包括個人金融部、住房金融與個人信貸部、信用卡中心和電子銀行部四個一級部和一個二級部。按照規劃，農行在今年內將組建私人銀行部、15家金鑰匙財富管理中心、500家金鑰匙理財中心;將城區20%以上的網點建成精品網點和財富型網點;年末電子渠道業務量占比達到45%以上，并在上海、北京、深圳、寧波、天津等高端客戶資源豐富的分行設立私人銀行總、分部。

在戰略投資者引進方面，自確定股改方案以來，被卷入傳言的機構先后包括法國農業信貸銀行、中國社保基金理事會、中國人壽、加拿大蒙特利爾銀行等。最近項俊波在接受《華爾街日報》專訪時表示，農行將在IPO之前引進至少一家內地投資者。此外，外國投資者必須符合三個標準:一是在這次全球金融危機中受損很小;二是至少兩年內的財務是相當穩健的;三是在農村金融領域有豐富經驗，因為這是農行的主要業務。

市場普遍預期，農行將跟隨其他三大行的模式，以A+H形式在港滬兩地上市。而農行上市以后，按市值估算，將成為全世界排名前十的銀行之一。