當前我國農(nóng)村非正規(guī)金融存在合理性的經(jīng)濟學(xué)分析

佘傳奇　李海波

[摘要]本文結(jié)合我國農(nóng)村地區(qū)金融供給不足的缺陷，從經(jīng)濟學(xué)的角度論證了和正規(guī)金融相比較，非正規(guī)金融在農(nóng)村地區(qū)存在的合理性。1、信息不對稱，擁有大量軟信息；2、手續(xù)簡單，運營成本低；3、從替代品角度看非正規(guī)金融具有擔保抵押優(yōu)勢；4、由于居住、社會關(guān)系等原因，金融風(fēng)險比較低。因此，應(yīng)正確認識和引導(dǎo)非正規(guī)金融在農(nóng)村地區(qū)發(fā)揮積極作用。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融供給；非正規(guī)金融；存在合理性

一、我國農(nóng)村金融供給現(xiàn)狀

農(nóng)村金融是農(nóng)村經(jīng)濟的血液，二者相互依賴，相互共存。農(nóng)村金融的發(fā)展促進農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展速度、方向和結(jié)構(gòu)，進而決定其發(fā)展的質(zhì)量；農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展促進農(nóng)村金融的發(fā)展，沒有發(fā)達的農(nóng)村經(jīng)濟，農(nóng)村金融就失去了發(fā)展和服務(wù)的勞動力和對象，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的水平是農(nóng)村金融發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。在認清了二者關(guān)系的基礎(chǔ)上，來分析中國農(nóng)村金融的供給現(xiàn)狀。

1、農(nóng)村金融的供給主體

目前我國農(nóng)村金融供給主要由以下幾類主體來完成：一是國家?guī)в挟a(chǎn)業(yè)扶持和賑濟性質(zhì)的政策性金融機構(gòu)；二是國家?guī)в兄мr(nóng)性質(zhì)的商業(yè)銀行；三是帶有準官方性質(zhì)的合作金融機構(gòu)；四是各種形式的民間非正規(guī)金融機構(gòu)；五是純粹出于個人關(guān)系而出現(xiàn)的友情借貸（此類行為是純粹的社會行為，本文只討論市場化的借貸行為）。前三類是被學(xué)術(shù)界定義為正規(guī)的供給主體，是發(fā)展中國家金融市場的主力軍和政策關(guān)注的焦點，在農(nóng)村金融供給主體中處于壟斷地位。而后兩類供給主體就是我們所說的非正規(guī)金融，但由于其“非法性”或“地下性”，往往被政府和學(xué)術(shù)界所忽視甚至敵視，十七屆三中全會提出要建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度，似乎就沒有提出關(guān)于非正規(guī)金融的內(nèi)容。但是非正規(guī)并沒有因為被忽視而失去市場，相反，卻在與正規(guī)金融的市場競爭中表現(xiàn)出強大的生命力。

2、農(nóng)村正規(guī)金融供給缺陷

長期以來，農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的金融需求一直沒有得到很好的滿足，政府試圖通過既有農(nóng)村金融組織的改革來滿足農(nóng)村金融需求，然而改革始終沒有實現(xiàn)這一目標。事實上，既有農(nóng)村正規(guī)金融供給存在一定的缺陷，影響了其服務(wù)三農(nóng)的能力，主要表現(xiàn)在：

（1）商業(yè)化改革的中國農(nóng)業(yè)銀行離“三農(nóng)”越來越遠。隨著以中國農(nóng)業(yè)銀行為代表的國有商業(yè)性金融機構(gòu)日益商業(yè)化，它們大規(guī)模收縮基層網(wǎng)點，壓縮基層金融機構(gòu)，上收基層貸款權(quán)，導(dǎo)致大量的儲蓄資金上收和回流到城市。中國農(nóng)業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域已由最初的農(nóng)村信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，發(fā)展成為品種齊全，本外幣結(jié)合，能夠辦理國際、國內(nèi)通行的各類金融業(yè)務(wù)，真正適合農(nóng)村主體需求的業(yè)務(wù)已經(jīng)很少了，有也只是對于一些大型龍頭企業(yè)的業(yè)務(wù)，廣大農(nóng)戶和中小企業(yè)的融資需求仍難以得到滿足。

（2）政策性金融自身定位不明確。由于種種原因，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行從成立至今一直沒能有效發(fā)揮其應(yīng)有的作用。農(nóng)發(fā)行的性質(zhì)、職能、地位、經(jīng)營目標、管理體制以及與政府、財政、中央銀行等機構(gòu)的關(guān)系始終沒有相關(guān)的法律予以確認，也沒能明確界線。農(nóng)發(fā)行的職能不斷調(diào)整，現(xiàn)已專門演變?yōu)閷ｉT從事糧、棉收購貸款銀行，滿足不了廣大農(nóng)戶和中小企業(yè)多樣化的金融需求。

（3）農(nóng)村信用社難以滿足支農(nóng)需求。農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融實踐中的基礎(chǔ)地位和主力軍作用是毋庸置疑的。但是，長期以來農(nóng)村信用社一直向集體所有、國有化靠攏，官辦意識比較強烈，更多的是為股東負責，其合作金融的“自愿、互助、互利、民主和低盈利性”的資金和金融服務(wù)性質(zhì)體現(xiàn)不多。

（4）郵政儲蓄資金大量回流城市。郵政儲蓄的最大優(yōu)勢是服務(wù)網(wǎng)點遍布全國各地，能為農(nóng)村地區(qū)提供便利的金融服務(wù)。但是出于市場化經(jīng)營的需要，大量的農(nóng)戶儲蓄存款被以購買國債、拆借、上存資金等方式大量地回流城市，使農(nóng)村地區(qū)無法獲得足夠的發(fā)展資金。而商業(yè)化性質(zhì)的中國郵政儲蓄銀行的成立更加速了這一資金的回流。

政府致力于農(nóng)村金融改革的努力是值得肯定的，但由于市場機制和體制的原因，正規(guī)金融機構(gòu)發(fā)揮支農(nóng)的作用很有限，為了促進廣大農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，強烈呼喚一種能夠從根本上緩解農(nóng)戶貸款難的金融形式，這就要求改革整個農(nóng)村金融體系。在正規(guī)金融改革的同時，鼓勵、引導(dǎo)和規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展，雙管齊下，共同為“三農(nóng)”服務(wù)。從總的來看，我國農(nóng)村金融體系演變是按照計劃主導(dǎo)型金融體系經(jīng)政府干預(yù)型金融體系的過渡，最終實現(xiàn)市場主導(dǎo)型金融體系的軌跡演進的，改革是以市場化為目標，其支農(nóng)性質(zhì)被淡化了。

在正規(guī)金融服務(wù)三農(nóng)效率低下的同時，當今世界上的許多發(fā)展中國家還存在一個基本與之平行的非正規(guī)金融市場，在受忽視甚至敵視的情形下，非正規(guī)金融表現(xiàn)出頑強的生命力。如今，正規(guī)金融部門和非正規(guī)金融部門并駕齊驅(qū)是發(fā)展中國家金融市場的普遍特征，非正規(guī)金融以其靈活的形式、多樣化的信息來源、較低的交易成本以及抵押等比較優(yōu)勢，形成了對正規(guī)金融的有益補充，在促進經(jīng)濟增長等方面有著重要的作用。

二、非正規(guī)金融存在合理性經(jīng)濟學(xué)解釋

亞洲開發(fā)銀行對非正規(guī)金融的定義是：非正規(guī)金融是不受政府對于資本金、儲備和流動性、存貸利率限制、強制性信貸目標以及審計報告等約束的金融部門。其在農(nóng)村地區(qū)其主要形式有個人借貸、民間集資、合會、農(nóng)村合作基金會等。

盡管許多非正規(guī)金融活動往往有悠久的歷史、多樣化的形式和廣泛的地域分布，但是，長期以來非正規(guī)金融市場一直處于經(jīng)濟學(xué)家的視野之外。由于給非正規(guī)金融戴上了“非正規(guī)”的帽子，所以非正規(guī)金融一直受到正規(guī)金融的排擠和政府的漠視。非正規(guī)金融市場之所以被重新“發(fā)現(xiàn)”并引起普遍的關(guān)注，部分原因可能在于人們對正規(guī)金融市場的失望，也可能是因為非正規(guī)金融在受到政府排斥過程中表現(xiàn)出來的強大生命力，或者在于它在現(xiàn)實經(jīng)濟中所起到的重大作用。經(jīng)濟學(xué)家一直認為，非正規(guī)合作金融對資源配置效率具有明顯的帕累托改進作用。與正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融合理性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1、信息不對稱

對于農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的的借貸要求，正規(guī)金融機構(gòu)一般不具有信息優(yōu)勢。雖然我國有的銀行在地方上設(shè)有分支機構(gòu)，但農(nóng)村地區(qū)地廣人稀，使得分支機構(gòu)的人員對農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的信息了解程度相對較差，搜集信息成本的提高，也造成了使用信息成本的提高。對于那些易于量化和傳遞的“硬信息”，正規(guī)金融機構(gòu)可以降低其成本，但對于那些難以量化和傳遞的社會關(guān)系型的“軟信息”，正規(guī)金融則顯得束手無策，而非正規(guī)金融的資金供給者更注意收集借款人的這方面的相關(guān)信息，更了解借款人的信用和收益等情況，克服了信息不對稱帶來的違約風(fēng)險和可能的資金損失。非正規(guī)金融的信息優(yōu)勢還反映在它對貸款的監(jiān)督過程中，由于地域、職業(yè)和血緣等原因，非正規(guī)金融市場上的借貸雙方總能夠保持相對頻繁的接觸，信息獲得的成本相對較低，這種信息上的便利導(dǎo)致貸款人能夠較為及時地把握貸款按時足額歸還的可能性，并采取相應(yīng)的行動。由于這樣的信息優(yōu)勢，在一定的區(qū)域內(nèi)，非正規(guī)金融交易的單位信息成本要比正規(guī)金融低。

2、運營成本

正規(guī)金融機構(gòu)通常都是規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的公司法人，其運營成本比較高。而在農(nóng)村地區(qū)，除了土地和勞動力價格較為便宜，其他各項費用都相對高昂，綜合來看，正式金融機構(gòu)在農(nóng)村的運營成本還是相對比較高的。而與農(nóng)村正規(guī)合作金融申貸程序繁雜、辦理相關(guān)手續(xù)多、授信條件苛刻、審批時間長等相比，農(nóng)村非正規(guī)金融機構(gòu)簡單，手續(xù)簡便、效率高，符合城鄉(xiāng)居民個人、個體經(jīng)營者和民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的特點，因此其組織和運轉(zhuǎn)成本較低，且非正規(guī)金融市場的社區(qū)約束力較強，通常不需要通過正規(guī)法律途徑解決爭議，從而節(jié)約了大量高昂的訴訟費用。

3、從替代品角度看非正規(guī)金融具有擔保抵押優(yōu)勢

（1）農(nóng)村非正規(guī)金融一方面擔保抵押物品的品種較多。

很多不被正規(guī)合作金融當作擔保品的物品在非正規(guī)融資中也成為擔保抵押品（如房產(chǎn)，土地等），甚至借貸雙方之間存在的交易關(guān)系和其他相關(guān)關(guān)系有時也作為非正規(guī)融資的擔保品，增加了借款人違約的成本和還款激勵；另一方面，非正規(guī)金融由于借貸雙方居住的地域相近并且接觸較多，對擔保抵押品的處置上也比較靈活，擔保抵押品的管理和處置成本相對較低。

（2）關(guān)聯(lián)契約也是一種抵押。

關(guān)聯(lián)契約是非正規(guī)金融市場上比較常見的現(xiàn)象。借貸雙方除了在信貸市場上存在借貸關(guān)系外，還在其它市場上（如商品市場）存在交易關(guān)系，因此，雙方在簽訂信貸契約時還把其它市場的交易情況附加在里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人的資信、還款能力的信息，事實上也提供了一種對實物抵押的替代，增加了借款人的違約成本，使貸款人對借款人保持一定的控制力，加強了對借款人正確使用貸款和履行還款義務(wù)的激勵。

（3）在非正規(guī)金融市場上，還存在一種社會抵押機制。

非正規(guī)金融市場上的借貸雙方不僅有信用關(guān)系，還存在一定的社會聯(lián)系。在一定的意義上，這種社會聯(lián)系也是一種無形資源，它能夠給當事人帶來一定的物質(zhì)和精神收益。這種社會聯(lián)系一旦和借款人的還款行為掛鉤，就成為一種無形的抵押機制。

4、金融風(fēng)險

由于農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟活動的特點，如基礎(chǔ)設(shè)施欠發(fā)達、社會關(guān)系依賴度強、季節(jié)周期性等，使得正規(guī)金融機構(gòu)的經(jīng)營方式、經(jīng)營能力不適應(yīng)農(nóng)村資金需求的特點，也無法規(guī)避多元化的風(fēng)險沖擊。

（1）系統(tǒng)性風(fēng)險。

系統(tǒng)性風(fēng)險是指有那些影響整個金融市場的風(fēng)險因素引起的，包括經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策的變動，這是投資者無法通過多樣化的投資選擇來化解的風(fēng)險，在農(nóng)村地區(qū)則表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性和自然災(zāi)害的不確定性。農(nóng)村非正規(guī)金融的供需主體扎根農(nóng)村，在對農(nóng)村系統(tǒng)性風(fēng)險的預(yù)測和防范中有著比較優(yōu)勢。

（2）流動性風(fēng)險。

農(nóng)村金融流動性風(fēng)險來自于農(nóng)村收入的季節(jié)性變化和氣候的不確定性，使得農(nóng)村金融的流動性風(fēng)險更大。流動性風(fēng)險越高，資金的成本就越高，收取高利率的的動機就越強，而正規(guī)金融的利率為國有部門服務(wù)，低位運行，所以難以補充這種流動性風(fēng)險，而非正式的農(nóng)村金融，由于其資金來源廣泛，以眾多的小額資金匯集成大量的資金，再以小額貸款的方式發(fā)放出去，所以對投資者來說，風(fēng)險還是被大大降低了。

（3）融資風(fēng)險。

對于依賴于非正規(guī)金融的農(nóng)戶和中小企業(yè)來說，非正規(guī)金融形成的有相當一部分是股權(quán)資本投入，這就降低了投資項目經(jīng)理人的代理成本，避免了逆向選擇和道德風(fēng)險，所以，非正規(guī)金融有助于降低融資風(fēng)險。

農(nóng)村非正規(guī)金融雖然有著正規(guī)金融不可比擬的優(yōu)勢，但也不是無懈可擊的，這就要政府的規(guī)范和引導(dǎo)，但絕對不是抵制和打壓。我們必須認識到，解決農(nóng)村金融發(fā)展的瓶頸決不是簡單的注入資金、政策扶持所能解決的，改革也不是單純的輸血，而是要在給予扶持的同時，激勵和引導(dǎo)金融機制逐步走上長期、可持續(xù)發(fā)展的良性軌道。目前，國家還在加大對農(nóng)村金融體制改革的工作，其進一步的發(fā)展和成長要靠自身的改革和創(chuàng)新，而不是國家一味的資金支持和政策扶持。因此，農(nóng)村非正規(guī)金融未來的成長機制就必須在鞏固自身現(xiàn)有比較優(yōu)勢的同時，借鑒其他金融組織特別是非正規(guī)金融的比較優(yōu)勢，減少自身的比較劣勢，形成新的比較優(yōu)勢，并最終形成競爭優(yōu)勢。

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[作者簡介]

佘傳奇，男，安徽六安人，教授，研究方向：金融投資學(xué)．

李海波，男，安徽合肥人，碩士研究生，研究方向：金融投資學(xué)．